Trading sur marge cryptographique : garanties, portefeuille de marge, ratio et ajout de marge

Marge et garantie : même rôle, étiquettes différentes

La marge correspond aux fonds que vous bloquez en garantie lors de l’ouverture d’une position à effet de levier.

La garantie est le terme plus large désignant tout actif que la bourse détient pour garantir vos emprunts. Dans le trading sur marge crypto, ils signifient généralement la même chose.

• Marge = votre peau dans le jeu pour un échange à effet de levier
• Garantie = ce que la bourse peut utiliser si la position tourne mal
• Les pièces stables et les pièces majeures sont des types de garanties courants
• Vous ne pouvez pas retirer de marge verrouillée lorsqu'une position est ouverte

Marge spot vs marge sur produits dérivés

Certaines bourses offrent une marge sur les marchés au comptant : vous empruntez des pièces pour acheter ou vendre plus que votre solde.

La marge des produits dérivés fonctionne sur les contrats qui suivent le prix sans transférer la pièce sous-jacente.

• Marge au comptant : emprunter des actifs pour augmenter l'exposition au comptant ; des intérêts peuvent courir sur le prêt
• Marge futures/perps : la garantie soutient une position contractuelle, pas la propriété de pièces
• Les deux nécessitent un portefeuille ou un sous-compte distinct sur la plupart des plateformes
• Les règles de liquidation diffèrent : lisez toujours les conditions spécifiques au produit.

Le portefeuille sur marge expliqué

La plupart des bourses divisent votre compte en portefeuilles : au comptant, de financement et sur marge ou à terme.

Vous devez transférer des fonds dans le portefeuille sur marge avant d'ouvrir une transaction à effet de levier.

• Transfert depuis un portefeuille au comptant ou de financement → portefeuille sur marge/à terme
• Seul le solde du portefeuille sur marge est pris en compte pour les nouvelles positions dans ce produit.
• Les bénéfices non réalisés dans une transaction ouverte peuvent augmenter la marge disponible sur certaines plateformes
• Les retraits nécessitent généralement de fermer des positions ou de les transférer en premier

Marge initiale : ce dont vous avez besoin pour ouvrir

La marge initiale est la garantie minimale requise pour ouvrir une nouvelle position avec l'effet de levier choisi.

La bourse le calcule à partir de la taille de la position, du paramètre de levier et des paramètres de risque de l'actif.

• Marge initiale = valeur notionnelle ÷ effet de levier (simplifié ; les bourses ajoutent des tampons)
• Effet de levier plus élevé → exigence de marge initiale plus faible
• Les positions importantes peuvent être confrontées à des taux de marge plus élevés en raison des règles de niveau
• Une marge insuffisante bloque l'ordre avant qu'il n'atteigne le marché

Ratio de marge : l'indicateur de santé pour votre position

Le ratio de marge indique la quantité de tampon restant avant que le risque de liquidation n'augmente.

Différents échanges l'affichent sous forme de pourcentage, de multiplicateur ou de barre de couleur, mais l'idée est la même.

• Ratio plus élevé (ou score de risque plus faible) = plus de protection contre les mouvements de prix défavorables
• Le ratio diminue à mesure que le prix évolue contre vous ou à mesure que les frais s'accumulent
• De nombreuses plateformes avertissent lorsque le ratio dépasse un seuil de danger
• La liquidation se déclenche lorsque le ratio atteint le niveau de maintenance – et non à zéro

Ajouter une marge à une position ouverte

Ajouter une marge signifie déposer plus de garanties dans la même position sans changer de taille.

Cela réduit le risque de liquidation en augmentant votre tampon. Cela ne permet pas à lui seul d’inverser une transaction perdante.

• Utilisez « Ajouter une marge » ou « Ajuster la marge » sur l'écran de détail du poste.
• Les fonds supplémentaires sont transférés de votre portefeuille vers la marge allouée à cette position
• Le prix de liquidation s'éloigne après un complément
• L'ajout de marge est un outil de risque et ne remplace pas un stop-loss
• Sur les positions isolées, la marge ajoutée reste liée à cette transaction uniquement

Quand l’ajout d’une marge a du sens – et quand ce n’est pas le cas

Les recharges peuvent sauvegarder une position lors d'un pic temporaire. Ils peuvent aussi dépenser beaucoup d’argent après une mauvaise thèse.

• Raisonnable : pic de volatilité à court terme sur un trade dont la thèse est toujours valable
• Raisonnable : vous avez pris une taille trop serrée et souhaitez respirer jusqu'à ce que votre logique d'arrêt se déclenche
• Risqué : faire une moyenne sur une position perdante sans plan mis à jour
• Risqué : ajouter de la marge à plusieurs reprises pour éviter d'accepter une perte — la « spirale des appels de marge »
• Recalculez toujours le prix de liquidation après chaque recharge

Frais et coûts dans le trading sur marge

Le trading sur marge comporte plus de niveaux de coûts que le trading au comptant. Connaissez-les tous avant de transférer des fonds.

• Frais de négociation à l'ouverture et à la clôture — appliqués à la pleine valeur notionnelle
• Emprunter des intérêts sur les prêts sur marge au comptant, facturés toutes les heures ou quotidiennement sur certaines bourses
• Financer les paiements sur les contrats perpétuels pendant que les positions restent ouvertes
• Frais de liquidation si la force d'échange clôture votre position
• Comparez le coût total entre les échanges – les produits à marge varient considérablement

FAQ : bases du trading sur marge

Réponses rapides aux questions les plus courantes sur les marges et les garanties.

• Puis-je utiliser le même USDT pour le spot et la marge ? Généralement oui, mais vous devez d’abord le transférer vers le portefeuille sur marge.
• Le profit non réalisé compte-t-il comme marge ? Sur de nombreuses plateformes, oui, cela peut réduire le risque de liquidation.
• Que se passe-t-il si j'ignore un faible taux de marge ? L'échange se liquide automatiquement – ​​pas d'appel téléphonique, pas de délai de grâce.
• L'ajout de marge équivaut-il à augmenter la taille de la position ? Non. La taille reste la même ; seules les garanties augmentent.

Résumé rapide

La marge est une garantie qui garantit une exposition à effet de levier. Il vit dans un portefeuille dédié séparé du spot.

Le ratio de marge vous indique à quel point vous êtes proche de la liquidation. L'ajout de marge augmente le tampon mais ne corrige pas une idée commerciale brisée.

Tenez compte des frais de négociation, des intérêts d’emprunt et du financement dans chaque décision de marge, pas seulement dans le tableau des prix.

• Transférer des fonds vers le portefeuille sur marge avant de négocier
• Surveiller le ratio de marge, pas seulement le PnL
• Ajoutez délibérément de la marge, en gardant à l'esprit un prix de liquidation mis à jour