Торгівля криптовалютними ф’ючерсами: як це працює на практиці

Чим ви насправді торгуєте

Контракт на криптовалютний ф’ючерс — це угода про купівлю чи продаж активу за встановленою ціною на дату в майбутньому або про відстеження ціни за допомогою безстрокового контракту.

Ви не отримуєте монети на свій гаманець. Ви займаєте позицію, яка зростає або падає разом із ринковою ціною.

• Ф'ючерс = контракт із відстеженням ціни, а не володіння монетами
• Прибуток і збиток походять від руху цін, а не від утримання активу
• Позиції відкриваються і закриваються на платформі обміну

Маржа: застава за кожною позицією

Маржа – це депозит, який ви вносите, щоб відкрити ф’ючерсну позицію. Він виступає в якості застави для обміну.

Початкова маржа - це те, що вам потрібно відкрити. Маржа обслуговування - це мінімум, який ви повинні дотримуватися, щоб уникнути ліквідації.

• Початкова маржа = мінімальний депозит для відкриття позиції
• Маржа обслуговування = рівень, нижче якого може розпочатися ліквідація
• Більше кредитного плеча означає меншу маржу, але меншу дистанцію ліквідації
• Ізольована маржа обмежує ризик однією позицією; перехресна маржа поділяє весь ваш баланс

Довгий проти короткого: два напрямки, однакова механіка

Довга торгівля означає, що ви отримуєте прибуток, коли ціна зростає. Відкриття короткої позиції означає, що ви отримуєте прибуток, коли ціна падає.

Обидва напрямки використовують однаковий потік замовлень. Різниця полягає в тому, у який бік ви очікуєте руху ціни.

• Довга = ставка з боку покупця на підвищення ціни
• Короткий = ставка продавця на зниження ціни
• Ви можете закрити позицію в будь-який час до закінчення терміну дії контрактів із датою
• Вибір напрямку не залежить від розміру кредитного плеча — керуйте обома обережно

Комісії за торгівлю на ф'ючерсних ринках

Кожна ф’ючерсна угода передбачає комісію виробника або постачальника, зазвичай невеликий відсоток від номінальної вартості.

Трейдери великих обсягів часто мають право на нижчі рівні. Ставка комісії має більше значення, якщо ви часто торгуєте або використовуєте великий розмір.

• Комісія виробника: зазвичай нижча, стягується, коли ваше лімітне замовлення додає ліквідність
• Комісія за тейкер: зазвичай вища, стягується, коли ваше замовлення позбавляє ліквідності
• Комісії застосовуються до повної вартості контракту, а не лише до вашої маржі
• Порівняйте графіки комісій перед вибором обміну — невеликі відмінності швидко накопичуються

Фінансування: поточна вартість відкритих безстрокових позицій

Безстрокові ф’ючерси стягують фінансовий платіж між власниками довгих і коротких акцій, як правило, кожні кілька годин.

Коли фінансування позитивне, довгі позики платять короткі. При негативному значенні короткі позиції платять довгі. Це утримує ціну контракту поблизу спотового індексу.

• Фінансування — це не те ж саме, що комісія за торгівлю — воно повторюється, поки позиція залишається відкритою
• Курс і напрямок можуть змінитися, коли змінюються настрої ринку
• Утримання великої позиції з кредитним плечем через високе фінансування може тихо знищити прибутки
• Перевірте поточну ставку фінансування, перш ніж залишатися на позиції на ніч

Як угода проходить від відкриття до закриття

Ви обираєте пару, встановлюєте кредитне плече, обираєте довгу або коротку позицію та розміщуєте замовлення. Біржа блокує маржу на вашому рахунку.

Під час відкриття позначка ціни оновлює ваш нереалізований прибуток або збиток. Платежі фінансування застосовуються до безстрокових платежів з кожним інтервалом.

Закриття позиції звільняє маржу та розраховується ваш остаточний PnL за вирахуванням комісії та сплаченого фінансування.

• Крок 1: Виберіть контракт і встановіть кредитне плече
• Крок 2: Розмістіть ринковий або лімітний ордер для відкриття
• Крок 3: Відстежуйте коефіцієнт маржі та ціну ліквідації
• Крок 4: Закрийте вручну або встановіть стоп-лосс / тейк-профіт

Перелік ризиків, перш ніж торгувати ф’ючерсами

Ф'ючерси швидко рухаються. Невелике коливання ціни проти позиції з високим кредитним плечем може знищити маржу за лічені хвилини.

Переглядайте цей список перед кожною угодою, а не лише першою.

• Чи знаю я свою ціну ліквідації за цього рівня кредитного плеча?
• Чи перевірив я комісію за торгівлю та поточну ставку фінансування?
• Чи розмір моєї позиції достатньо малий, щоб витримати нормальну волатильність?
• Чи використовую я ізольовану маржу для обмеження ризику в одній угоді?
• Чи є у мене чіткий план виходу, якщо ціна рухатиметься проти мене?
• Чи порівнював я комісії на біржах за цей контракт?

Поширені запитання: Основи ф’ючерсної торгівлі

Це питання, які найчастіше задають трейдери, коли дізнаються, як насправді працюють ф’ючерси.

• Чи потрібно тримати монету для торгівлі ф’ючерсами? Ні, вам потрібна лише маржа у вашому ф’ючерсному гаманці.
• Чи можу я втратити більше, ніж моя маржа? На більшості платформ ізольована маржа обмежує втрату вашого депозиту. Перехресна маржа може вплинути на ваш повний баланс.
• Чи завжди фінансування коштує? Не завжди — ви можете отримати фінансування, якщо ви стоїте на стороні, яка отримує гроші.
• Чи варто новачкам починати з високого кредитного плеча? Ні, починайте з низького рівня та збільшуйте лише після того, як зрозумієте математику ліквідації.

Короткий підсумок

Ф’ючерси на криптовалюти дозволяють торгувати напрямком ціни, використовуючи маржу, не володіючи базовою монетою.

Комісія за торгівлю впадає на кожне відкриття та закриття. Фінансування додає регулярні витрати на безстрокові контракти.

Довгі та короткі операції використовують ту саму механіку — змінюються ваші очікування ціни та налаштування ризику.

• Маржа є заставою, а не повною торговою вартістю
• Кредитне плече збільшує як прибутки, так і втрати
• Порівняйте вартість виробника, отримувача та фінансування, перш ніж здійснити обмін