Mi az az örök jövő? Nincs lejárat, finanszírozás és hogyan működnek a Perps

Örök jövő egy mondatban

Az örökkévaló jövő – amelyet gyakran „perpnek” neveznek – egy határidős szerződés, amelynek nincs lejárati dátuma.

Addig tarthatja, amíg elegendő fedezete van, és hajlandó fizetni vagy finanszírozást kapni.

• Nincs rögzített lejárati vagy elszámolási dátum
• Az árat úgy alakították ki, hogy szorosan nyomon kövesse az alapul szolgáló spot indexet
• A kripto származékos kereskedés legnépszerűbb formátuma ma

Miért találta fel a Crypto Markets a perpatokat?

A hagyományos határidős ügyletek egy meghatározott napon járnak le. A kereskedőknek új szerződést kell kötniük, vagy be kell zárniuk a pozíciókat az elszámolás előtt.

A kripto éjjel-nappal fut és gyorsan mozog. Perps megszünteti a tekercs gondját, és hagyja, hogy a pozíciók a végtelenségig nyitva maradjanak.

• Nincs szükség negyedéves tekercs- vagy szerződésváltásra
• Egyszerűbb azoknak a kereskedőknek, akik folyamatos expozíciót szeretnének
• A likviditás eszközenként egy fő szerződésben összpontosul

Hogyan maradnak a Perps az azonnali ár közelében

Lejárati dátum nélkül semmi sem kényszeríti az ügyfelet arra, hogy egy határidőn belül közelítsen a spothoz.

Ehelyett a tőzsdék finanszírozási mechanizmust alkalmaznak – időszakos kifizetéseket a hosszú és a short tulajdonosok között.

• Amikor a perper az azonnali felett kereskedik, a finanszírozás általában pozitív – a longok shortot fizetnek
• Amikor a kereskedés az azonnali alatt történik, a finanszírozás negatívba fordulhat – a shortok hosszút fizetnek
• Ezek a kifizetések a szerződéses árat az index felé tolják vissza

A finanszírozási ráta egyszerűen elmagyarázva

A finanszírozási ráta egy kis százalék, amelyet rendszeres időközönként, gyakran nyolc óránként alkalmaznak a pozíció méretére.

Ez nem a cserének fizetendő díj. A piac ellentétes oldalán lévő kereskedők között mozog.

• Pozitív árfolyam: a hosszú pozíciók fizetnek, a rövid pozíciók kapnak
• Negatív ráta: a short pozíciók fizetnek, a hosszú pozíciók kapnak
• A kamatláb mérete azt tükrözi, hogy a perper ár milyen messze van az azonnali indextől
• A magas pozitív finanszírozás gyakran zsúfolt long pozicionálást jelez

Egy egyszerű finanszírozási példa

Tegyük fel, hogy tízezer dollár értékű hosszú BTC-perp-je van, és a finanszírozási ráta 0,01% az intervallumra.

Egy dollár finanszírozást fizetne ezért az időszakért. Ugyanolyan méretű rövid tartó kapná.

Sok időközönként a finanszírozás jelentős költséggé válhat – különösen a nagy, régóta birtokolt pozíciók esetében.

• Finanszírozás = pozíció mérete × finanszírozási arány
• Fizetve vagy kapott, függetlenül attól, hogy a kereskedelem nyereséges-e
• Ellenőrizze az előre jelzett következő finanszírozási rátát, mielőtt egy intervallumon keresztül tartana

Perps kontra negyedéves (dátumozott) határidős ügyletek

A negyedéves határidős ügyletek egy meghatározott napon járnak le, és az adott pillanatban az indexárral szemben rendeződnek.

A biztosítékok soha nem járnak le, de folyamatos finanszírozást számítanak fel. Mindegyik formátum különböző kereskedési stílusokhoz illeszkedik.

• Negyedéves: fix lejáratú, beépített konvergencia, nincs visszatérő finanszírozás
• Örökös: nincs lejárat, a finanszírozás helyettesíti a lejárati horgonyt
• A negyedéves időszak megfelel azoknak a kereskedőknek, akik egy adott időhorizont körül terveznek
• Perps megfelel a folyamatos spekulációnak és a fedezeti ügyletnek gördülő szerződések nélkül

Mi más a gyakorlatban

A lejáraton és a finanszírozáson túl a perpeknek és a határidős határidős ügyleteknek a legtöbb mechanikája megegyezik – margin, tőkeáttétel, hosszú és short.

A likviditási és díjszintek eltérhetnek az ugyanazon a tőzsdén lévő két termék között.

• A fő érmékhez általában a perpeknek van a legmélyebb likviditása
• A negyedéves szerződések nagyobb felárakkal rendelkezhetnek a kisebb eszközök esetében
• A kereskedési díjak mindkettőre vonatkoznak – hasonlítsa össze az egyes termékek gyártói és átvevői díjait
• Egyes tőzsdék érme- és stabil érme-felárral rendelkező fizetőeszközöket kínálnak

Ellenőrző lista Perps kereskedés előtt

A jószágok egyértelműek, ha megérted a finanszírozást. Használja ezt a listát pozíció megnyitása előtt.

• Ismerem a jelenlegi és a várható finanszírozási arányt?
• Hosszú ideig tartok a magas pozitív finanszírozás mellett ok nélkül?
• Összehasonlítottam a perp díjakat a határidős határidős ügyletekkel ezen a tőzsdén?
• Megfelelően van beállítva a margin módom a kívánt kockázatnak megfelelően?
• Jól értem, hogy a finanszírozás akkor is érvényes, ha az ár alig mozog?

GYIK: Perpetual Futures kérdések

Gyakori kérdések azzal kapcsolatban, hogy hogyan működnek és miben különböznek egymástól.

• Lejárhat a perp? Nem – addig folytatódik, amíg be nem zárja vagy felszámolják.
• Ki határozza meg a finanszírozás mértékét? A tőzsde a perper ár és az azonnali index alapján számítja ki.
• A finanszírozás mindig költséggel jár? Nem – gyűjthet finanszírozást, ha Ön a fogadó oldal.
• Kockázatosabbak a perpek, mint a negyedéves határidős ügyletek? Nem eredendően, de a folyamatos finanszírozás és a magas tőkeáttétel együtt csendesen kimerítheti a számlákat.

Gyors összefoglaló

Az örök határidős ügyletek olyan nem lejáró szerződések, amelyek az azonnali árat egy finanszírozási fizetési rendszeren keresztül követik.

A hosszú és rövid nadrágok rendszeres időközönként cserélnek finanszírozást, hogy a szerződés összhangban legyen az indexszel.

A negyedéves határidős ügyletekhez képest a kereskedési kényelem és a folyamatos kitettség az ismétlődő finanszírozási költségekre.

• Perp = határidős ügyletek lejárati dátum nélkül
• A finanszírozás az árhorgonyként a lejáratot váltja fel
• Hasonlítsa össze a kereskedési díjakat és a tipikus finanszírozást, mielőtt tőzsdét választana