Търговия с крипто фючърси: как работи на практика

Какво всъщност търгувате

Крипто фючърсен договор е споразумение за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата или за проследяване на цената чрез безсрочен договор.

Не получавате монети в портфейла си. Вие държите позиция, която се покачва или пада с пазарната цена.

• Фючърси = договор за проследяване на цената, а не собственост на монети
• Печалбата и загубата идват от движението на цената, а не от задържането на актива
• Позициите се отварят и затварят в борсовата платформа

Маржин: Обезпечението зад всяка позиция

Маржинът е депозитът, който правите, за да отворите фючърсна позиция. Той действа като обезпечение за борсата.

Първоначалният марж е това, което трябва да отворите. Маржът за поддръжка е минимумът, който трябва да спазвате, за да избегнете ликвидация.

• Първоначален маржин = минимален депозит за отваряне на позиция
• Марж за поддръжка = ниво, под което може да се задейства ликвидация
• По-голям ливъридж означава по-малко необходим маржин, но по-малко разстояние за ликвидация
• Изолираният маржин ограничава риска до една позиция; cross margin споделя целия ви баланс

Дълги срещу къси: Две посоки, същата механика

Дългата позиция означава, че печелите, когато цената се покачи. Скъсяването означава, че печелите, когато цената падне.

И двете посоки използват един и същ поток от поръчки. Разликата е в каква посока очаквате да се движи цената.

• Дълъг = залог от страната на купувача за увеличение на цената
• Short = залог от страна на продавача за намаляване на цената
• Можете да затворите позиция по всяко време преди изтичането на договорите с дата
• Изборът на посока е отделен от размера на ливъриджа - управлявайте внимателно и двете

Такси за търговия на фючърсни пазари

Всяка фючърсна сделка носи такса за производител или вземащ, обикновено малък процент от условната стойност.

Търговците с голям обем често се квалифицират за по-ниски нива. Стойността на таксата е по-важна, когато търгувате често или използвате голям размер.

• Такса за производител: обикновено по-ниска, начислява се, когато вашата лимитирана поръчка добави ликвидност
• Такса за приемане: обикновено по-висока, начислява се, когато поръчката ви премахне ликвидността
• Таксите се прилагат към пълната стойност на договора, а не само към вашия маржин
• Сравнете графиците на таксите, преди да изберете обмен - малките разлики се натрупват бързо

Финансиране: Текущите разходи за отворени постоянни позиции

Постоянните фючърси начисляват плащане на финансиране между дълги и къси притежатели, обикновено на всеки няколко часа.

Когато финансирането е положително, дългите плащат къси. Когато са отрицателни, късите плащат дълги. Това поддържа цената на договора близо до спот индекса.

• Финансирането не е същото като такса за търговия — то се повтаря, докато позицията остава отворена
• Курсът и посоката могат да се променят, когато пазарните настроения се променят
• Задържането на голяма ливъридж позиция чрез високо финансиране може тихо да подкопае печалбите
• Проверете текущия процент на финансиране, преди да запазите позиция за една нощ

Как една търговия преминава от отваряне към затваряне

Избирате чифт, задавате ливъридж, избирате дълга или къса позиция и правите поръчка. Борсата заключва маржин спрямо вашата сметка.

Докато е отворен, маркирайте цената актуализира вашата нереализирана печалба или загуба. Плащанията за финансиране се прилагат за перманентни на всеки интервал.

Затварянето на позицията освобождава маржин и урежда вашия окончателен PnL минус таксите и платеното финансиране.

• Стъпка 1: Изберете договор и задайте ливъридж
• Стъпка 2: Поставете пазарна или лимитирана поръчка за отваряне
• Стъпка 3: Наблюдавайте коефициента на маржин и цената на ликвидация
• Стъпка 4: Затворете ръчно или задайте стоп загуба/тейк печалба

Списък за проверка на риска, преди да търгувате с фючърси

Бъдещата се движат бързо. Малко колебание на цената срещу позиция с висок ливъридж може да изтрие маржа за минути.

Прегледайте този списък преди всяка сделка, а не само първата.

• Знам ли своята ликвидационна цена при това ниво на ливъридж?
• Проверих ли както таксата за търговия, така и текущия процент на финансиране?
• Размерът на позицията ми достатъчно малък ли е, за да оцелее при нормална волатилност?
• Използвам ли изолиран марж за ограничаване на риска при тази единична сделка?
• Имам ли ясен план за излизане, ако цената се движи срещу мен?
• Сравнявал ли съм таксите между борсите за този договор?

ЧЗВ: Основи на търговията с фючърси

Това са въпросите, които търговците задават най-често, когато научават как фючърсите всъщност работят.

• Трябва ли да държа монетата, за да търгувам с фючърси? Не, имате нужда само от маржин във вашия фючърсен портфейл.
• Мога ли да загубя повече от маржа си? На повечето платформи изолираният маржин ограничава загубата при вашия депозит. Кръстосаният марж може да повлияе на пълния ви баланс.
• Финансирането винаги ли е разход? Не винаги — може да получите финансиране, ако държите страната, която получава плащане.
• Трябва ли начинаещите да започнат с висок ливъридж? Не, започнете от ниско и увеличете само след като разберете математиката на ликвидацията.

Бързо резюме

Крипто фючърсите ви позволяват да търгувате в посока на цените, като използвате маржин, без да притежавате основната монета.

Таксите за търговия достигат при всяко отваряне и затваряне. Финансирането добавя повтарящи се разходи за безсрочни договори.

Дългите и късите позиции използват една и съща механика - това, което се променя, е вашето очакване за цена и вашите настройки за риск.

• Маржинът е обезпечение, а не пълната търговска стойност
• Ливъриджът увеличава както печалбите, така и загубите
• Сравнете разходите за производител, получател и финансиране, преди да се ангажирате с обмен