Che cosa sono i futuri perpetui? Nessuna scadenza, nessun finanziamento e come funzionano i criminali

Futuri perpetui in una frase

Un future perpetuo, spesso chiamato "perp", è un contratto future senza data di scadenza.

Puoi trattenerlo finché hai un margine sufficiente e sei disposto a pagare o ricevere finanziamenti.

• Nessuna scadenza o data di regolamento fissa
• Il prezzo è progettato per replicare da vicino l'indice spot sottostante
• Il formato più popolare oggi per il trading di derivati ​​crittografici

Perché i mercati delle criptovalute hanno inventato i criminali

I futures tradizionali scadono ad una data prestabilita. I trader devono trasferire le posizioni in un nuovo contratto o chiuderle prima della liquidazione.

Le criptovalute funzionano 24 ore su 24 e si muovono velocemente. I criminali eliminano il fastidio del rollio e lasciano che le posizioni rimangano aperte indefinitamente.

• Non è necessario alcun cambio trimestrale o cambio di contratto
• Più semplice per i trader che desiderano un'esposizione continua
• La liquidità si concentra in un contratto principale per asset

Come i criminali restano vicini al prezzo spot

Senza una data di scadenza, nulla obbliga un criminale a convergere con spot entro una scadenza.

Invece, gli scambi utilizzano un meccanismo di finanziamento: pagamenti periodici tra detentori long e short.

• Quando il colpevole opera al di sopra dello spot, il finanziamento è generalmente positivo: i long pagano i short
• Quando il colpevole viene scambiato al di sotto dello spot, il finanziamento può diventare negativo: i corti pagano i lunghi
• Questi pagamenti spingono il prezzo del contratto verso l’indice

Tasso di finanziamento spiegato semplicemente

Il tasso di finanziamento è una piccola percentuale applicata alla dimensione della tua posizione a intervalli regolari, spesso ogni otto ore.

Non è una commissione pagata allo scambio. Trasferisce tra trader sui lati opposti del mercato.

• Tasso positivo: le posizioni lunghe pagano, le posizioni corte ricevono
• Tasso negativo: le posizioni corte pagano, le posizioni lunghe ricevono
• La dimensione del tasso riflette la distanza del prezzo del reato dall’indice spot
• Un finanziamento altamente positivo spesso segnala un posizionamento lungo affollato

Un semplice esempio di finanziamento

Supponiamo di detenere una posizione long in BTC del valore di diecimila dollari e che il tasso di finanziamento sia dello 0,01% per l'intervallo.

Pagheresti un dollaro di finanziamento per quell'intervallo. Lo riceverebbe un titolare basso della stessa taglia.

Nel corso di molti intervalli, il finanziamento può diventare un costo significativo, soprattutto su posizioni di grandi dimensioni e di lunga durata.

• Finanziamento = dimensione della posizione × tasso di finanziamento
• Pagato o ricevuto indipendentemente dal fatto che l'operazione sia redditizia
• Controlla il tasso di finanziamento successivo previsto prima di attendere un intervallo

Perps vs Futures trimestrali (datati).

I futures trimestrali scadono a una data fissa e in quel momento si liquidano rispetto al prezzo dell'indice.

I criminali non scadono mai ma addebitano finanziamenti continui. Ogni formato si adatta a diversi stili di trading.

• Trimestrale: scadenza fissa, convergenza integrata, nessun finanziamento ricorrente
• Perpetuo: nessuna scadenza, il finanziamento sostituisce l'ancora di scadenza
• Il trimestre è adatto ai trader che pianificano un orizzonte temporale specifico
• I criminali sono adatti alla speculazione continua e alla copertura senza contratti rinnovati

Cos'altro differisce nella pratica

Al di là della scadenza e del finanziamento, i criminali e i futures datati condividono la maggior parte dei meccanismi: margine, leva finanziaria, lungo e breve.

I livelli di liquidità e di commissione possono differire tra i due prodotti sulla stessa borsa.

• I criminali di solito hanno la liquidità più profonda per le monete principali
• I contratti trimestrali possono avere spread più ampi su asset più piccoli
• Le commissioni di negoziazione si applicano a entrambi: confronta le tariffe del produttore e dell'acquirente per ciascun prodotto
• Alcuni scambi offrono servizi con margine in moneta e con margine stabile

Lista di controllo prima di fare trading con i criminali

I criminali sono semplici una volta compresi i finanziamenti. Utilizza questo elenco prima di aprire una posizione.

• Conosco il tasso di finanziamento attuale e quello previsto?
• Sto trattenendo a lungo finanziamenti altamente positivi senza motivo?
• Ho confrontato le commissioni per perp con i futures datati su questo scambio?
• La mia modalità di margine è impostata correttamente per il rischio che desidero?
• Ho capito che il finanziamento si applica anche se il prezzo si muove appena?

Domande frequenti: domande sui futures perpetui

Domande comuni su come funzionano i criminali e cosa li rende diversi.

• Un delinquente può scadere? No, continua finché non lo chiudi o non vieni liquidato.
• Chi stabilisce il tasso di finanziamento? L'exchange lo calcola dal prezzo perp rispetto all'indice spot.
• Il finanziamento è sempre un costo? No: puoi raccogliere finanziamenti se detieni la parte ricevente.
• I criminali sono più rischiosi dei futures trimestrali? Non di per sé, ma i finanziamenti continui e l’elevata leva finanziaria insieme possono prosciugare silenziosamente i conti.

Riepilogo veloce

I futures perpetui sono contratti senza scadenza che seguono il prezzo spot attraverso un sistema di pagamento del finanziamento.

Le posizioni lunghe e corte si scambiano i finanziamenti a intervalli regolari per mantenere il contratto allineato all'indice.

Rispetto ai futures trimestrali, i truffatori commerciano con la comodità e l’esposizione continua ai costi di finanziamento ricorrenti.

• Perp = futures senza data di scadenza
• Il finanziamento sostituisce la scadenza come ancoraggio del prezzo
• Confronta le commissioni di negoziazione e i finanziamenti tipici prima di scegliere uno scambio