Как да избегнете ликвидация: размер, ливъридж, марж и стоп загуби

Ликвидацията е проблем с маржа, а не лош късмет

Ликвидацията се случва, когато вашето обезпечение вече не отговаря на борсовия минимум за отворена позиция с ливъридж.

Избягването му означава поддържане на буфер между текущата цена и цената на принудително затваряне - нарочно, а не с надежда.

• Движението на цената срещу вас е нормално; нулев буфер е грешката
• Повечето ликвидации, които могат да бъдат избегнати, споделят един и същ модел: максимален ливъридж, без спиране, без марж
• Планирането на излизания преди влизане премахва повечето изненадващи събития с течност

Първо оразмерете правилно позицията

Размерът на позицията определя колко условен риск носите и колко големи ще бъдат таксите в доларово изражение.

По-малка позиция при умерен ливъридж често оцелява при същия ход, който изтрива залог с максимален размер.

• Рискувайте фиксиран % от сметката на сделка — не каквото позволява плъзгачът за марж
• Голямото условно увеличава изискването за поддръжка на някои таблици на нива
• По-малкият размер оставя място за добавяне на маржин по-късно, без да депозирате повече
• Ако търговията работи само при максимален размер, това вероятно не е добра сделка

По-нисък ливъридж — най-простият буфер

Ливъриджът е циферблатът, който определя колко близо е ликвидацията до влизане.

Намаляването от 20x на 5x често има повече значение от перфектния момент за влизане.

• По-нисък ливъридж = ликвидация по-далеч от влизане в %
• Волатилността на алткойните обикновено изисква по-ниски множители от основните
• Задържанията за една нощ заслужават по-малко ливъридж от скалповете в рамките на деня
• Започнете консервативно; увеличете само когато математиката за ликвидация е автоматична за вас

Използвайте изолирано поле по подразбиране

Изолирани маржин горни граници загуба на обезпечението, присвоено на една позиция.

Cross margin споделя целия ви портфейл — една лоша сделка може да доведе до ликвидация несвързани позиции.

• Изолираният предотвратява източването на целия акаунт от единичен експеримент
• Задайте само маржа, който сте готови да загубите за тази идея
• Cross е за умишлено хеджиране на книги, а не за случаен режим по подразбиране
• Проверявайте режима на марж при всяка нова поръчка — платформите понякога запомнят последната ви настройка

Добавете марж, преди предупрежденията да станат червени

Добавянето на марж избутва ликвидационната цена по-далеч, без да затваря тезата.

Работи най-добре като ранна настройка, а не като паническо кликване в последната секунда.

• Допълнете, когато коефициентът на маржин спадне — не чакайте предупреждението на борсата
• Добавянето на маржин не намалява условния риск; купува само разстояние
• Комбинирайте с частично затваряне, ако тезата е повредена, но не е мъртва
• Съхранявайте резервни средства в маржин портфейла за бързи презареждания по време на волатилност

Спиране на загубите: Изход преди ликвидация

Стоп-загубата ви затваря при избрано ниво на загуба. Ликвидацията трябва да бъде резервното копие, а не планът.

Стоповете запазват оставащия марж и избягват приплъзване на двигателя при ликвидация.

• Поставете стоп под цената на ликвидация за дълги сделки — с място за приплъзване
• Поставете стоп над ликвидационната цена за шорти
• Пазарните стопове се запълват бързо, но плащат такси за вземане; стоп-лимит контролира цената, но може да не запълва празнини
• Задайте стоп при въвеждане на поръчка - добавянето му по-късно често е твърде късно

Сметка за такси и финансиране във вашия буфер

Таксите достигат маржа при влизане. Финансиране хитове на интервали, докато държите perps.

Игнорирането им свива ефективния буфер, дори когато цената не се е променила.

• Таксата за отваряне намалява маржа веднага след попълване
• Финансиращите дебити могат да приближат ликвидацията за една нощ
• Високите условни сделки плащат по-големи абсолютни такси - фактор в минималния буфер
• Използвайте калкулатор на таксата, за да видите разходите за отиване и връщане като % от зададения ви марж

Наблюдавайте цената на марката и съотношението на маржа

Пасивното задържане се проваля на бързите пазари. Изградете кратка рутина за наблюдение.

• Проверявайте маржин съотношението поне веднъж на активна сесия
• Задайте ценови сигнали между влизането и ликвидацията — не при самата ликвидация
• Гледайте цената на марката на деривати — това обикновено задейства теч
• При крос маржин наблюдавайте съотношението на ниво сметка, а не една позиция в изолация

Контролен списък преди влизане за избягване на ликвидация

Стартирайте този списък преди всяко отваряне с ливъридж.

• Размерът на позицията отговаря на правилата за риск в сметката
• Ливъриджът оставя 3–5 пъти типично място за фитил за ликвидация
• Маржин режимът е изолиран, освен ако нямате причина за кръстосано хеджиране
• Stop-loss се поставя с оглед на таксата и пропускането
• Ликвидационната цена е потвърдена в потребителския интерфейс на борсата след попълване

ЧЗВ: Избягване на ликвидация

Бързи отговори, когато търговците питат дали ликвидацията винаги може да бъде предотвратена.

• Могат ли сривовете на флаш все още да ме ликвидират? Да — затова буферът и спиранията имат значение заедно.
• Добавянето на марж винаги ли е по-добро от затварянето? Не — понякога тезата е грешна; поемете загубата.
• По-ниският ливъридж означава ли по-ниска печалба? Не е задължително - оцеляването ви позволява да комбинирате.
• Ще ме предупреди ли първо борсата? Някои го правят; много отиват направо към ликвидация - не разчитайте само на предупреждения.

Бързо резюме

Избягвайте ликвидация, като комбинирате по-малък размер, по-нисък ливъридж, изолиран маржин, навременни допълвания и стопове, поставени преди влизане.

Таксите и финансирането тихо изяждат буфера — включете ги в изчислението на разстоянието.

Ликвидирането би трябвало да е рядко, ако вашият стоп запали първо с свободно място.

• Размерът и ливъриджът определят вашата първа линия на защита
• Изолираният марж съдържа щети; спира излизането преди принудително затваряне
• Наблюдавайте маржин съотношението и маркирайте цената, докато сделката е отворена