Trading di futures su criptovalute: come funziona nella pratica

Cosa stai effettivamente scambiando

Un contratto futures su criptovalute è un accordo per acquistare o vendere un asset a un prezzo prestabilito in una data futura o per monitorare il prezzo tramite un contratto perpetuo.

Non ricevi monete nel tuo portafoglio. Detieni una posizione che sale o scende con il prezzo di mercato.

• Futures = contratto di monitoraggio dei prezzi, non proprietà di monete
• Profitti e perdite derivano dal movimento dei prezzi, non dalla detenzione dell’asset
• Le posizioni vengono aperte e chiuse sulla piattaforma di scambio

Margine: la garanzia dietro ogni posizione

Il margine è il deposito versato per aprire una posizione futures. Funge da garanzia per lo scambio.

Il margine iniziale è ciò di cui hai bisogno per aprire. Il margine di mantenimento è il minimo che devi mantenere per evitare la liquidazione.

• Margine iniziale = deposito minimo per aprire una posizione
• Margine di mantenimento = livello al di sotto del quale può scattare la liquidazione
• Una maggiore leva finanziaria significa meno margine richiesto, ma una distanza di liquidazione più stretta
• Il margine isolato limita il rischio a una posizione; il margine incrociato condivide l'intero saldo

Lungo vs corto: due direzioni, stessa meccanica

Andare long significa che guadagni quando il prezzo aumenta. Andare short significa trarre profitto quando il prezzo scende.

Entrambe le direzioni utilizzano lo stesso flusso di ordini. La differenza sta nel modo in cui ti aspetti che si muova il prezzo.

• Long = scommessa buy-side su un aumento del prezzo
• Short = scommessa lato vendita su una diminuzione del prezzo
• Puoi chiudere una posizione in qualsiasi momento prima della scadenza sui contratti datati
• La scelta della direzione è separata dalla dimensione della leva finanziaria: gestiscili entrambi con attenzione

Commissioni di negoziazione sui mercati dei futures

Ogni operazione di futures comporta una commissione maker o taker, solitamente una piccola percentuale del valore nozionale.

I trader con volumi elevati spesso si qualificano per i livelli inferiori. Il tasso di commissione è più importante quando si effettuano scambi frequentemente o si utilizzano grandi dimensioni.

• Commissione Maker: solitamente inferiore, addebitata quando l'ordine limite aggiunge liquidità
• Commissione taker: solitamente più alta, addebitata quando l'ordine rimuove liquidità
• Le commissioni si applicano all'intero valore del contratto, non solo al margine
• Confronta i piani tariffari prima di scegliere uno scambio: le piccole differenze si sommano rapidamente

Finanziamento: il costo corrente delle posizioni perpetue aperte

I futures perpetui addebitano un pagamento di finanziamento tra i detentori long e short, in genere ogni poche ore.

Quando il finanziamento è positivo, le posizioni long pagano le posizioni short. Quando negativo, i corti pagano i lunghi. Ciò mantiene il prezzo del contratto vicino all’indice spot.

• Il finanziamento non è la stessa cosa di una commissione di negoziazione: si ripete mentre la posizione rimane aperta
• Tasso e direzione possono cambiare al variare del sentiment del mercato
• Mantenere una posizione di grande leva finanziaria attraverso finanziamenti elevati può erodere silenziosamente i guadagni
• Controlla il tasso di finanziamento attuale prima di mantenere una posizione durante la notte

Come un'operazione scorre dall'apertura alla chiusura

Scegli una coppia, imposti la leva, scegli long o short ed effettui un ordine. L'exchange blocca il margine sul tuo conto.

Mentre è aperto, il prezzo contrassegnato aggiorna i profitti o le perdite non realizzati. I pagamenti di finanziamento si applicano ai perpetui a ogni intervallo.

La chiusura della posizione rilascia margine e regola il tuo PnL finale meno le commissioni e i finanziamenti pagati.

• Passaggio 1: seleziona il contratto e imposta la leva finanziaria
• Passaggio 2: piazzare un ordine di mercato o limitare l'apertura
• Passaggio 3: monitorare il rapporto di margine e il prezzo di liquidazione
• Passaggio 4: chiudi manualmente o imposta uno stop-loss/take-profit

Lista di controllo del rischio prima di negoziare futures

I futures si muovono velocemente. Una piccola oscillazione del prezzo rispetto a una posizione con leva elevata può cancellare il margine in pochi minuti.

Consulta questo elenco prima di ogni operazione, non solo della prima.

• Conosco il mio prezzo di liquidazione a questo livello di leva finanziaria?
• Ho controllato sia la commissione di negoziazione che il tasso di finanziamento attuale?
• La dimensione della mia posizione è abbastanza piccola da sopravvivere alla normale volatilità?
• Sto utilizzando un margine isolato per limitare il rischio su questa singola operazione?
• Ho un piano di uscita chiaro se il prezzo si muove contro di me?
• Ho confrontato le commissioni delle borse per questo contratto?

Domande frequenti: nozioni di base sul trading di futures

Queste sono le domande che i trader si pongono maggiormente quando apprendono come funzionano effettivamente i futures.

• Devo detenere la moneta per scambiare futures? No, hai solo bisogno del margine nel tuo portafoglio futures.
• Posso perdere più del mio margine? Sulla maggior parte delle piattaforme, i limiti di margine isolati limitano le perdite sul tuo deposito. Il margine incrociato può influire sul saldo completo.
• Il finanziamento è sempre un costo? Non sempre: potresti ricevere finanziamenti se mantieni la parte che viene pagata.
• I principianti dovrebbero iniziare con una leva finanziaria elevata? No, inizia dal basso e aumenta solo dopo aver compreso la matematica della liquidazione.

Riepilogo veloce

I futures sulle criptovalute ti consentono di negoziare la direzione del prezzo utilizzando il margine, senza possedere la moneta sottostante.

Le commissioni di trading colpiscono ad ogni apertura e chiusura. Il finanziamento aggiunge un costo ricorrente sui contratti perpetui.

Il lungo e il breve utilizzano gli stessi meccanismi: ciò che cambia sono le aspettative di prezzo e le impostazioni di rischio.

• Il margine è una garanzia, non l’intero valore dell’operazione
• La leva amplifica sia i guadagni che le perdite
• Confronta i costi di produttore, acquirente e finanziamento prima di impegnarti in uno scambio