O que são futuros perpétuos? Sem vencimento, financiamento e como funcionam os criminosos

Futuros perpétuos em uma frase

Um futuro perpétuo – muitas vezes chamado de “criminoso” – é um contrato futuro sem data de vencimento.

Você pode mantê-lo desde que tenha margem suficiente e esteja disposto a pagar ou receber financiamento.

• Sem vencimento fixo ou data de liquidação
• O preço é projetado para acompanhar de perto o índice à vista subjacente
• Formato mais popular para negociação de derivativos criptográficos atualmente

Por que a Crypto Markets inventou os Perps

Os futuros tradicionais expiram em uma data definida. Os traders devem rolar as posições para um novo contrato ou fechar antes da liquidação.

A criptografia funciona 24 horas por dia e se move rapidamente. Os criminosos eliminam o incômodo do rolo e deixam as posições abertas indefinidamente.

• Não é necessária nenhuma rolagem trimestral ou troca de contrato
• Mais simples para traders que desejam exposição contínua
• A liquidez concentra-se em um contrato principal por ativo

Como os criminosos ficam próximos do preço à vista

Sem uma data de validade, nada força um criminoso a convergir para o local dentro de um prazo.

Em vez disso, as bolsas utilizam um mecanismo de financiamento – pagamentos periódicos entre detentores longos e curtos.

• Quando o criminoso negocia acima do preço à vista, o financiamento geralmente é positivo – as posições compradas pagam as posições vendidas
• Quando o criminoso é negociado abaixo do preço à vista, o financiamento pode ficar negativo – as posições vendidas pagam as posições compradas
• Esses pagamentos empurram o preço do contrato de volta ao índice

Taxa de financiamento explicada de forma simples

A taxa de financiamento é uma pequena percentagem aplicada ao tamanho da sua posição em intervalos regulares, muitas vezes a cada oito horas.

Não é uma taxa paga à bolsa. Transfere entre comerciantes em lados opostos do mercado.

• Taxa positiva: posições longas pagam, posições curtas recebem
• Taxa negativa: as posições curtas pagam, as posições longas recebem
• O tamanho da taxa reflete a distância entre o preço do crime e o índice à vista
• Financiamento altamente positivo muitas vezes sinaliza posicionamento longo lotado

Um exemplo simples de financiamento

Suponha que você tenha um ativo BTC comprado no valor de dez mil dólares e a taxa de financiamento seja de 0,01% para o intervalo.

Você pagaria um dólar em financiamento por esse período. Um titular curto do mesmo tamanho o receberia.

Ao longo de muitos intervalos, o financiamento pode tornar-se um custo significativo – especialmente em posições grandes e mantidas há muito tempo.

• Financiamento = tamanho da posição × taxa de financiamento
• Pago ou recebido independentemente de a negociação ser lucrativa
• Verifique a próxima taxa de financiamento prevista antes de manter um intervalo

Perps vs Futuros Trimestrais (Datados)

Os futuros trimestrais expiram em uma data fixa e são liquidados contra um preço de índice naquele momento.

Os criminosos nunca expiram, mas cobram financiamento contínuo. Cada formato se adapta a diferentes estilos de negociação.

• Trimestralmente: vencimento fixo, convergência integrada, sem financiamento recorrente
• Perpétuo: sem vencimento, o financiamento substitui a âncora do vencimento
• Trimestralmente atende aos traders que planejam um horizonte de tempo específico
• Os criminosos atendem à especulação contínua e ao hedge sem contratos contínuos

O que mais difere na prática

Além do vencimento e do financiamento, os criminosos e os futuros datados compartilham a maioria dos mecanismos – margem, alavancagem, compra e venda.

Os níveis de liquidez e taxas podem diferir entre os dois produtos na mesma bolsa.

• Os criminosos geralmente têm a maior liquidez para as principais moedas
• Contratos trimestrais podem ter spreads mais amplos em ativos menores
• As taxas de negociação se aplicam a ambos – compare as taxas do fabricante e do tomador para cada produto
• Algumas bolsas oferecem criminosos com margem em moeda e com margem em moeda estável

Lista de verificação antes de negociar criminosos

Os criminosos são diretos quando você entende o financiamento. Use esta lista antes de abrir uma posição.

• Conheço a taxa de financiamento atual e prevista?
• Estou aguentando muito tempo com financiamento altamente positivo sem motivo?
• Comparei as taxas de crime com os futuros datados nesta bolsa?
• O meu modo de margem está definido corretamente para o risco que desejo?
• Entendo que o financiamento se aplica mesmo que o preço quase não se mova?

FAQ: Perguntas sobre Futuros Perpétuos

Perguntas comuns sobre como os criminosos funcionam e o que os diferencia.

• Um criminoso pode expirar? Não – ele continua até você fechá-lo ou ser liquidado.
• Quem define a taxa de financiamento? A bolsa calcula a partir do preço perp versus o índice à vista.
• O financiamento é sempre um custo? Não – você pode receber financiamento se mantiver o lado receptor.
• Os criminosos são mais arriscados do que os futuros trimestrais? Não inerentemente, mas o financiamento contínuo e a elevada alavancagem em conjunto podem esgotar as contas silenciosamente.

Resumo rápido

Os futuros perpétuos são contratos sem vencimento que rastreiam o preço à vista por meio de um sistema de pagamento de financiamento.

As posições compradas e vendidas trocam financiamento em intervalos regulares para manter o contrato alinhado com o índice.

Em comparação com os futuros trimestrais, os criminosos negociam conveniência e exposição contínua a custos de financiamento recorrentes.

• Perp = futuros sem data de vencimento
• O financiamento substitui o vencimento como âncora de preço
• Compare as taxas de negociação e o financiamento típico antes de escolher uma bolsa