Mitä ovat kryptojohdannaiset? Futuurit, edut ja optiot selitetty

Mitä "johdannainen" tarkoittaa kryptossa

Johdannainen on rahoitussopimus, jonka arvo tulee kohde-etuudesta – kuten Bitcoinista tai Ethereumista – ilman, että sinä omistat kyseistä omaisuutta suoraan.

Kryptoissa johdannaiset antavat kauppiaille mahdollisuuden spekuloida, suojautua tai hallita riskejä käyttämällä sopimuksia sen sijaan, että he pitävät kolikoita lompakossa.

• Arvo saadaan taustalla olevasta hinnasta, ei kolikon hallussapidosta
• Käydään kauppaa omistetuilla johdannaismarkkinoilla pörsseissä
• Sisältää futuurit, perpetuaalit, optiot ja muut strukturoidut tuotteet

Futuurit: päivätty sopimus

Kryptofutuurit ovat sopimuksia ostaa tai myydä määrättyyn hintaan tiettynä tulevana päivänä.

Niitä käytetään suuntavetojen tekemiseen ja spot-omistusten suojaamiseen hintojen laskua vastaan.

• Kiinteä viimeinen voimassaolopäivä ja maksupäivä
• Saatavana neljännesvuosittain ja joskus kuukausittain
• Ei jatkuvaa rahoitusmaksua – lähentyminen tapahtuu voimassaolon päättyessä
• Kaupankäyntimaksuja sovelletaan avautumiseen ja sulkemiseen, kuten muihin pörssi tuotteisiin

Perpetual Futures: Aina voimassa oleva sopimus

Perpetuals on aktiivisimmillaan vaihdettu kryptojohdannainen. Ne toimivat kuin futuurit, mutta eivät koskaan vanhene.

Rahoituskorko pitää sopimushinnan lähellä paikkaa. Tämä on tärkein ero päivättyihin futuureihin.

• Ei vanhenemista – pidä niin kauan kuin marginaali ja rahoitus sallivat
• Rahoitusmaksut vaihdetaan pitkien ja shortsien välillä säännöllisin väliajoin
• Hallitseva tuote lyhyen aikavälin keinotteluun ja vipukauppaan
• Tekijä- ja vastaanottajamaksut sekä toistuva rahoitus avoinna ollessaan

Vaihtoehdot: Oikeus, Ei velvollisuus

Kryptooptiot antavat sinulle oikeuden ostaa (soittaa) tai myydä (myyntihinta) ennen voimassaolon päättymistä.

Maksat palkkion etukäteen. Pitkän option enimmäistappio rajoittuu yleensä tähän palkkioon.

• Osto-optio = osto-oikeus toteutushintaan
• Myyntioptio = oikeus myydä toteutushintaan
• Premium on ennakkohinta - ei palauteta, jos optio vanhenee arvottomana
• Monimutkaisempi kuin futuurit, mutta tappio voidaan rajoittaa optioiden ostajille

Kuka käyttää mitä johdannaista

Eri markkinatoimijat valitsevat erilaisia ​​työkaluja tavoitteen, aikahorisontin ja riskinsietokyvyn perusteella.

• Vähittäiskaupan keinottelijat: enimmäkseen perpetuaalit vipuvaikutusta ja lyhytaikaisia ​​suuntavetoja varten
• Suojaukset: päivätyt futuurit tai optiot, jotka suojaavat spot-osuuksia hintojen laskulta
• Markkinatakaajat: kaikki tuotteet, ansaitsevat erot ja alennukset tilauskannoista
• Instituutiot: futuurit ja optiot strukturoituihin suojauksiin ja salkunhoitoon
• Arbitraasikauppiaat: Hyödynnä hintaeroja spot-, perps- ja päivättyjen futuurien välillä

Tuotteiden vertailu yhdellä silmäyksellä

Jokainen johdannaistyyppi vaihtaa yksinkertaisuuden, kustannusrakenteen ja riskiprofiilin eri tavalla.

