Apa Itu Derivatif Kripto? Penjelasan Kontrak Berjangka, Pelakunya, dan Opsi

Apa Arti 'Derivatif' dalam Kripto

Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya berasal dari aset dasar — ​​seperti Bitcoin atau Ethereum — tanpa Anda memiliki aset tersebut secara langsung.

Dalam kripto, derivatif memungkinkan pedagang berspekulasi, melakukan lindung nilai, atau mengelola risiko menggunakan kontrak alih-alih menyimpan koin di dompet.

• Nilai diperoleh dari harga dasar, bukan dari kepemilikan koin
• Diperdagangkan di pasar derivatif khusus dalam bursa
• Termasuk kontrak berjangka, perpetual, opsi, dan produk terstruktur lainnya

Kontrak Berjangka: Kontrak Bertanggal

Crypto futures adalah perjanjian untuk membeli atau menjual dengan harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan.

Mereka digunakan untuk taruhan terarah dan untuk melindungi kepemilikan spot terhadap penurunan harga.

• Tanggal kadaluwarsa dan penyelesaian tetap
• Tersedia dalam siklus triwulanan dan terkadang bulanan
• Tidak ada biaya pendanaan berkelanjutan — konvergensi terjadi pada saat habis masa berlakunya
• Biaya perdagangan berlaku pada pembukaan dan penutupan, seperti produk pertukaran lainnya

Masa Depan Abadi: Kontrak Selalu Aktif

Perpetual adalah turunan kripto yang paling aktif diperdagangkan. Mereka bekerja seperti masa depan tetapi tidak pernah kedaluwarsa.

Tingkat pendanaan menjaga harga kontrak tetap dekat. Inilah perbedaan utama dari masa depan yang tertanggal.

• Tidak ada masa kadaluwarsanya — tahan selama margin dan pendanaan memungkinkan
• Pertukaran pembayaran pendanaan antara jangka panjang dan pendek secara berkala
• Produk dominan untuk spekulasi jangka pendek dan perdagangan leverage
• Biaya pembuat dan pengambil berlaku, ditambah pendanaan berulang saat dibuka

Pilihan: Hak, Bukan Kewajiban

Opsi Kripto memberi Anda hak untuk membeli (call) atau menjual (put) pada harga kesepakatan sebelum kadaluwarsa.

Anda membayar premi dimuka. Kerugian maksimum pada opsi panjang biasanya terbatas pada premi tersebut.

• Opsi beli = hak untuk membeli pada harga kesepakatan
• Opsi jual = hak untuk menjual pada harga kesepakatan
• Premi adalah biaya dimuka — tidak dapat dikembalikan jika opsi tersebut habis masa berlakunya
• Lebih kompleks dibandingkan kontrak berjangka, namun kerugian dapat dibatasi bagi pembeli opsi

Siapa yang Menggunakan Derivatif Yang Mana

Pelaku pasar yang berbeda memilih alat yang berbeda berdasarkan tujuan, jangka waktu, dan toleransi risiko.

• Spekulan ritel: sebagian besar bersifat abadi untuk leverage dan taruhan arah jangka pendek
• Hedger: kontrak berjangka atau opsi bertanggal untuk melindungi kepemilikan spot dari penurunan harga
• Pembuat pasar: semua produk, mendapatkan spread dan rabat di seluruh buku pesanan
• Institusi: kontrak berjangka dan opsi untuk lindung nilai terstruktur dan manajemen portofolio
• Pedagang arbitrase: mengeksploitasi kesenjangan harga antara spot, pelaku, dan kontrak berjangka

Sekilas tentang Perbandingan Produk

Setiap jenis derivatif memperdagangkan kesederhanaan, struktur biaya, dan profil risiko secara berbeda.

