Gestión de riesgos criptográficos: reglas, límites de tamaño y pérdida diaria máxima

La gestión de riesgos son reglas, no sentimientos

Todo operador está de acuerdo en que el riesgo es importante hasta que aparece una vela verde o una raya roja.

Las reglas escritas ejecutadas automáticamente vencen a la improvisación inteligente bajo estrés.

• Las reglas también se aplican a las rachas ganadoras, no sólo a las reducciones
• Si una regla tiene excepciones, no es una regla.
• Revise las reglas mensualmente, no a mitad de operación después de una pérdida
• El apalancamiento magnifica las infracciones de las reglas: los futuros necesitan límites más estrictos

Porcentaje de riesgo por operación

Pérdida de límite al detener una parte fija de la cuenta: normalmente del 0,5% al ​​1%.

La calculadora del tamaño de la posición aplica esto si la parada es honesta.

• 1% multiplicado por diez pérdidas = 10% de reducción (aún recuperable)
• 2% multiplicado por diez pérdidas = 20%: la psicología y las matemáticas se vuelven difíciles
• Porcentaje más bajo para alternativas volátiles y alto apalancamiento
• Incluir tarifas estimadas dentro de la porción de riesgo

Límite máximo de pérdida diaria

Deje de operar cuando las pérdidas diarias alcancen un techo (a menudo entre el 2 % y el 3 % de la cuenta).

Evita bucles de venganza que convierten un mal día en una semana desperdiciada.

• Se establece antes de que comience la sesión, no después de la segunda pérdida.
• Incluye pérdida realizada y abierta en el momento de la decisión.
• Cierre la plataforma o desactive las claves API si la fuerza de voluntad es débil
• Restablecer la siguiente sesión: no realizar la inclinación durante la noche

Límites de posición y tamaño nominal

Incluso con el porcentaje de riesgo correcto, limite el nocional absoluto por par.

La liquidez y el deslizamiento empeoran en los billetes de gran tamaño.

• Máximo nocional por alt: evita ser el libro
• Límite máximo de apalancamiento independientemente de la asignación cambiaria
• Número máximo de posiciones abiertas simultáneas
• Reducir el límite durante los principales eventos macro

Correlación y calor de cartera

Tres delincuentes alternativos largos pueden actuar como una apuesta triple sobre el apetito por el riesgo.

Seguimiento del calor total: suma del riesgo en el stop en todas las operaciones abiertas.

• Tapa térmica de cartera, p. 4% de riesgo total en todos los abiertos
• Las alternativas beta de BTC se mueven juntas en las liquidaciones
• Los pares cubiertos reducen la delta pero empatan el margen
• El calor neto después de las coberturas es lo que importa

Jerarquía de Stop-Loss y Liquidación

La parada debe sentarse antes de la liquidación con un amortiguador de deslizamiento.

Las reglas de riesgo fallan si la liquidación ocurre primero.

• Consulta el precio de liquidación de cada billete de futuros.
• La parada dura en el intercambio supera a la parada mental
• Una parada más ancha significa un tamaño más pequeño; una parada no ignorada
• El margen aislado limita el radio de explosión por operación

Tarifas como parte del presupuesto de riesgo

El viaje de ida y vuelta del tomador con el cuero cabelludo tenso puede exceder el porcentaje de riesgo planificado.

Los comerciantes conservadores restan las tarifas antes de dimensionar.

• Dos tramos de tomadores con 0,05% = 0,1% de arrastre mínimo
• La financiación de los delincuentes retenidos se suma a las pérdidas en el peor de los casos
• Compare las tarifas del lugar cuando el calor esté cerca del límite máximo
• La entrada del fabricante preserva el presupuesto de riesgo para la parada real

Protocolo de respuesta a la reducción

Defina pasos para una reducción de cuenta del 5%, 10% y 15% antes de alcanzarlos.

• 5%: reducir el tamaño en un 25%, revisar el diario
• 10 %: reduce el tamaño en un 50 % y elimina la configuración con la expectativa más baja
• 15%: pausar las operaciones en vivo, solo en papel hasta el plan de recuperación
• Nunca duplique su tamaño para recuperar: el clásico asesino de cuentas

Resumen rápido

La gestión del riesgo criptográfico se basa en el riesgo por operación, los límites de pérdidas diarias, los límites de tamaño y el calor de correlación.

Los futuros añaden controles de liquidación: las paradas deben funcionar antes del cierre forzado.

Las tarifas pertenecen al presupuesto de riesgos, no como una ocurrencia tardía.

• Riesgo por operación: normalmente entre 0,5% y 1%
• Pérdida diaria máxima: detener la sesión cuando sea golpeada
• Límite de calor de la cartera en posiciones correlacionadas