Спот срещу фючърс крипто: истинската разлика

Два различни продукта, а не два вида поръчки

Спот търговията означава, че притежавате действителната монета. Когато купувате BTC на място, този биткойн е ваш.

Търговията с фючърси означава, че притежавате договор, който проследява цената. Вие всъщност никога не държите основната монета.

• Спот = пряка собственост върху актива
• Фючърс = договор, който се урежда въз основа на цената, а не на самия актив
• Това е разлика в продукта, отделна от избора на пазарна или ограничена поръчка

Ливъридж: Функцията, която променя всичко

Фючърсите ви позволяват да търгувате с ливъридж, което означава, че контролирате по-голяма позиция с по-малка сума от вашите собствени пари.

Спот търговията няма ливъридж по подразбиране. Можете да търгувате само с парите, които действително сте вложили.

• Ливъриджът умножава както печалбите, така и загубите
• Спот рискът е ограничен до вашата инвестирана сума
• Фючърсният риск може да надхвърли вашия първоначален марж на бързо развиващите се пазари

Ликвидация: Риск, характерен само за фючърсите

Ликвидацията се случва, когато загубите изядат вашия маржин и борсата затвори вашата позиция автоматично.

Това не съществува в спот търговията. Стойността на спот позиция може да спадне, но никога не се затваря принудително от борсата.

• Ликвидационната цена зависи от вашето ниво на ливъридж
• По-високият ливъридж означава цена на ликвидация, по-близо до вашето влизане
• Притежателите на място могат просто да изчакат спад; търговците на фючърси често не могат

Структура на таксите: спот срещу фючърси не е една и съща математика

Спот таксите обикновено са прост процент от стойността на сделката, таксуван веднъж за покупка или продажба.

Таксите за фючърси често включват такса за търговия плюс такса за периодично финансиране, плащана периодично, докато позицията остава отворена.

• Спот: една такса за сделка, без текущи разходи при задържане
• Фючърси: такса за търговия плюс такса за периодично финансиране, докато позицията е отворена
• Посоката и размерът на таксата за финансиране могат да се променят, за разлика от фиксираната спот такса

Кой продукт отговаря на коя цел

Spot е подходящ за хора, които искат наистина да притежават крипто, да го държат дългосрочно или да го използват другаде, като портфейл.

Фючърсите са подходящи за хора, които искат да спекулират с движението на цената, включително залагане на спад на цената, без да държат монетата.

• Дългосрочно притежаване или действителна собственост: спот
• Краткосрочни спекулации, включително за спадове на цените: фючърси
• За начинаещите обикновено е по-добре да започнат с място

Контролен списък, преди да изберете спот или фючърси

Прегледайте това, преди да решите кой продукт отговаря на вашата цел.

Правилният избор е по-важен от всяко едно решение за тип поръчка.

• Искам ли наистина да притежавам монетата или просто да спекулирам с цената?
• Доволен ли съм от възможността за ликвидация?
• Проверих ли и таксата за търговия, и таксата за финансиране?
• Използвам ли ливъридж, за който напълно разбирам риска?

ЧЗВ: Спот срещу фючърси Въпроси

Бързи отговори на най-честите въпроси, сравняващи тези два продукта.

Прочетете ги, преди да преминете между спот и фючърсни пазари.

• Мога ли да загубя повече, отколкото съм вложил с фючърси? Да, при нестабилни условия загубите могат да надхвърлят първоначалния ви марж.
• Търговията с фючърси само за къси позиции ли е? Не, можете да отидете на дълга или къса позиция, залагайки на покачване или спад.
• Ликвидират ли се спот холдингите някога? Не, спот няма механизъм за ликвидация, тъй като не е включен заеман ливъридж.
• Таксата за финансиране същата ли е като таксата за търговия? Не, това е отделна, повтаряща се цена, свързана само с отворени фючърсни позиции.

Бързо резюме

Спот означава притежаване на действителната монета. Фючърс означава притежаване на договор, основан на цена, без пряка собственост.

Ливъриджът и ликвидацията са уникални за фючърсите и структурите на таксите се различават значително между двата продукта.

Съпоставете продукта с целта си: собственост и държане на предпочитано място, докато спекулациите предпочитат фючърси с ясно осъзнаване на риска.

• Спот = пряка собственост върху монетата
• Фючърси = договор, който се урежда по цена
• Ливъриджът умножава както печалбите, така и загубите
• Ликвидация съществува само при фючърси, а не спот
• Спот рискът е ограничен до инвестираната сума
• Таксите за фючърси включват такса за търговия плюс такса за финансиране
• Спот таксите са прост еднократен процент за сделка
• Дългосрочното задържане обикновено предпочита спот
• Краткосрочните спекулации, включително за спадове, са в полза на фючърсите
• За начинаещите обикновено е по-добре да започнат с място