• Futuurit: kiinteä voimassaoloaika, ei rahoitusta, hyvä aikasidottuille näkymille
• Perpetuals: ei vanhenemista, rahoituskustannukset, paras likviditeetti tärkeimmille kolikoille
• Vaihtoehdot: ensiluokkainen etukäteismaksu, rajoitettu tappio ostajille, enemmän strategian joustavuutta
• Kaikki kolme: ei suoraa kolikon omistusta sopimuksen ollessa auki

Palkkiotietoisuus johdannaisista

Palkkiot eivät ole samanlaisia ​​eri johdannaistyypeissä tai pörssissä. Ilmoitetut hinnat ovat vain osa kuvaa.

Asiakkaiden rahoitus, lisäoptiot ja kaikkien tuotteiden levitysleveys vaikuttavat todellisiin kustannuksiisi.

• Kaupankäyntimaksut: valmistajan ja vastaanottajan prosenttiosuudet jokaisesta täytöstä
• Rahoituspalkkiot: toistuvat perpetuaaleissa, nolla päivätyillä futuureilla pitoaikana
• Optiopreemio: maksetaan etukäteen, erillään pörssikauppamaksusta
• Spread ja lipsahdus: piilokustannukset matalan likviditeetin sopimuksissa
• VIP-tasot ja volyymialennukset voivat merkittävästi alentaa ilmoitettuja hintoja

Oikean työkalun valitseminen tavoitteellesi

Ei ole olemassa yhtä "parasta" johdannaista. Yhdistä tuote siihen, mitä yrität saavuttaa.

• Nopea suuntaveto vipuvaikutuksella: perpetuals
• Hedge spot-laukku tunnetulle aikaikkunalle: päivätty futuurit
• Rajoita haittapuolia säilyttäen samalla ylösalaisin: pitkät puhelut tai suojaavat putoukset
• Perusasioiden oppiminen: aloita pienillä spot-kaupoilla ennen johdannaisia

Tarkistuslista ennen kaupankäyntiä johdannaisilla

Johdannaiset lisäävät kustannuksia ja riskejä yksinkertaisen spot-ostojen lisäksi. Tarkista nämä ennen kuin aloitat.

• Ymmärränkö, kuinka tämä tuote asettuu ja mitä voin menettää?
• Olenko tarkistanut kaupankäyntipalkkiot, rahoituksen tai preemion ja tyypillisen hinnaneron?
• Käytänkö kokemukseni mukaista vipuvaikutusta?
• Vertailinko samaa tuotetta vähintään kahdessa pörssissä?
• Onko olemassa selkeä syy, että tämä johdannainen sopii tavoitteeni paremmin kuin spot?

FAQ: Crypto Derivatives Overview

Ihmiset kysyvät laajoja kysymyksiä, kun he kohtaavat ensimmäisen kerran johdannaismarkkinat.

• Ovatko johdannaiset vain edistyneille kauppiaille? Niihin liittyy enemmän riskejä, mutta aloittelijat voivat oppia pienellä koolla ja pienellä vipuvaikutuksella.
• Pitääkö minun omistaa kolikko voidakseni käydä kauppaa johdannaisella? Ei – vaihdat sopimusta etkä kohde-etuutta.
• Minkä johdannaisen maksut ovat alhaisimmat? Se riippuu pörssistä ja volyymitasosta – vertaa aina suoraan.
• Voinko menettää enemmän kuin talletan? Vipuvaikutuksella kyllä ​​– erityisesti futuureissa ja perpeissä ilman asianmukaisia ​​marginaaliasetuksia.

Nopea yhteenveto

Kryptojohdannaiset ovat kolikoiden hintoihin sidottuja sopimuksia – futuurit, perpetuaalit ja optiot ovat kolme päätyyppiä.

Vähittäiskauppiaat käyttävät enimmäkseen perpejä. Suojaajat ja instituutiot tukeutuvat vanhentuneisiin futuureihin ja optioihin.

Jokaisesta johdannaissopimuksesta peritään kaupankäyntipalkkiot, ja monet lisäävät rahoitus- tai palkkiokuluja – vertaile pörssien välillä ennen sitoutumista.

• Johdannaissopimus = hintasopimus, ei kolikon omistus
• Futuurit vanhenevat, perpit eivät, optiot tarjoavat määritellyt oikeudet
• Tuotteiden ja pörssien väliset maksut suojaavat etuasi