Mik azok a kriptoszármazékok? Határidős, perperek és opciók magyarázata

Mit jelent a „származék” a kriptográfiai szövegben

A származékos ügylet olyan pénzügyi szerződés, amelynek értéke egy mögöttes eszközből – például Bitcoinból vagy Ethereumból – származik anélkül, hogy Ön közvetlenül az eszköz tulajdonosa lenne.

A kriptoügyletben a származtatott ügyletek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy spekulációt hajtsanak végre, fedezzenek vagy kezeljenek kockázatot szerződések segítségével, ahelyett, hogy érméket tartanának a pénztárcában.

• Az érték a mögöttes árból származik, nem az érme birtoklásából
• Dedikált származékos piacokon kereskednek a tőzsdéken belül
• Tartalmazza a határidős, örökös, opciós és egyéb strukturált termékeket

Határidős: A dátumos szerződés

A kripto határidős ügyletek olyan megállapodások, amelyek egy meghatározott jövőbeli napon meghatározott áron vásárolnak vagy eladnak.

Használják irányított fogadásokra és az azonnali befektetések áresések elleni fedezésére.

• Fix lejárati és elszámolási dátum
• Negyedéves és néha havi ciklusokban kapható
• Nincs folyamatos finanszírozási díj – a konvergencia a lejáratkor történik
• Kereskedési díjak vonatkoznak a nyitásra és zárásra, más tőzsdei termékekhez hasonlóan

Perpetual Futures: A mindig érvényes szerződés

A perpetuals a legaktívabban kereskedett kriptoszármazék. Úgy működnek, mint a határidős ügyletek, de soha nem járnak le.

A finanszírozási ráta a szerződéses árat a helyszín közelében tartja. Ez a legfontosabb különbség a kelt határidős ügyletekhez képest.

• Nincs lejárat – tartsa meg, amíg a fedezet és a finanszírozás lehetővé teszi
• A finanszírozási kifizetések időközönként cserélődnek a long és a shortok között
• Domináns termék a rövid távú spekulációhoz és tőkeáttételes kereskedéshez
• Készítői és átvevői díjak vonatkoznak rájuk, valamint az ismétlődő finanszírozás nyitvatartási ideje alatt

Opciók: A jog, nem a kötelezettség

A kriptoopciók jogot adnak vételi (hívási) vagy eladási (eladási) kötési áron a lejárat előtt.

Prémiumot fizet előre. A hosszú opció maximális vesztesége általában erre a prémiumra korlátozódik.

• Vételi opció = vételi jog a kötési áron
• Eladási opció = eladási jog a kötési áron
• A prémium az előzetes költség – nem visszatéríthető, ha az opció értéktelenné válik
• Bonyolultabb, mint a határidős ügyletek, de a veszteség korlátozható az opciós vásárlók számára

Ki melyik származékot használja

A különböző piaci szereplők különböző eszközöket választanak a cél, az időhorizont és a kockázati tolerancia alapján.

• Lakossági spekulánsok: főként a tőkeáttételre és a rövid távú irányra vonatkozó fogadások örökösei
• Fedezeti ügyletek: keltezett határidős ügyletek vagy opciók az azonnali részesedések áresések elleni védelme érdekében
• Piacjegyzők: minden termék, bevételi felárak és árengedmények a rendelési könyvekben
• Intézmények: határidős ügyletek és strukturált fedezeti ügyletek és portfóliókezelési opciók
• Arbitrázs kereskedők: aknázzák ki az azonnali, perper- és határidős határidős ügyletek közötti árkülönbségeket

Hogyan hasonlíthatók össze a termékek egy pillantással

Mindegyik származékos típus másként cseréli le az egyszerűséget, a költségstruktúrát és a kockázati profilt.

