Криптова маржинальна торгівля: забезпечення, маржинальний гаманець, коефіцієнт і додавання маржі

Маржа та забезпечення: однакова роль, різні етикетки

Маржа – це кошти, які ви блокуєте як заставу під час відкриття позиції з кредитним плечем.

Застава – це ширший термін для будь-якого активу, яким біржа володіє для забезпечення ваших позик. У криптотрейдингу вони зазвичай означають те саме.

• Маржа = ваша шкіра в грі для торгівлі кредитним плечем
• Застава = те, що біржа може використати, якщо позиція піде погано
• Стайблкойни та основні монети є поширеними типами застави
• Ви не можете зняти заблоковану маржу, коли позиція відкрита

Спотова маржа проти маржі похідних інструментів

Деякі біржі пропонують маржу на спотових ринках — ви позичаєте монети, щоб купити або продати більше, ніж ваш баланс.

Маржа за деривативами діє на контрактах, які відстежують ціну без передачі базової монети.

• Спотова маржа: запозичувати активи для збільшення спотової експозиції; на позику можуть нараховуватися відсотки
• Маржа ф’ючерсів/персів: застава забезпечує контрактну позицію, а не право власності на монети
• Обидва потребують окремого гаманця або субрахунку на більшості платформ
• Правила ліквідації відрізняються — завжди читайте умови щодо продукту

Пояснення маржинального гаманця

Більшість бірж поділяють ваш обліковий запис на гаманці: гоманці спот, фінансування та маржу або ф’ючерси.

Ви повинні переказати кошти в маржинальний гаманець, перш ніж відкривати угоду з кредитним плечем.

• Переказ із спотового або фінансового гаманця → маржа/ф’ючерсний гаманець
• Лише маржинальний баланс гаманця зараховується до нових позицій у цьому продукті
• Нереалізований прибуток у відкритій торгівлі може збільшити доступну маржу на деяких платформах
• Для виведення коштів зазвичай потрібно спочатку закрити позиції або перевести їх

Початкова маржа: що вам потрібно відкрити

Початкова маржа — це мінімальна застава, необхідна для відкриття нової позиції з вибраним кредитним плечем.

Біржа розраховує його на основі розміру позиції, налаштування кредитного плеча та параметрів ризику активу.

• Початкова маржа = умовна вартість ÷ кредитне плече (спрощено; біржі додають буфери)
• Більше кредитне плече → нижча початкова вимога до маржі
• Великі позиції можуть мати вищі ставки маржі через правила рівня
• Недостатня маржа блокує ордер до того, як він досягне ринку

Коефіцієнт маржі: вимірювач здоров’я для вашої позиції

Коефіцієнт маржі показує, скільки буфера залишається до того, як ризик ліквідації підвищиться.

Різні біржі відображають це у відсотках, множниках або кольорових стовпчиках, але ідея однакова.

• Вищий коефіцієнт (або нижчий показник ризику) = більше захисту від несприятливих змін ціни
• Коефіцієнт падає, коли ціна рухається проти вас або накопичуються комісії
• Багато платформ попереджають, коли коефіцієнт перетинає поріг небезпеки
• Ліквідація запускається, коли коефіцієнт досягає рівня підтримки, а не нуля

Додавання маржі до відкритої позиції

Додавання маржі означає внесення додаткової застави в ту саму позицію без зміни розміру.

Це знижує ризик ліквідації, збільшуючи ваш буфер. Він сам по собі не скасовує збиткову угоду.

• Використовуйте «Додати маржу» або «Налаштувати маржу» на екрані інформації про позицію
• Додаткові кошти переміщуються з вашого гаманця в виділену маржу цієї позиції
• Ціна ліквідації відсувається далі після поповнення
• Додавання маржі є інструментом ризику, а не заміною стоп-лоссу
• На окремих позиціях додана маржа залишається прив’язаною лише до цієї угоди

Коли додавання маржі має сенс, а коли ні

Поповнення може зберегти позицію під час тимчасового сплеску. Вони також можуть викинути хороші гроші після поганої дипломної роботи.

• Розумно: короткостроковий сплеск волатильності в угоді, теза якої все ще актуальна
• Розумно: ви замали розміри і хочете вільний час, поки не спрацює логіка зупинки
• Ризиковано: усереднення на програшній позиції без оновлення плану
• Ризиковано: багаторазове додавання маржі, щоб уникнути збитків — «спіраль маржинального виклику»
• Завжди перераховуйте ціну ліквідації після кожного поповнення

Комісії та витрати в маржинальній торгівлі

Маржинальна торгівля передбачає більше витрат, ніж спотова торгівля. Дізнайтеся їх усіх, перш ніж переказувати кошти.

• Торгові збори на відкриття та закриття — застосовуються до повної умовної вартості
• Позичіть відсотки за маржинальними спотовими позиками, які стягуються погодинно або щодня на деяких біржах
• Фінансування платежів за безстроковими контрактами, поки позиції залишаються відкритими
• Комісія за ліквідацію, якщо біржа примусово закриває вашу позицію
• Порівняйте загальну вартість на різних біржах — маржинальні продукти дуже відрізняються

Поширені запитання: Основи маржинальної торгівлі

Швидкі відповіді на найпоширеніші питання про маржу та заставу.

• Чи можу я використовувати той самий USDT для спот і маржі? Зазвичай так, але ви повинні спочатку перевести його в маржинальний гаманець.
• Чи вважається нереалізований прибуток маржею? На багатьох платформах так — це може зменшити ризик ліквідації.
• Що, якщо я проігнорую низький коефіцієнт маржі? Біржа ліквідується автоматично — без телефонного дзвінка, без пільгового періоду.
• Чи додавання маржі те саме, що збільшення розміру позиції? Ні. Розмір залишається незмінним; збільшується лише забезпечення.

Короткий підсумок

Маржа — це забезпечення, яке забезпечує кредитне плече. Він живе у спеціальному гаманці окремо від споту.

Коефіцієнт маржі показує, наскільки ви близькі до ліквідації. Додавання маржі збільшує буфер, але не виправляє несправну ідею торгівлі.

Враховуйте комісії за торгівлю факторами, відсотки за позиками та фінансування в кожному рішенні про маржу, а не лише в графіку цін.

• Переказуйте кошти на маржинальний гаманець перед торгівлею
• Стежте за коефіцієнтом маржі, а не лише за прибутком
• Свідомо додайте маржу, пам’ятаючи про оновлену ціну ліквідації