کرپٹو ہیجنگ اسٹریٹجی: اسپاٹ پلس شارٹ فیوچر ہیج کا جائزہ

شارٹ فیوچر کے ساتھ ہیج اسپاٹ کیوں

قیمت بڑھنے پر لمبی جگہ کا فائدہ اور قیمت گرنے پر نقصان۔

ایک مماثل شارٹ پرپ اس ڈیلٹا کے زیادہ تر حصے کو آفسیٹ کرتا ہے - آپ سکہ رکھتے ہیں لیکن دشاتمک جھول کو کم کرتے ہیں۔

• اسپاٹ لانگ = مثبت ڈیلٹا تا قیمت
• مختصر پرپ = منفی ڈیلٹا تا قیمت
• مماثل سائز ≈ اندراج کے قریب ڈیلٹا نیوٹرل
• مقصد اکثر واقعہ یا نیند کے ذریعے قدر کی حفاظت کرتا ہے، مکمل طور پر الٹا نہیں چھوڑتا

ہیج ٹانگ کا سائز کرنا

مکمل ہیج = مختصر تصور USD کی شرائط میں جگہ کی قیمت کے برابر ہے۔

جزوی ہیج جان بوجھ کر دشاتمک نمائش چھوڑ دیتا ہے۔

• 100% ہیج - کم سے کم نیٹ ڈیلٹا، سب سے زیادہ لے جانے والی حساسیت
• 50% ہیج - آدھا اقدام اب بھی اسپاٹ PnL کو مارتا ہے۔
• ری بیلنس جب اسپاٹ ویلیو پرپ سائز سے ہٹ جاتی ہے۔
• سکے کی مقدار بمقابلہ USD تصوراتی — ایک کنونشن چنیں اور اسٹک کریں۔

ہیجز کے لیے مستقل بمقابلہ ڈیٹڈ فیوچر

پرپس مائع اور رول کرنے میں آسان ہیں - فنڈنگ ​​لاگو ہوتی ہے۔

تاریخ شدہ فیوچرز کی میعاد ختم ہو چکی ہے - بنیاد ڈیلیوری کے وقت یکجا ہو جاتی ہے۔

• Perp = کوئی رول ڈیٹ نہیں، جاری فنڈنگ
• تاریخ = میعاد ختم ہونے پر جگہ کی طرف، توسیع کے لیے رول لاگت
• لچکدار پورٹ فولیو ہیجز کے لیے معمول کے مطابق
• Dated معروف ایونٹ ونڈو کو متعین اختتام کے ساتھ فٹ کر سکتا ہے۔

ہیجڈ کتابوں پر فنڈنگ ​​کا اثر

ڈیلٹا نیوٹرل کا مطلب لاگت غیر جانبدار نہیں ہے۔

مثبت فنڈنگ ​​اکثر لانگس کے ذریعے ادا کی جاتی ہے — مختصر ہیج موصول ہو سکتا ہے۔

• فنڈنگ ​​کا نشان مارکیٹ کے تعصب کے ساتھ پلٹ جاتا ہے۔
• توسیع شدہ مثبت فنڈنگ ​​شارٹ ہیج ہولڈر کی مدد کرتی ہے۔
• منفی فنڈنگ ​​مختصر ہیج کی لاگت کرتی ہے۔
• متوقع ہولڈ افق پر بجٹ لے جانا

ہیج کو کھولنے، برقرار رکھنے اور بند کرنے کی فیس

اسپاٹ پر میکر فیس صفر ہو سکتی ہے۔ perp short اب بھی تجارتی فیس ادا کرتا ہے۔

ہیج ختم ہونے پر فیوچر ٹانگ پر راؤنڈ ٹرپ ناگزیر ہے۔

• اوپن: اسپاٹ فیس اگر پلس پرپ ٹیکر یا میکر خرید رہے ہیں۔
• ایڈجسٹ کریں: ری بیلنس کے دوران سائز کی تبدیلیوں پر فیس
• بند کریں: پرپ بائ ٹو کور پلس اسپاٹ سیل اگر مکمل طور پر باہر نکل رہے ہیں۔
• فیوچر فیس ٹائر کا موازنہ کریں — ہیج اکثر طویل مدتی مختصر ہوتا ہے۔

بنیاد اور مارک ٹو مارکٹ جبکہ ہیجڈ

اسپاٹ اور پرپ کی قیمتیں انٹرا ڈے مختلف ہوتی ہیں۔

ہیجڈ پی این ایل اب بھی بنیاد اور فنڈنگ ​​سے آگے بڑھتا ہے چاہے نیٹ ڈیلٹا چھوٹا ہو۔

• بنیاد کو چوڑا کرنے سے مختصر پرپ MTM کو عارضی طور پر تکلیف پہنچتی ہے۔
• مکمل ہیج پر اسپاٹ ایم ٹی ایم آفسیٹ — نیٹ کیری اور بنیاد تبدیلی ہے۔
• جزوی ہیج غیر ہیجڈ سلائس پر دشاتمک MTM چھوڑ دیتا ہے۔
• دستیاب ہونے پر ایکسچینج پورٹ فولیو ویو استعمال کریں۔

جب ہیجنگ سمجھ میں آتی ہے۔

ہیجز معروف خطرے والی کھڑکیوں کے مطابق ہیں — ان لاک، میکرو، ٹیکس ٹائمنگ، نیند۔

اس جگہ پر مستقل مکمل ہیج جسے آپ طویل عرصے تک روکنا چاہتے ہیں اکثر خون بہہ رہا ہے۔

• ایونٹ کا خطرہ آپ لائیو نہیں دیکھ سکتے
• بڑا سپاٹ بیگ آپ فروخت نہیں کریں گے لیکن عارضی تحفظ چاہتے ہیں۔
• ٹریژری ہولڈنگ کو قلیل مدتی استحکام کی رپورٹ کی ضرورت ہے۔
• اگر آپ مکمل الٹا چاہتے ہیں تو مثالی نہیں - ہیج اسے کیپ کریں۔

رسک ہیجنگ سے دور نہیں ہوتا

ایکسچینج کریڈٹ، پرپ لیگ پر لیکویڈیشن، اور سٹیبل کوائن کے مسائل باقی ہیں۔

• قیمت میں کمی کے بعد انڈر ہیجڈ - مارجن شامل کریں یا مختصر سائز تبدیل کریں۔
• کمی کے بعد اوور ہیجڈ - مختصر منافع لیکن اسپاٹ نقصان کا جال
• نچوڑ کے دوران مارجن پتلا ہونے پر شارٹ پر پرسماپن
• سپاٹ والیٹ اور فیوچر اکاؤنٹ دونوں پر کاؤنٹر پارٹی کا خطرہ

فوری خلاصہ

ایک کرپٹو ہیجنگ کی حکمت عملی ڈیلٹا کو کاٹنے کے لیے مختصر فیوچر کے ساتھ لمبی جگہ بناتی ہے۔

فنڈنگ، فیس، اور بنیاد ابھی بھی ہیجڈ PnL کو منتقل کرتی ہے - پلان کیری اور بیلنس رولز۔

اس مقام پر فیوچر لیگ فیس کا موازنہ کریں جہاں مختصر رہتا ہے۔

• مکمل بمقابلہ جزوی ہیج ایک جان بوجھ کر انتخاب ہے۔
• لچکدار ہیجز کے لیے معمول کے مطابق - مائنڈ فنڈنگ
• جب جگہ اور چھوٹے سائز کے الگ ہو جائیں تو توازن قائم کریں۔