Mikä on ikuinen futuuri? Ei voimassaoloaikaa, rahoitusta ja miten Perps toimii

Ikuinen tulevaisuus yhdessä lauseessa

Ikuinen futuuri - jota usein kutsutaan "perp" - on futuurisopimus, jolla ei ole voimassaolopäivää.

Voit pitää sen niin kauan kuin sinulla on tarpeeksi marginaalia ja olet valmis maksamaan tai vastaanottamaan rahoitusta.

• Ei kiinteää voimassaolopäivää tai maksupäivää
• Hinta on suunniteltu seuraamaan kohteena olevaa spot-indeksiä tarkasti
• Nykyään suosituin kryptojohdannaiskaupan muoto

Miksi Crypto Markets keksi perpsit

Perinteiset futuurit vanhenevat määrättynä päivänä. Kauppiaiden on siirrettävä positiot uuteen sopimukseen tai suljettava ennen maksua.

Krypto pyörii kellon ympäri ja liikkuu nopeasti. Perps poistaa rullan vaivan ja antaa positioiden pysyä auki loputtomiin.

• Neljännesvuosittaista rullaa tai sopimusta ei tarvita
• Yksinkertainen kauppiaille, jotka haluavat jatkuvaa näkyvyyttä
• Likviditeetti keskittyy yhteen pääsopimukseen omaisuutta kohden

Kuinka Perps pysyy lähellä alkuperäistä hintaa

Ilman viimeistä voimassaolopäivää mikään ei pakota tekijää lähentymään spotin kanssa määräajassa.

Sen sijaan pörssit käyttävät rahoitusmekanismia - säännöllisiä maksuja pitkän ja lyhyen haltijoiden välillä.

• Kun ostaja käy kauppaa spotin yläpuolella, rahoitus on yleensä positiivista – pitkät maksavat shortsit
• Kun ostaja käy kauppaa spotin alapuolella, rahoitus voi kääntyä negatiiviseksi – shortsit maksavat pitkät
• Nämä maksut työntävät sopimushinnan takaisin indeksiä kohti

Rahoitusprosentti yksinkertaisesti selitettynä

Rahoitusprosentti on pieni prosenttiosuus, jota sovelletaan sijaintisi kokoon säännöllisin väliajoin, usein kahdeksan tunnin välein.

Se ei ole vaihdolle maksettava maksu. Se siirtyy kauppiaiden välillä markkinoiden vastakkaisilla puolilla.

• Positiivinen korko: pitkät positiot maksavat, lyhyet positiot saavat
• Negatiivinen korko: lyhyet positiot maksavat, pitkät positiot saavat
• Kurssin koko heijastaa sitä, kuinka kaukana kohdehinta on spot-indeksistä
• Korkea positiivinen rahoitus on usein merkki täynnä pitkää positiota

Yksinkertainen rahoitusesimerkki

Oletetaan, että sinulla on pitkä BTC-kortti, jonka arvo on kymmenen tuhatta dollaria, ja rahoitusprosentti on 0,01 % ajanjaksolle.

Maksaisit yhden dollarin rahoitusta tuolta ajanjaksolta. Samankokoinen lyhyt pidike saisi sen.

Rahoituksesta voi tulla monen väliajoin mielekäs kustannus – erityisesti suurissa, pitkäaikaisissa positioissa.

• Rahoitus = aseman koko × rahoitusprosentti
• Maksettu tai vastaanotettu riippumatta siitä, onko kauppa kannattavaa
• Tarkista ennustettu seuraava rahoitusprosentti ennen kuin pidät taukoa

Perpsit vs. neljännesvuosittaiset (päivämääräiset) futuurit

Neljännesvuosittaiset futuurit vanhenevat kiinteänä päivänä ja selvitetään indeksihintaa vastaan ​​sillä hetkellä.

Perpit eivät koskaan vanhene, mutta veloittavat jatkuvan rahoituksen. Jokainen muoto sopii erilaisiin kaupankäyntityyleihin.

• Neljännesvuosittain: kiinteä voimassaoloaika, konvergenssi sisäänrakennettu, ei toistuvaa rahoitusta
• Pysyvä: ei vanhenemista, rahoitus korvaa vanhenemisankkurin
• Neljännesvuosittain sopii kauppiaille, jotka suunnittelevat tietyn aikahorisontin ympärille
• Perpsit sopivat jatkuvaan spekulointiin ja suojautumiseen ilman jatkuvaa sopimuksia

Mitä muuta eroaa käytännössä

Vanhenemisen ja rahoituksen lisäksi perpeillä ja päivätyillä futuureilla on suurin osa mekanioista – marginaali, vipuvaikutus, pitkä ja lyhyt.

Likviditeetti- ja maksutasot voivat vaihdella kahden saman pörssin tuotteen välillä.

• Perpsillä on yleensä suurin likviditeetti suurille kolikoille
• Neljännesvuosittaisilla sopimuksilla voi olla suurempi ero pienempiin omaisuuseriin
• Kaupankäyntimaksut koskevat molempia - vertaa kunkin tuotteen valmistaja- ja vastaanottajahintoja
• Jotkut pörssit tarjoavat kolikkomarginaalisia ja vakaita kolikkomarginaaleja

Tarkistuslista ennen kaupankäyntiä Perps

Perpit ovat yksinkertaisia, kun ymmärrät rahoituksen. Käytä tätä luetteloa ennen paikan avaamista.

• Tiedänkö nykyisen ja ennustetun rahoitusosuuden?
• Pidänkö pitkään korkeaa positiivista rahoitusta ilman syytä?
• Olenko vertaillut perp-maksuja tämän pörssin päivättyihin futuureihin?
• Onko marginaalitila asetettu oikein haluamani riskin mukaan?
• Ymmärränkö, että rahoitus on voimassa, vaikka hinta tuskin liikkuisi?

FAQ: Perpetual Futures -kysymykset

Yleisiä kysymyksiä siitä, miten persut toimivat ja mikä tekee heistä erilaisia.

• Voiko lupa vanhentua? Ei – se jatkuu, kunnes suljet sen tai joudut selvitystilaan.
• Kuka päättää rahoitusosuuden? Pörssi laskee sen perp-hinnasta vs spot-indeksi.
• Onko rahoitus aina kustannuksia? Ei – voit kerätä rahoitusta, jos omistat vastaanottavan puolen.
• Ovatko perpit riskialttiimpia kuin neljännesvuosittaiset futuurit? Ei luonnostaan, mutta jatkuva rahoitus ja suuri vipuvaikutus yhdessä voivat tyhjentää tilit hiljaa.

Nopea yhteenveto

Perpetual futuurit ovat vanhentumattomia sopimuksia, jotka seuraavat spot-hintaa rahoituksen maksujärjestelmän kautta.

Pitkät ja shortsit vaihtavat rahoitusta säännöllisin väliajoin, jotta sopimus pysyy indeksin mukaisena.

Verrattuna neljännesvuosittaisiin futuureihin perps-kaupan käyttömukavuus ja jatkuva altistuminen toistuville rahoituskuluille.

• Perp = futuurit, joilla ei ole viimeistä voimassaolopäivää
• Rahoitus korvaa vanhenemisen hinta-ankkurina
• Vertaa kaupankäyntipalkkioita ja tyypillistä rahoitusta ennen pörssin valintaa