• Kontrak berjangka: masa berlaku tetap, tidak ada pendanaan, bagus untuk penayangan terikat waktu
• Perpetual: tidak ada masa kadaluarsa, biaya pendanaan, likuiditas terbaik untuk koin-koin besar
• Opsi: premi di muka, kerugian terbatas bagi pembeli, lebih banyak fleksibilitas strategi
• Ketiganya: tidak ada kepemilikan koin langsung saat kontrak terbuka

Kesadaran Biaya di Seluruh Derivatif

Biaya tidak sama di seluruh jenis atau bursa derivatif. Tarif yang disebutkan hanyalah sebagian dari gambarannya.

Pendanaan pelaku, premi opsi, dan lebar spread pada semua produk memengaruhi biaya riil Anda.

• Biaya perdagangan: persentase pembuat dan pengambil pada setiap pengisian
• Biaya pendanaan: berulang secara abadi, nol pada masa depan bertanggal pada waktu tunggu
• Premi opsi: dibayar di muka, terpisah dari biaya perdagangan bursa
• Spread dan slippage: biaya tersembunyi pada kontrak dengan likuiditas rendah
• Tingkat VIP dan diskon volume dapat menurunkan tarif yang disebutkan secara signifikan

Memilih Alat yang Tepat untuk Tujuan Anda

Tidak ada satu pun turunan yang 'terbaik'. Cocokkan produk dengan apa yang ingin Anda capai.

• Taruhan terarah cepat dengan leverage: abadi
• Lindung nilai tas spot untuk jendela waktu yang diketahui: masa depan tertanggal
• Batasi penurunan sambil mempertahankan eksposur ke atas: pembelian jangka panjang atau pembelian protektif
• Mempelajari dasar-dasarnya: mulailah dengan perdagangan spot kecil sebelum turunan apa pun

Daftar Periksa Sebelum Memperdagangkan Derivatif Apa Pun

Derivatif menambah lapisan biaya dan risiko di luar pembelian spot sederhana. Periksa ini sebelum Anda mulai.

• Apakah saya memahami bagaimana produk ini mengendap dan apa yang bisa hilang dari saya?
• Sudahkah saya memeriksa biaya perdagangan, pendanaan atau premi, dan spread tipikal?
• Apakah saya menggunakan leverage yang sesuai dengan tingkat pengalaman saya?
• Apakah saya membandingkan produk yang sama di setidaknya dua bursa?
• Apakah ada alasan yang jelas mengapa turunan ini lebih sesuai dengan tujuan saya dibandingkan spot?

FAQ: Ikhtisar Derivatif Kripto

Pertanyaan umum yang ditanyakan orang saat pertama kali mengenal pasar derivatif.

• Apakah derivatif hanya untuk trader tingkat lanjut? Risikonya lebih besar, namun pemula bisa belajar dengan ukuran kecil dan leverage rendah.
• Apakah saya perlu memiliki koin untuk memperdagangkan derivatif? Tidak — Anda memperdagangkan kontraknya, bukan aset dasarnya.
• Derivatif mana yang memiliki biaya terendah? Itu tergantung pada bursa dan tingkat volume Anda — selalu bandingkan secara langsung.
• Bisakah saya kehilangan lebih dari yang saya setorkan? Dengan leverage, ya — terutama pada kontrak berjangka dan pelaku pasar tanpa pengaturan margin yang tepat.

Ringkasan Singkat

Derivatif kripto adalah kontrak yang terkait dengan harga koin — futures, perpetual, dan opsi adalah tiga jenis utama.

Pedagang eceran kebanyakan menggunakan pelakunya. Hedger dan institusi bersandar pada masa depan dan opsi yang tertanggal.

Setiap derivatif membawa biaya perdagangan, dan banyak di antaranya yang menambahkan biaya pendanaan atau premi — bandingkan antar bursa sebelum Anda berkomitmen.

• Derivatif = kontrak harga, bukan kepemilikan koin
• Kontrak berjangka akan kedaluwarsa, pelakunya tidak, opsi menawarkan hak yang ditentukan
• Perbandingan biaya antar produk dan bursa melindungi keunggulan Anda