Ce sunt derivatele criptografice? Viituri, autori și opțiuni explicate

Ce înseamnă „derivat” în Crypto

Un instrument derivat este un contract financiar a cărui valoare provine dintr-un activ subiacent - cum ar fi Bitcoin sau Ethereum - fără ca dvs. să dețineți acel activ în mod direct.

În cripto, derivatele permit comercianților să speculeze, să se acopere sau să gestioneze riscul folosind contracte în loc să dețină monede într-un portofel.

• Valoarea este derivată dintr-un preț de bază, nu din deținerea monedei
• Tranzacționat pe piețele dedicate de instrumente derivate din cadrul burselor
• Include contracte futures, perpetuale, opțiuni și alte produse structurate

Futures: Contractul datat

Crypto futures sunt acorduri de cumpărare sau vânzare la un preț stabilit la o anumită dată viitoare.

Acestea sunt folosite pentru pariuri direcționale și pentru acoperirea deținerilor spot împotriva scăderilor de preț.

• Data fixă ​​de expirare și de decontare
• Disponibil în cicluri trimestriale și uneori lunare
• Fără taxă de finanțare continuă - convergența are loc la expirare
• Taxele de tranzacționare se aplică la deschidere și închidere, ca și alte produse de schimb

Perpetual Futures: Contractul mereu activ

Perpetualele sunt cel mai activ tranzacționat criptoderivat. Ele funcționează ca pe viitor, dar nu expiră niciodată.

O rată de finanțare menține prețul contractului aproape. Aceasta este diferența cheie față de futures datate.

• Fără expirare - păstrați atâta timp cât marja și finanțarea permit
• Schimb de plăți de finanțare între lungi și scurte la intervale
• Produs dominant pentru speculații pe termen scurt și tranzacționare cu levier
• Se aplică taxe de producător și de preluare, plus finanțare recurentă cât timp este deschis

Opțiuni: dreptul, nu obligația

Opțiunile cripto vă oferă dreptul de a cumpăra (call) sau vinde (put) la un preț de exercițiu înainte de expirare.

Plătești o primă în avans. Pierderea maximă pentru o opțiune lungă este de obicei limitată la acea primă.

• Opțiune call = dreptul de a cumpăra la prețul de exercițiu
• Opțiune de vânzare = dreptul de a vinde la prețul de exercițiu
• Premium este costul inițial - nerambursabil dacă opțiunea expiră fără valoare
• Mai complex decât futures, dar pierderile pot fi limitate pentru cumpărătorii de opțiuni

Cine folosește ce derivat

Diferiții participanți la piață aleg diferite instrumente în funcție de obiectiv, orizont de timp și toleranță la risc.

• Speculatori cu amănuntul: în mare parte perpetue pentru pariuri cu efect de levier și pe termen scurt
• Hedgers: futures datate sau opțiuni pentru a proteja deținerile spot de scăderea prețurilor
• Creatori de piață: toate produsele, spread-urile de câștig și reducerile din registrele de comenzi
• Instituții: contracte futures și opțiuni pentru acoperiri acoperite structurate și management de portofoliu
• Comercianți cu arbitraj: exploatează diferențele de preț între spot, perps și futures datate

Cum se compară produsele dintr-o privire

Fiecare tip de instrument derivat schimbă în mod diferit simplitatea, structura costurilor și profilul de risc.

• Futures: expirare fixă, fără finanțare, bun pentru vizualizările limitate în timp
• Perpetuale: fără expirare, cost de finanțare, cea mai bună lichiditate pentru monedele majore
• Opțiuni: primă în avans, pierderi plafonate pentru cumpărători, mai multă flexibilitate în strategie
• Toate trei: nicio proprietate directă a monedelor în timp ce contractul este deschis

Conștientizarea taxelor pentru derivate

Comisioanele nu sunt identice între tipurile de instrumente derivate sau bursele. Tarifele declarate sunt doar o parte din imagine.

Finanțarea pentru infractori, premium pentru opțiuni și lățimea de răspândire pentru toate produsele vă afectează costul real.

• Taxe de tranzacționare: procente de producător și de preluare la fiecare completare
• Taxe de finanțare: recurente la perpetue, zero la futures datate la momentul de reținere
• Prime de opțiune: plătite în avans, separat de taxa de tranzacționare la bursă
• Spread și slippage: cost ascuns pe contractele cu lichiditate redusă
• Nivelurile VIP și reducerile de volum pot reduce semnificativ tarifele declarate

Alegerea instrumentului potrivit pentru obiectivul dvs

Nu există un singur „cel mai bun” derivat. Potriviți produsul cu ceea ce încercați să realizați.

• Pariu direcțional rapid cu efect de pârghie: perpetue
• Acoperiți un sac spot pentru o fereastră de timp cunoscută: futures datate
• Limitați dezavantajele în timp ce păstrați expunerea în sus: apeluri lungi sau puneri de protecție
• Învățarea elementelor de bază: începeți cu tranzacții mici la vedere înainte de orice derivat

Lista de verificare înainte de a tranzacționa orice instrument derivat

Derivatele adaugă straturi de cost și risc dincolo de simpla cumpărare la vedere. Verificați-le înainte de a începe.

• Înțeleg cum se instalează acest produs și ce pot pierde?
• Am verificat taxele de tranzacționare, finanțarea sau premium și spread-ul tipic?
• Folosesc efectul de pârghie adecvat nivelului meu de experiență?
• Am comparat același produs în cel puțin două schimburi?
• Există un motiv clar pentru care acest derivat se potrivește mai bine obiectivului meu decât spot?

Întrebări frecvente: Prezentare generală a derivatelor cripto

Întrebări generale pe care le pun oamenii atunci când întâlnesc prima dată piața derivatelor.

• Sunt derivatele doar pentru comercianții avansați? Acestea prezintă mai multe riscuri, dar începătorii pot învăța cu dimensiuni mici și efect de pârghie scăzut.
• Trebuie să dețin moneda pentru a tranzacționa un derivat? Nu – tranzacționați contractul, nu activul de bază.
• Care instrument derivat are cele mai mici comisioane? Depinde de schimb și de nivelul dvs. de volum - întotdeauna comparați direct.
• Pot pierde mai mult decât depun? Cu efect de pârghie, da, în special în cazul futures și al criminalilor fără setări adecvate ale marjelor.

Rezumat rapid

Derivatele criptografice sunt contracte legate de prețurile monedelor - futures, perpetuals și opțiuni sunt cele trei tipuri principale.

Comercianții cu amănuntul folosesc în mare parte criminali. Agentii de acoperire și instituțiile se bazează pe futures și opțiuni datate.

Fiecare instrument derivat implică comisioane de tranzacționare, iar multe adaugă costuri de finanțare sau premium - comparați între burse înainte de a vă angaja.

• Derivat = contract pe preț, nu proprietatea monedei
• Futurile expiră, infractorii nu, opțiunile oferă drepturi definite
• Compararea tarifelor între produse și schimburi vă protejează avantajul