Published: 2026-01-15
ما هي مشتقات العملات المشفرة؟ وأوضح العقود الآجلة، بيربس، والخيارات
المشتقات هي عقود مبنية على أسعار العملات المشفرة، وليس العملات نفسها. فيما يلي خريطة واضحة للأنواع الرئيسية ومن يتاجر بها وأين تختبئ الرسوم.
Open an account (referral links)
Maximize trading profits with TradingView
Charts, alerts, and market analysis in one place. Pair better entries and exits with lower exchange fees.
Try TradingView →ماذا يعني "المشتق" في التشفير
المشتق هو عقد مالي تأتي قيمته من أصل أساسي - مثل Bitcoin أو Ethereum - دون أن تمتلك هذا الأصل مباشرة.
في العملات المشفرة، تتيح المشتقات للمتداولين المضاربة أو التحوط أو إدارة المخاطر باستخدام العقود بدلاً من الاحتفاظ بالعملات المعدنية في المحفظة.
- القيمة مشتقة من السعر الأساسي، وليس من الاحتفاظ بالعملة
- يتم تداولها في أسواق المشتقات المخصصة داخل البورصات
- تشمل العقود الآجلة والدائمة والخيارات والمنتجات المهيكلة الأخرى
العقود الآجلة: العقد المؤرخ
العقود الآجلة للعملات المشفرة هي اتفاقيات للشراء أو البيع بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد.
يتم استخدامها للرهانات الاتجاهية ولتحوط الممتلكات الفورية ضد انخفاض الأسعار.
- تاريخ انتهاء الصلاحية والتسوية الثابت
- متوفر في دورات ربع سنوية وأحيانا شهرية
- لا توجد رسوم تمويل مستمرة - يحدث التقارب عند انتهاء الصلاحية
- تنطبق رسوم التداول على الفتح والإغلاق، مثل منتجات البورصة الأخرى
العقود الآجلة الدائمة: العقد الدائم
Perpetuals هي مشتقات العملات المشفرة الأكثر تداولًا. إنها تعمل مثل العقود الآجلة ولكنها لا تنتهي صلاحيتها أبدًا.
معدل التمويل يحافظ على سعر العقد بالقرب من السعر الفوري. هذا هو الفرق الرئيسي من العقود الآجلة المؤرخة.
- لا يوجد انتهاء صلاحية - احتفظ بها طالما يسمح الهامش والتمويل
- يتم تبادل مدفوعات التمويل بين صفقات الشراء والبيع على فترات
- المنتج المهيمن للمضاربة على المدى القصير والتداول بالرافعة المالية
- يتم تطبيق رسوم الصانع والمتلقي، بالإضافة إلى التمويل المتكرر أثناء الفتح
الخيارات: الحق وليس الإلزام
تمنحك خيارات التشفير الحق في الشراء (الاتصال) أو البيع (الوضع) بسعر الإضراب قبل انتهاء الصلاحية.
أنت تدفع قسطًا مقدمًا. عادةً ما يقتصر الحد الأقصى للخسارة على خيار الشراء على هذا القسط.
- خيار الاتصال = الحق في الشراء بسعر الإضراب
- خيار البيع = حق البيع بسعر الإضراب
- القسط هو التكلفة الأولية - غير قابلة للاسترداد إذا انتهت صلاحية الخيار بلا قيمة
- أكثر تعقيدا من العقود الآجلة، ولكن يمكن الحد من الخسارة لمشتري الخيارات
من يستخدم أي مشتق
يختار المشاركون المختلفون في السوق أدوات مختلفة بناءً على الهدف والأفق الزمني وتحمل المخاطر.
- مضاربو التجزئة: في الغالب دائمون للرافعة المالية ورهانات الاتجاه قصيرة المدى
- التحوط: العقود الآجلة أو الخيارات المؤرخة لحماية الممتلكات الفورية من انخفاض الأسعار
- صناع السوق: جميع المنتجات، فروق الأرباح والحسومات عبر دفاتر الطلبات
- المؤسسات: العقود الآجلة والخيارات للتحوطات المنظمة وإدارة المحافظ الاستثمارية
- تجار المراجحة: استغلال فجوات الأسعار بين العقود الآجلة والعقود الآجلة والمؤرخة
كيف يمكن مقارنة المنتجات في لمحة
يتداول كل نوع من أنواع المشتقات البساطة وهيكل التكلفة وملف المخاطر بشكل مختلف.
