Cosa sono i derivati ​​crittografici? Spiegazione di futures, criminali e opzioni

Cosa significa "derivato" nelle criptovalute

Un derivato è un contratto finanziario il cui valore deriva da un asset sottostante, come Bitcoin o Ethereum, senza che tu possieda direttamente tale asset.

Nelle criptovalute, i derivati ​​consentono ai trader di speculare, coprire o gestire il rischio utilizzando contratti invece di tenere le monete in un portafoglio.

• Il valore deriva da un prezzo sottostante, non dal possesso della moneta
• Negoziati su mercati derivati ​​dedicati all'interno delle borse valori
• Include futures, perpetui, opzioni e altri prodotti strutturati

Futures: il contratto datato

I futures sulle criptovalute sono accordi per acquistare o vendere a un prezzo prestabilito in una data futura specifica.

Sono utilizzati per scommesse direzionali e per coprire le posizioni spot contro i cali di prezzo.

• Data di scadenza e regolamento fissa
• Disponibile in cicli trimestrali e talvolta mensili
• Nessuna commissione di finanziamento continuativa: la convergenza avviene alla scadenza
• Le commissioni di negoziazione si applicano all'apertura e alla chiusura, come altri prodotti di scambio

Futures perpetui: il contratto sempre attivo

I perpetui sono i derivati ​​crittografici più scambiati. Funzionano come i futures ma non scadono mai.

Un tasso di finanziamento mantiene il prezzo del contratto vicino a quello spot. Questa è la differenza fondamentale rispetto ai futures datati.

• Nessuna scadenza: mantienilo finché il margine e il finanziamento lo consentono
• I pagamenti di finanziamento vengono scambiati tra posizioni lunghe e corte a intervalli
• Prodotto dominante per la speculazione a breve termine e il trading con leva finanziaria
• Si applicano commissioni per creatore e acquirente, oltre a finanziamenti ricorrenti durante l'apertura

Opzioni: il diritto, non l’obbligo

Le opzioni crittografiche ti danno il diritto di acquistare (call) o vendere (put) a un prezzo di esercizio prima della scadenza.

Paghi un premio in anticipo. La perdita massima su un'opzione lunga è solitamente limitata a tale premio.

• Opzione call = diritto di acquisto al prezzo di esercizio
• Opzione put = diritto di vendere al prezzo di esercizio
• Il premio è il costo iniziale, non rimborsabile se l'opzione scade senza valore
• Più complesso dei futures, ma la perdita può essere limitata per gli acquirenti di opzioni

Chi utilizza quale derivato

Diversi partecipanti al mercato scelgono strumenti diversi in base all’obiettivo, all’orizzonte temporale e alla tolleranza al rischio.

• Speculatori al dettaglio: per lo più perpetui per leva finanziaria e scommesse direzionali a breve termine
• Hedgers: futures o opzioni datati per proteggere le partecipazioni spot da cali di prezzo
• Market maker: tutti i prodotti, spread di guadagno e sconti sui registri ordini
• Istituzioni: futures e opzioni per coperture strutturate e gestioni di portafoglio
• Trader di arbitraggio: sfruttano i divari di prezzo tra spot, perps e futures datati

Come confrontare i prodotti in breve

Ciascun tipo di derivato bilancia in modo diverso semplicità, struttura dei costi e profilo di rischio.

• Futures: scadenza fissa, nessun finanziamento, ottimo per visioni con limiti di tempo
• Perpetui: nessuna scadenza, costo di finanziamento, migliore liquidità per le principali monete
• Opzioni: premio anticipato, perdita limitata per gli acquirenti, maggiore flessibilità della strategia
• Tutti e tre: nessuna proprietà diretta della moneta mentre il contratto è aperto

Consapevolezza delle commissioni nei derivati

Le commissioni non sono identiche tra tipi di derivati ​​o borse. Le tariffe indicate sono solo una parte del quadro.

Il finanziamento sui criminali, il premio sulle opzioni e l'ampiezza dello spread su tutti i prodotti influiscono sul costo reale.

• Commissioni di negoziazione: percentuali di maker e taker su ogni riempimento
• Commissioni di finanziamento: ricorrenti sui perpetui, zero sui futures datati al momento dell'attesa
• Premi delle opzioni: pagati in anticipo, separati dalla commissione di negoziazione in borsa
• Spread e slippage: costi nascosti sui contratti a bassa liquidità
• I livelli VIP e gli sconti sulla quantità possono abbassare significativamente le tariffe indicate

Scegliere lo strumento giusto per il tuo obiettivo

Non esiste un singolo derivato “migliore”. Abbina il prodotto a ciò che stai cercando di realizzare.

• Scommessa direzionale rapida con leva: perpetue
• Coprire un portafoglio spot per una finestra temporale nota: futures datati
• Limitare il ribasso mantenendo l'esposizione al rialzo: call lunghe o put protettive
• Imparare le nozioni di base: iniziare con piccole operazioni a pronti prima di qualsiasi derivato

Lista di controllo prima di negoziare qualsiasi derivato

I derivati ​​aggiungono livelli di costi e rischi oltre il semplice acquisto a pronti. Controllali prima di iniziare.

• Ho capito come si stabilizza questo prodotto e cosa posso perdere?
• Ho controllato le commissioni di negoziazione, il finanziamento o il premio e lo spread tipico?
• Sto utilizzando la leva finanziaria adeguata al mio livello di esperienza?
• Ho confrontato lo stesso prodotto su almeno due scambi?
• C'è una ragione chiara per cui questo derivato si adatta meglio al mio obiettivo rispetto allo spot?

Domande frequenti: panoramica sui derivati ​​crittografici

Domande generali che le persone si pongono quando incontrano per la prima volta il mercato dei derivati.

• I derivati ​​sono solo per trader esperti? Comportano maggiori rischi, ma i principianti possono imparare con dimensioni ridotte e leva bassa.
• Devo possedere la moneta per negoziare un derivato? No: scambi il contratto, non l'asset sottostante.
• Quale derivato ha le commissioni più basse? Dipende dall'exchange e dal tuo livello di volume: confronta sempre direttamente.
• Posso perdere più di quanto deposito? Con la leva finanziaria, sì, soprattutto su futures e criminali senza un'adeguata impostazione dei margini.

Riepilogo veloce

I derivati ​​crittografici sono contratti legati ai prezzi delle monete: futures, perpetui e opzioni sono i tre tipi principali.

I commercianti al dettaglio utilizzano principalmente criminali. Gli hedger e le istituzioni si affidano a futures e opzioni datati.

Ogni derivato comporta commissioni di negoziazione e molti aggiungono finanziamenti o costi premium: confronta tra le borse prima di impegnarti.

• Derivato = contratto sul prezzo, non sulla proprietà della moneta
• I futures scadono, i criminali no, le opzioni offrono diritti definiti
• Il confronto delle tariffe tra prodotti e scambi protegge il tuo vantaggio