Крипто-торговля с кредитным плечом: множители, ликвидационная дистанция и безопасные уровни

Что на самом деле делает кредитное плечо

Кредитное плечо позволяет вам контролировать большую позицию, чем позволяет только ваш денежный депозит.

Биржа предоставляет вам покупательную способность за счет вашей маржи. Вы сохраняете полную прибыль или убыток от общего размера позиции.

• Кредитное плечо = размер позиции, разделенный на вашу маржу.
• Кредитное плечо 10x означает, что маржа в размере 100 долларов США контролирует примерно 1000 долларов США риска.
• Прибыли и убытки рассчитываются для всей позиции, а не только для вашего депозита.

Объяснение множителя кредитного плеча

Множитель — это настройка на экране вашего ордера. Он сообщает платформе, насколько можно увеличить вашу прибыль.

Более высокие мультипликаторы требуют меньше первоначальной маржи. Они также сокращают ценовой буфер перед ликвидацией.

• 2x = консервативный; небольшие изменения имеют ограниченное влияние на маржу
• 5x–10x = обычно для опытных трейдеров, внимательно следящих за позициями.
• 20x и выше = очень узкая дистанция ликвидации; маленькие фитили могут закрыть сделку
• Максимально доступное кредитное плечо зависит от актива и биржи.

Дистанция ликвидации: как далеко может двигаться цена

Расстояние ликвидации — это разрыв между текущей ценой и ценой, при которой биржа принудительно закрывает вашу позицию.

По мере роста кредитного плеча этот разрыв сокращается. Движение на 1% против вас при 50x может стереть большую часть вашей маржи.

• Цена ликвидации отображается на экране открытой позиции — проверяйте ее перед каждой сделкой.
• Длинные позиции ликвидируются ниже входа, когда цена достаточно падает.
• Короткие позиции ликвидируются выше входа, когда цена достаточно вырастает
• Комиссии, финансирование и поддерживающая маржа могут изменить цену ликвидации, пока сделка открыта.

Выбор более безопасных уровней кредитного плеча

Безопасное кредитное плечо не является фиксированным числом. Это зависит от волатильности, размера позиции и того, насколько внимательно вы можете следить за рынком.

Большинство взрывов происходит из-за использования максимального положения ползунка на волатильной паре без стоп-лосса.

• Сопоставьте кредитное плечо с типичным дневным диапазоном актива — более широкие колебания требуют более низких мультипликаторов.
• Начните с 2–3x, пока математика ликвидации не станет автоматической.
• Уменьшите кредитное плечо при хранении на ночь или в течение интервалов финансирования.
• Используйте изолированную маржу, чтобы одна сделка с высоким кредитным плечом не могла полностью опустошить ваш счет.
• Установите стоп-лосс перед входом, чтобы ликвидация была запасным вариантом, а не единственным планом выхода.

Комиссии применяются к условной стоимости, а не только к марже

Торговые комиссии по продуктам с кредитным плечом взимаются как процент от полной стоимости контракта.

Это означает, что небольшой маржинальный депозит все равно может вызвать комиссию, рассчитанную на гораздо больший условный размер.

• Условная стоимость = размер позиции по текущей цене, а не ваше обеспечение.
• Комиссия тейкера в размере 0,05% от условной суммы в 10 000 долларов США стоит 5 долларов США с каждой стороны, даже если маржа составляет всего 500 долларов США.
• Комиссии в обе стороны (открытие + закрытие) быстро растут при частых сделках.
• Ордера производителя часто стоят дешевле — на ликвидных парах стоит подождать
• Сравните уровни комиссий на разных биржах, прежде чем масштабировать размер кредитного плеча

Как взаимодействуют кредитное плечо, комиссии и ликвидация

Высокое кредитное плечо не только увеличивает риск, связанный с движением цен. Это также увеличивает относительную стоимость комиссий по отношению к вашей марже.

Комиссия в размере 3 долларов США туда и обратно по маржинальной позиции в размере 100 долларов США при ставке 20x составляет 3% от вашего депозита еще до того, как цена начнет двигаться.

• Комиссия в % от маржи = ставка комиссии × кредитное плечо × 2 (для открытия и закрытия)
• Финансирование платежей по бессрочным контрактам добавляет еще одни регулярные затраты на полную номинальную стоимость.
• Жесткая дистанция ликвидации оставляет мало места для поглощения сопротивления комиссионным вознаграждениям.
• Учитывайте все затраты при расчете безубыточной цены, прежде чем нажимать кнопку «Купить» или «Продать».

Практический процесс определения размера кредитного плеча

Используйте краткий контрольный список каждый раз, когда регулируете ползунок рычага.

• Шаг 1. Обратите внимание на текущую волатильность — проверьте дневной диапазон вашей пары.
• Шаг 2. Выберите уровень кредитного плеча, который оставляет как минимум в 3–5 раз больше обычного места для ликвидации.
• Шаг 3. Рассчитайте условный размер и оцените комиссию за поездку туда и обратно.
• Шаг 4: Подтвердите цену ликвидации и установите стоп выше/ниже ее.
• Шаг 5. Сравните стоимость комиссии за одну и ту же сделку на двух биржах, если размер большой.

Часто задаваемые вопросы: вопросы по торговле с кредитным плечом

Распространенные вопросы, которые трейдеры задают, изучая, как работают мультипликаторы кредитного плеча.

• Означает ли более высокое кредитное плечо более высокие комиссии? Ставка та же, но долларовая комиссия больше, потому что номинальная больше.
• Могу ли я изменить кредитное плечо по открытой позиции? Большинство бирж позволяют это, но цена ликвидации немедленно меняется.
• Является ли кредитное плечо 100x когда-либо разумным? Только для очень коротких скальпов на глубоких рынках — и даже в этом случае большинству трейдеров следует избегать этого.
• Что происходит при ликвидации? Биржа закрывает вашу позицию, и вы теряете маржу, выделенную на эту сделку.

Краткое резюме

Кредитное плечо умножает вашу рыночную позицию относительно маржи. Более высокие настройки означают меньше возможностей перед ликвидацией.

Комиссии достигают полной номинальной стоимости, поэтому сделки с кредитным плечом приносят больше в абсолютных долларах даже при той же ставке комиссии.

Выбирайте кредитное плечо на основе волатильности, возможности мониторинга и общей стоимости, а не максимального значения, которое позволяет ползунок.

• Множитель контролирует риск на доллар маржи
• Дистанция ликвидации сокращается по мере роста кредитного плеча
• Прежде чем делать выводы, сравните условные комиссии.