• Határidős: fix lejáratú, nincs finanszírozás, jó időhöz kötött nézetek esetén
• Perpetuals: nincs lejárat, finanszírozási költség, legjobb likviditás a főbb érmékhez
• Lehetőségek: prémium előzetes, limitált veszteség a vásárlók számára, nagyobb stratégiai rugalmasság
• Mindhárom: nincs közvetlen érmetulajdon, amíg a szerződés fennáll

Díjtudatosság a származékos ügyletek között

A díjak nem azonosak a származékos típusú vagy tőzsdék esetében. A feltüntetett árak csak egy részét képezik a képnek.

A perperes finanszírozás, az opciók prémiuma és az összes termékre vonatkozó terjesztési szélesség befolyásolja a valós költségeit.

• Kereskedési díjak: készítői és átvevői százalékok minden kitöltéshez
• Finanszírozási díjak: állandó ügyletek esetén ismétlődő, tartási időben lekötött határidős ügyletek esetén nulla
• Opciós prémiumok: előre fizetett, külön a tőzsdei kereskedési díjtól
• Spread and slippage: rejtett költség alacsony likviditású szerződéseknél
• A VIP szintek és a mennyiségi kedvezmények jelentősen csökkenthetik a megadott árakat

A megfelelő eszköz kiválasztása a célhoz

Nincs egyetlen „legjobb” származék. Párosítsa a terméket ahhoz, amit elérni kíván.

• Gyors irányított fogadás tőkeáttétellel: örökkévalóság
• Fedezz egy spot táskát egy ismert időablakhoz: kelt határidős ügyletek
• Csökkentse a hátrányokat, miközben a fejjel való kitettséget tartsa: hosszú hívások vagy védőfelhelyezések
• Az alapok elsajátítása: kezdje kis azonnali kereskedésekkel, mielőtt bármilyen származékos terméket

Ellenőrző lista bármely származékos kereskedés előtt

A származékos termékek több réteg költséget és kockázatot jelentenek az egyszerű azonnali vásárláson túl. Mielőtt elkezdené, ellenőrizze ezeket.

• Megértem, hogyan rendeződik ez a termék, és mit veszíthetek?
• Megnéztem a kereskedési díjakat, a finanszírozást vagy a prémiumot és a tipikus felárat?
• A tapasztalatomnak megfelelő tőkeáttételt használok?
• Összehasonlítottam ugyanazt a terméket legalább két tőzsdén?
• Van egyértelmű oka annak, hogy ez a származék jobban illeszkedik a célomhoz, mint a spot?

GYIK: A kriptoszármazékok áttekintése

Tág kérdéseket tesznek fel az emberek, amikor először találkoznak a származékos piaccal.

• A származtatott ügyletek csak haladó kereskedőknek szólnak? Nagyobb kockázatot hordoznak magukban, de a kezdők kis mérettel és alacsony tőkeáttétellel tanulhatnak.
• Szükségem van az érmére, hogy származékos termékkel kereskedjek? Nem – Ön a szerződéssel kereskedik, nem a mögöttes eszközzel.
• Melyik származékos ügyletnek a legalacsonyabb díja? Ez a cserétől és a mennyiségi szinttől függ – mindig közvetlenül hasonlítsa össze.
• Többet veszíthetek, mint amennyit befizetek? Tőkeáttétellel igen – különösen határidős ügyletek és perperek esetében, megfelelő marginbeállítások nélkül.

Gyors összefoglaló

A kriptoderivatívák érmeárakhoz kötött szerződések – határidős, örökös és opciós ügyletek a három fő típus.

A kiskereskedők többnyire perpeket használnak. A fedezeti ügyletek és intézmények a kelt határidős ügyletekre és opciókra támaszkodnak.

Minden származékos termék kereskedési díjakat von maga után, és sok esetben finanszírozási vagy prémium költségeket is felszámítanak – a kötelezettségvállalás előtt hasonlítsa össze a tőzsdéket.

• Származékos = árra vonatkozó szerződés, nem érmetulajdon
• A határidős ügyletek lejárnak, a perperek nem, az opciók meghatározott jogokat kínálnak
• A termékek és tőzsdék közötti díj-összehasonlítás megvédi az előnyét