O que são derivados de criptografia? Futuros, Perps e Opções Explicados

O que 'derivado' significa em criptografia

Um derivativo é um contrato financeiro cujo valor vem de um ativo subjacente – como Bitcoin ou Ethereum – sem que você possua esse ativo diretamente.

Na criptografia, os derivativos permitem que os traders especulem, protejam ou gerenciem riscos usando contratos em vez de manter moedas em uma carteira.

• O valor é derivado de um preço subjacente, não da posse da moeda
• Negociados em mercados de derivativos dedicados em bolsas
• Inclui futuros, perpétuos, opções e outros produtos estruturados

Futuros: o contrato datado

Os futuros de criptografia são acordos de compra ou venda a um preço definido em uma data futura específica.

Eles são usados ​​para apostas direcionais e para proteção de participações à vista contra quedas de preços.

• Data fixa de vencimento e liquidação
• Disponível em ciclos trimestrais e às vezes mensais
• Nenhuma taxa de financiamento contínua – a convergência acontece no vencimento
• As taxas de negociação se aplicam na abertura e no fechamento, como outros produtos de bolsa

Futuros Perpétuos: O Contrato Always-On

Os perpétuos são o derivado criptográfico mais negociado. Eles funcionam como futuros, mas nunca expiram.

Uma taxa de financiamento mantém o preço do contrato próximo do valor spot. Esta é a principal diferença em relação aos futuros datados.

• Sem vencimento – mantenha enquanto a margem e o financiamento permitirem
• Os pagamentos de financiamento são trocados entre posições compradas e vendidas em intervalos
• Produto dominante para especulação de curto prazo e negociação de alavancagem
• Aplicam-se taxas de maker e taker, além de financiamento recorrente enquanto aberto

Opções: o direito, não a obrigação

As opções de criptografia dão a você o direito de comprar (call) ou vender (put) a um preço de exercício antes do vencimento.

Você paga um prêmio adiantado. A perda máxima em uma opção longa geralmente é limitada a esse prêmio.

• Opção de compra = direito de comprar pelo preço de exercício
• Opção de venda = direito de vender pelo preço de exercício
• Prêmio é o custo inicial – não reembolsável se a opção expirar sem valor
• Mais complexo que os futuros, mas a perda pode ser limitada para compradores de opções

Quem usa qual derivado

Diferentes participantes do mercado escolhem ferramentas diferentes com base no objetivo, horizonte temporal e tolerância ao risco.

• Especuladores de varejo: principalmente perpétuos para alavancagem e apostas de direção de curto prazo
• Hedgers: futuros ou opções datados para proteger as participações à vista contra quedas de preços
• Formadores de mercado: todos os produtos, spreads de ganhos e descontos nas carteiras de pedidos
• Instituições: futuros e opções para hedges estruturados e gestão de carteiras
• Comerciantes de arbitragem: exploram diferenças de preços entre futuros à vista, criminosos e datados

Como os produtos se comparam rapidamente

Cada tipo de derivativo compensa simplicidade, estrutura de custos e perfil de risco de maneira diferente.

• Futuros: vencimento fixo, sem financiamento, bom para visualizações com limite de tempo
• Perpétuos: sem vencimento, custo de financiamento, melhor liquidez para as principais moedas
• Opções: prêmio inicial, perda limitada para compradores, mais flexibilidade estratégica
• Todos os três: nenhuma propriedade direta de moedas enquanto o contrato estiver aberto

Conscientização sobre taxas em derivativos

As taxas não são idênticas entre tipos de derivativos ou bolsas. As taxas declaradas são apenas parte do quadro.

O financiamento de criminosos, o prêmio de opções e a largura do spread em todos os produtos afetam seu custo real.

• Taxas de negociação: porcentagens de maker e taker em cada preenchimento
• Taxas de financiamento: recorrentes em contratos perpétuos, zero em futuros datados no momento de espera
• Prêmios de opções: pagos antecipadamente, separados da taxa de negociação em bolsa
• Spread e slippage: custo oculto em contratos de baixa liquidez
• Níveis VIP e descontos por volume podem reduzir significativamente as taxas declaradas

Escolhendo a ferramenta certa para seu objetivo

Não existe uma única “melhor” derivada. Combine o produto com o que você está tentando realizar.

• Aposta direcional rápida com alavancagem: perpétuas
• Proteja uma bolsa à vista para uma janela de tempo conhecida: futuros datados
• Limite as desvantagens enquanto mantém a exposição positiva: chamadas longas ou opções de venda protetoras
• Aprendendo o básico: comece com pequenas negociações à vista antes de qualquer derivativo

Lista de verificação antes de negociar qualquer derivado

Os derivativos acrescentam camadas de custo e risco além da simples compra à vista. Verifique isso antes de começar.

• Entendo como este produto se acomoda e o que posso perder?
• Verifiquei as taxas de negociação, financiamento ou prêmio e spread típico?
• Estou usando a alavancagem apropriada ao meu nível de experiência?
• Comparei o mesmo produto em pelo menos duas trocas?
• Existe uma razão clara para esse derivado se adequar melhor ao meu objetivo do que à vista?

FAQ: Visão geral dos derivados de criptografia

Perguntas amplas que as pessoas fazem quando encontram pela primeira vez o mercado de derivativos.

• Os derivativos são apenas para traders avançados? Eles apresentam mais riscos, mas os iniciantes podem aprender com tamanho pequeno e baixa alavancagem.
• Preciso possuir a moeda para negociar um derivativo? Não – você negocia o contrato, não o ativo subjacente.
• Qual derivativo tem as taxas mais baixas? Depende da exchange e do seu nível de volume – sempre compare diretamente.
• Posso perder mais do que deposito? Com alavancagem, sim – especialmente em futuros e criminosos sem configurações de margem adequadas.

Resumo rápido

Os derivativos criptográficos são contratos vinculados aos preços das moedas – futuros, perpétuos e opções são os três tipos principais.

Os comerciantes de varejo usam principalmente criminosos. Os hedgers e as instituições apoiam-se em futuros e opções datados.

Cada derivativo acarreta taxas de negociação e muitos adicionam custos de financiamento ou prêmios – compare as bolsas antes de se comprometer.

• Derivativo = contrato sobre preço, não propriedade de moeda
• Os futuros expiram, os criminosos não, as opções oferecem direitos definidos
• A comparação de taxas entre produtos e bolsas protege sua vantagem