क्रिप्टो डेरिवेटिव क्या हैं? वायदा, पर्पस और विकल्प की व्याख्या

क्रिप्टो में 'व्युत्पन्न' का क्या अर्थ है?

डेरिवेटिव एक वित्तीय अनुबंध है जिसका मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति से आता है - जैसे बिटकॉइन या एथेरियम - आपके सीधे उस परिसंपत्ति के स्वामित्व के बिना।

क्रिप्टो में, डेरिवेटिव व्यापारियों को वॉलेट में सिक्के रखने के बजाय अनुबंधों का उपयोग करके अनुमान लगाने, बचाव करने या जोखिम का प्रबंधन करने देते हैं।

• मूल्य अंतर्निहित कीमत से प्राप्त होता है, सिक्का रखने से नहीं
• एक्सचेंजों के भीतर समर्पित डेरिवेटिव बाजारों पर कारोबार किया जाता है
• इसमें वायदा, स्थायी, विकल्प और अन्य संरचित उत्पाद शामिल हैं

वायदा: दिनांकित अनुबंध

क्रिप्टो वायदा एक विशिष्ट भविष्य की तारीख पर निर्धारित मूल्य पर खरीदने या बेचने के समझौते हैं।

इनका उपयोग दिशात्मक दांव लगाने और कीमतों में गिरावट के खिलाफ स्पॉट होल्डिंग्स की हेजिंग के लिए किया जाता है।

• निश्चित समाप्ति और निपटान तिथि
• त्रैमासिक और कभी-कभी मासिक चक्रों में उपलब्ध है
• कोई चालू फंडिंग शुल्क नहीं - समाप्ति पर अभिसरण होता है
• ट्रेडिंग शुल्क अन्य विनिमय उत्पादों की तरह, खुले और बंद होने पर लागू होते हैं

सतत भविष्य: हमेशा चालू रहने वाला अनुबंध

परपेचुअल्स सबसे सक्रिय रूप से कारोबार किया जाने वाला क्रिप्टो डेरिवेटिव है। वे भविष्य की तरह काम करते हैं लेकिन कभी समाप्त नहीं होते।

एक फंडिंग दर अनुबंध मूल्य को स्थान के निकट रखती है। यह दिनांकित वायदा से मुख्य अंतर है।

• कोई समाप्ति नहीं - जब तक मार्जिन और फंडिंग अनुमति दे तब तक होल्ड करें
• अंतराल पर लॉन्ग और शॉर्ट के बीच फंडिंग भुगतान का आदान-प्रदान होता है
• अल्पकालिक सट्टेबाजी और उत्तोलन व्यापार के लिए प्रमुख उत्पाद
• निर्माता और लेने वाले की फीस लागू होती है, साथ ही खुले रहने पर आवर्ती फंडिंग भी लागू होती है

विकल्प: अधिकार, दायित्व नहीं

क्रिप्टो विकल्प आपको समाप्ति से पहले स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने (कॉल करने) या बेचने (पुट) का अधिकार देते हैं।

आप अग्रिम प्रीमियम का भुगतान करते हैं. किसी लंबे विकल्प पर अधिकतम हानि आमतौर पर उस प्रीमियम तक सीमित होती है।

• कॉल ऑप्शन = स्ट्राइक प्राइस पर खरीदने का अधिकार
• पुट ऑप्शन = स्ट्राइक प्राइस पर बेचने का अधिकार
• प्रीमियम अग्रिम लागत है - यदि विकल्प बेकार हो जाता है तो यह वापसी योग्य नहीं है
• वायदा से अधिक जटिल, लेकिन विकल्प खरीदारों के लिए नुकसान की सीमा तय की जा सकती है

कौन किस व्युत्पन्न का उपयोग करता है

विभिन्न बाज़ार सहभागी लक्ष्य, समय सीमा और जोखिम सहनशीलता के आधार पर अलग-अलग उपकरण चुनते हैं।

• खुदरा सट्टेबाज: ज्यादातर उत्तोलन और अल्पकालिक दिशा दांव के लिए स्थायी
• हेजर्स: स्पॉट होल्डिंग्स को कीमतों में गिरावट से बचाने के लिए दिनांकित वायदा या विकल्प
• बाज़ार निर्माता: सभी उत्पाद, कमाई का दायरा और ऑर्डर बुक में छूट
• संस्थान: संरचित हेजेज और पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए भविष्य और विकल्प
• आर्बिट्रेज व्यापारी: स्पॉट, पर्पस और दिनांकित वायदा के बीच मूल्य अंतर का फायदा उठाते हैं

एक नज़र में उत्पादों की तुलना कैसे की जाती है

प्रत्येक व्युत्पन्न प्रकार सादगी, लागत संरचना और जोखिम प्रोफ़ाइल को अलग-अलग तरीके से पेश करता है।

• वायदा: निश्चित समाप्ति, कोई फंडिंग नहीं, समयबद्ध विचारों के लिए अच्छा है
• सतत: कोई समाप्ति नहीं, फंडिंग लागत, प्रमुख सिक्कों के लिए सर्वोत्तम तरलता
• विकल्प: अग्रिम प्रीमियम, खरीदारों के लिए अधिकतम नुकसान, अधिक रणनीति लचीलापन
• तीनों: अनुबंध खुला होने पर सिक्के का कोई सीधा स्वामित्व नहीं

