暗号デリバティブとは何ですか?先物、PERP、オプションの説明

暗号通貨における「デリバティブ」の意味

デリバティブとは、その資産を直接所有することなく、その価値がビットコインやイーサリアムなどの原資産から得られる金融契約です。

暗号通貨では、デリバティブにより、トレーダーはウォレットにコインを保持する代わりに、契約を使用して投機、ヘッジ、リスク管理を行うことができます。

• 価値はコインの保有からではなく、基礎となる価格から導き出されます。
• 取引所内の専用デリバティブ市場で取引される
• 先物、無期限商品、オプション、その他の仕組み商品が含まれます

先物: 日付付き契約

暗号先物は、将来の特定の日に設定価格で売買する契約です。

これらは、方向性のある賭けや価格下落に対するスポット保有のヘッジに使用されます。

• 有効期限と決済日が固定されている
• 四半期ごと、場合によっては月ごとのサイクルで利用可能
• 継続的な資金調達手数料なし - 満了時にコンバージェンスが発生します
• 他の取引所商品と同様に、取引手数料が始値と終値に適用されます。

無期限先物: 常時オンの契約

パーペチュアルは最も活発に取引されている仮想通貨デリバティブです。先物と同様に機能しますが、有効期限が切れることはありません。

資金調達率により、契約価格はスポットに近い値に保たれます。これが日付付き先物との主な違いです。

• 有効期限なし — 証拠金と資金が許す限り保持します
• 資金調達の支払いは一定の間隔でロングとショートの間で交換されます
• 短期投機やレバレッジ取引に最適な商品
• メーカー手数料とテイカー手数料に加えて、オープン中の定期的な資金調達が適用されます

オプション: 義務ではなく権利

暗号オプションは、有効期限が切れる前に行使価格で購入（コール）または売却（プット）する権利を与えます。

プレミアムを前払いします。ロングオプションの最大損失は通常、そのプレミアムに制限されます。

• コールオプション = 行使価格で買う権利
• プットオプション = 権利行使価格で売る権利
• プレミアムは前払い費用です - オプションの有効期限が切れた場合は返金不可です
• 先物よりも複雑だが、オプション購入者の損失を制限できる

誰がどのデリバティブを使用するか

さまざまな市場参加者が、目標、期間、リスク許容度に基づいてさまざまなツールを選択します。

• 個人投機家: 主にレバレッジと短期方向への賭けのための永久投資家
• ヘッジャー: スポット保有を価格下落から守るための日付付き先物またはオプション
• マーケットメーカー: すべての商品、オーダーブック全体でスプレッドとリベートを獲得
• 金融機関: 仕組化ヘッジおよびポートフォリオ管理のための先物およびオプション
• 裁定取引トレーダー: 現物、現物、日付先物間の価格差を利用する

製品の比較の概要

各デリバティブ タイプは、単純さ、コスト構造、リスク プロファイルのトレードオフが異なります。

• 先物: 有効期限が固定されており、資金調達が不要で、期限付きのビューに適しています
• 永久: 有効期限なし、資金調達コスト、主要コインの最高の流動性
• オプション: プレミアム前払い、買い手の損失上限、戦略の柔軟性の向上
• 3 つすべて: 契約が開いている間はコインを直接所有できない

デリバティブ全体にわたる手数料の意識

手数料はデリバティブの種類や取引所間で同一ではありません。記載されている料金は全体像の一部にすぎません。

PERP の資金、オプションのプレミアム、すべての商品のスプレッド幅が実際のコストに影響します。

• 取引手数料: 約定ごとのメイカーとテイカーの割合
• 資金調達手数料: 無期限の場合は定期的、ホールドタイムの​​日付付き先物ではゼロ
• オプションプレミアム：取引所取引手数料とは別に前払い
• スプレッドとスリッページ: 流動性の低い契約の隠れたコスト
• VIP レベルとボリュームディスカウントにより、表示料金が大幅に引き下げられる可能性があります

目標に適したツールの選択

単一の「最良の」派生物は存在しません。達成しようとしていることに製品を合わせてください。

• レバレッジを活用した素早い方向性のあるベット: 永久賭け
• 既知の時間枠のスポットバッグをヘッジする: 日付付き先物
• 上値へのエクスポージャーを維持しながら下値を制限する: ロングコールまたはプロテクティブプット
• 基本を学ぶ: デリバティブの前に小さな現物取引から始める

デリバティブ取引前のチェックリスト

デリバティブは、単純なスポット購入以上にコストとリスクを追加します。始める前にこれらを確認してください。

• この商品がどのように決済されるのか、また何を失う可能性があるのか​​理解していますか?
• 取引手数料、資金調達またはプレミアム、一般的なスプレッドを確認しましたか?
• 自分の経験レベルに適したレバレッジを使用していますか?
• 少なくとも 2 つの取引所で同じ商品を比較しましたか?
• このデリバティブがスポットよりも私の目標に適している明確な理由はありますか?

FAQ: 暗号デリバティブの概要

デリバティブ市場に初めて遭遇したときに人々が抱く幅広い質問。

• デリバティブは上級トレーダーのみが利用できるのでしょうか?リスクは高くなりますが、初心者は小さなサイズと低いレバレッジで学ぶことができます。
• デリバティブを取引するにはコインを所有する必要がありますか?いいえ、取引するのは原資産ではなく契約です。
• 手数料が最も安いデリバティブはどれですか?それは取引所とボリューム層によって異なります。常に直接比較してください。
• 入金額以上の損失を被ることはありますか?レバレッジを使えば、特に適切なマージン設定のない先物やPERの場合はそうです。

簡単な概要

暗号デリバティブは、コインの価格に関連付けられた契約であり、先物、永久、およびオプションの 3 つの主要なタイプです。

小売トレーダーは主に Perp を使用します。ヘッジ会社や金融機関は日付の付いた先物やオプションに頼っています。

すべてのデリバティブには取引手数料がかかり、多くは資金調達やプレミアムコストを追加します。コミットする前に取引所間で比較してください。

• デリバティブ = コインの所有権ではなく、価格に関する契約
• 先物には期限がありますが、PERには期限はなく、オプションには定義された権利が提供されます
• 製品や取引所間の手数料比較でエッジを保護