- العقود الآجلة: انتهاء ثابت، لا يوجد تمويل، جيد لوجهات النظر المحددة زمنيا
- الأبدية: لا انتهاء الصلاحية، تكلفة التمويل، أفضل سيولة للعملات الرئيسية
- الخيارات: قسط مقدم، خسارة محدودة للمشترين، المزيد من المرونة الإستراتيجية
- الثلاثة: لا توجد ملكية مباشرة للعملة أثناء كون العقد مفتوحًا
الوعي بالرسوم عبر المشتقات
الرسوم ليست متطابقة عبر أنواع المشتقات أو البورصات. الأسعار المعلنة ليست سوى جزء من الصورة.
يؤثر التمويل على الإجرامات، والعلاوة على الخيارات، وعرض الانتشار على جميع المنتجات على التكلفة الحقيقية.
- رسوم التداول: نسب صانع ومأخذ على كل عملية تعبئة
- رسوم التمويل: متكررة على العقود الدائمة، صفر على العقود الآجلة المؤرخة في وقت الانتظار
- أقساط الخيار: تدفع مقدما، منفصلة عن رسوم تداول البورصة
- الانتشار والانزلاق: التكلفة الخفية على العقود منخفضة السيولة
- يمكن لفئات VIP والخصومات على الحجم أن تخفض الأسعار المعلنة بشكل كبير
اختيار الأداة المناسبة لهدفك
لا يوجد مشتق واحد "أفضل". قم بمطابقة المنتج بما تحاول تحقيقه.
- رهان اتجاهي سريع مع الرافعة المالية: دائم
- قم بتحوط حقيبة بقعة لنافذة زمنية معروفة: العقود الآجلة المؤرخة
- الحد من الجانب السلبي مع الحفاظ على التعرض الصعودي: المكالمات الطويلة أو عمليات الحماية
- تعلم الأساسيات: ابدأ بالتداولات الفورية الصغيرة قبل أي مشتقات
قائمة مرجعية قبل تداول أي مشتقات
تضيف المشتقات طبقات من التكلفة والمخاطر تتجاوز مجرد الشراء الفوري. التحقق من هذه قبل البدء.
- هل أفهم كيف يستقر هذا المنتج وما الذي يمكن أن أخسره؟
- هل قمت بفحص رسوم التداول، والتمويل أو قسط التأمين، والسبريد النموذجي؟
- هل أستخدم الرافعة المالية المناسبة لمستوى خبرتي؟
- هل قمت بمقارنة نفس المنتج عبر بورصتين على الأقل؟
- هل هناك سبب واضح لأن هذا المشتق يناسب هدفي بشكل أفضل من النقطة؟
الأسئلة الشائعة: نظرة عامة على مشتقات العملات المشفرة
أسئلة واسعة يطرحها الناس عندما يواجهون سوق المشتقات لأول مرة.
- هل المشتقات المالية مخصصة للمتداولين المتقدمين فقط؟ إنها تنطوي على مخاطر أكبر، ولكن يمكن للمبتدئين التعلم بحجم صغير ورافعة مالية منخفضة.
- هل أحتاج إلى امتلاك العملة لتداول المشتقات؟ لا — أنت تتداول العقد، وليس الأصل الأساسي.
- ما هي المشتقات التي لديها أدنى الرسوم؟ يعتمد ذلك على البورصة ومستوى الحجم الخاص بك – قارن دائمًا بشكل مباشر.
- هل يمكنني أن أخسر أكثر مما أودعه؟ مع الرافعة المالية، نعم - خاصة في العقود الآجلة والعقود الآجلة بدون إعدادات الهامش المناسبة.
ملخص سريع
مشتقات العملات المشفرة هي عقود مرتبطة بأسعار العملات - العقود الآجلة والدائمة والخيارات هي الأنواع الثلاثة الرئيسية.
يستخدم تجار التجزئة في الغالب pers. يعتمد المتحوطون والمؤسسات على العقود الآجلة والخيارات المؤرخة.
تحمل كل مشتقات رسوم تداول، والعديد منها يضيف تكاليف التمويل أو الأقساط - قارن بين البورصات قبل الالتزام بها.
- المشتقات = عقد على السعر، وليس ملكية العملة
- تنتهي العقود الآجلة، ولا تنتهي صلاحية العقود الآجلة، وتوفر الخيارات حقوقًا محددة
- مقارنة الرسوم عبر المنتجات والبورصات تحمي ميزتك
Open an account (referral links)
Maximize trading profits with TradingView
Charts, alerts, and market analysis in one place. Pair better entries and exits with lower exchange fees.
Try TradingView →