सभी डेरिवेटिव में शुल्क जागरूकता

सभी डेरिवेटिव प्रकारों या एक्सचेंजों में शुल्क समान नहीं हैं। बताई गई दरें तस्वीर का केवल एक हिस्सा हैं।

पर्पस पर फंडिंग, विकल्पों पर प्रीमियम और सभी उत्पादों पर स्प्रेड चौड़ाई आपकी वास्तविक लागत को प्रभावित करती है।

• ट्रेडिंग शुल्क: प्रत्येक भरण पर निर्माता और लेने वाले का प्रतिशत
• फंडिंग शुल्क: शाश्वत पर आवर्ती, होल्ड समय पर दिनांकित वायदा पर शून्य
• विकल्प प्रीमियम: अग्रिम भुगतान, एक्सचेंज ट्रेडिंग शुल्क से अलग
• फैलाव और फिसलन: कम तरलता वाले अनुबंधों पर छिपी हुई लागत
• वीआईपी टियर और वॉल्यूम छूट बताई गई दरों को काफी कम कर सकते हैं

अपने लक्ष्य के लिए सही उपकरण चुनना

कोई एक 'सर्वोत्तम' व्युत्पन्न नहीं है। आप जो हासिल करने का प्रयास कर रहे हैं उसके साथ उत्पाद का मिलान करें।

• उत्तोलन के साथ त्वरित दिशात्मक दांव: सतत
• ज्ञात समय विंडो के लिए एक स्पॉट बैग हेज करें: दिनांकित वायदा
• उल्टा एक्सपोज़र रखते हुए नकारात्मक पक्ष को सीमित करें: लंबी कॉल या सुरक्षात्मक पुट
• मूल बातें सीखना: किसी भी डेरिवेटिव से पहले छोटे स्पॉट ट्रेड से शुरुआत करें

किसी भी डेरिवेटिव का व्यापार करने से पहले चेकलिस्ट

डेरिवेटिव साधारण स्पॉट खरीदारी से परे लागत और जोखिम की परतें जोड़ते हैं। शुरू करने से पहले इन्हें जांचें।

• क्या मैं समझता हूं कि यह उत्पाद कैसे व्यवस्थित होता है और मैं क्या खो सकता हूं?
• क्या मैंने ट्रेडिंग फीस, फंडिंग या प्रीमियम और विशिष्ट स्प्रेड की जाँच की है?
• क्या मैं अपने अनुभव स्तर के अनुरूप उत्तोलन का उपयोग कर रहा हूँ?
• क्या मैंने कम से कम दो एक्सचेंजों में एक ही उत्पाद की तुलना की?
• क्या कोई स्पष्ट कारण है कि यह व्युत्पन्न मेरे लक्ष्य को स्पॉट से बेहतर फिट बैठता है?

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न: क्रिप्टो डेरिवेटिव्स अवलोकन

जब लोग पहली बार डेरिवेटिव बाज़ार का सामना करते हैं तो वे व्यापक प्रश्न पूछते हैं।

• क्या डेरिवेटिव केवल उन्नत व्यापारियों के लिए हैं? उनमें अधिक जोखिम होता है, लेकिन शुरुआती लोग छोटे आकार और कम उत्तोलन के साथ सीख सकते हैं।
• क्या डेरिवेटिव का व्यापार करने के लिए मुझे सिक्के का स्वामी होना आवश्यक है? नहीं - आप अनुबंध का व्यापार करते हैं, अंतर्निहित परिसंपत्ति का नहीं।
• किस डेरिवेटिव की फीस सबसे कम है? यह एक्सचेंज और आपके वॉल्यूम स्तर पर निर्भर करता है - हमेशा सीधे तुलना करें।
• क्या मैं अपनी जमा राशि से अधिक खो सकता हूँ? उत्तोलन के साथ, हाँ - विशेष रूप से उचित मार्जिन सेटिंग्स के बिना वायदा और पर्पस पर।

त्वरित सारांश

क्रिप्टो डेरिवेटिव सिक्के की कीमतों से जुड़े अनुबंध हैं - वायदा, स्थायी और विकल्प तीन मुख्य प्रकार हैं।

खुदरा व्यापारी अधिकतर पर्पस का उपयोग करते हैं। हेजर्स और संस्थान दिनांकित वायदा और विकल्पों पर निर्भर रहते हैं।

प्रत्येक डेरिवेटिव में ट्रेडिंग शुल्क होता है, और कई फंडिंग या प्रीमियम लागत जोड़ते हैं - प्रतिबद्ध होने से पहले एक्सचेंजों में तुलना करें।

• व्युत्पन्न = कीमत पर अनुबंध, सिक्के के स्वामित्व पर नहीं
• वायदा समाप्त हो जाता है, पर्पस नहीं, विकल्प परिभाषित अधिकार प्रदान करते हैं
• उत्पादों और एक्सचेंजों में शुल्क की तुलना आपकी बढ़त को सुरक्षित रखती है