Крипто-маржинальная торговля: обеспечение, маржинальный кошелек, соотношение и добавление маржи

Маржа и обеспечение: одна и та же роль, разные ярлыки

Маржа — это средства, которые вы блокируете в качестве залога при открытии позиции с кредитным плечом.

Залог — это более широкий термин для любого актива, которым владеет биржа для обеспечения ваших займов. В маржинальной торговле криптовалютами они обычно означают одно и то же.

• Маржа = ваш скин в игре для торговли с кредитным плечом
• Обеспечение = то, что биржа может использовать, если позиция ухудшится.
• Стейблкоины и основные монеты являются распространенными типами залога.
• Вы не можете снять заблокированную маржу, пока позиция открыта.

Спотовая маржа против маржи по деривативам

Некоторые биржи предлагают маржу на спотовых рынках — вы занимаете монеты, чтобы купить или продать больше, чем ваш баланс.

Маржа по деривативам работает с контрактами, которые отслеживают цену без передачи базовой монеты.

• Спотовая маржа: заимствование активов для увеличения спотового риска; проценты могут начисляться по кредиту
• Маржа по фьючерсам/персам: залог поддерживает позицию по контракту, а не владение монетой.
• Оба требуют отдельный кошелек или суб-аккаунт на большинстве платформ.
• Правила ликвидации различаются — всегда читайте условия для конкретного продукта.

Объяснение маржинального кошелька

Большинство бирж разделяют ваш счет на кошельки: спот, финансирование и маржа или фьючерсы.

Вы должны перевести средства в маржинальный кошелек, прежде чем открывать сделку с кредитным плечом.

• Перевод со спотового или фьючерсного кошелька → маржинальный/фьючерсный кошелек
• При расчете новых позиций по этому продукту учитывается только баланс маржинального кошелька.
• Нереализованная прибыль в открытой сделке может увеличить доступную маржу на некоторых платформах.
• Для вывода средств обычно требуется сначала закрыть позиции или вывести средства.

Начальная маржа: что нужно для открытия

Начальная маржа — это минимальное обеспечение, необходимое для открытия новой позиции с выбранным вами кредитным плечом.

Биржа рассчитывает его на основе размера позиции, настройки кредитного плеча и параметров риска актива.

• Начальная маржа = условная стоимость ÷ кредитное плечо (упрощенно; биржи добавляют буферы)
• Более высокое кредитное плечо → более низкие требования к начальной марже
• Крупные позиции могут столкнуться с более высокими ставками маржи из-за правил уровня.
• Недостаточная маржа блокирует ордер до того, как он достигнет рынка.

Коэффициент маржи: показатель здоровья вашей позиции

Коэффициент маржи показывает, какой запас остается до того, как риск ликвидации повысится.

Различные биржи отображают его в процентах, множителе или полосе с цветовой кодировкой, но идея одна и та же.

• Более высокий коэффициент (или более низкий показатель риска) = больше защиты от неблагоприятных движений цен.
• Коэффициент падает, когда цена движется против вас или по мере накопления комиссий.
• Многие платформы предупреждают, когда соотношение превышает порог опасности.
• Ликвидация срабатывает, когда коэффициент достигает поддерживающего уровня, а не нуля.

Добавление маржи к открытой позиции

Добавление маржи означает внесение большего обеспечения в ту же позицию без изменения размера.

Это снижает риск ликвидации за счет увеличения вашего буфера. Он не разворачивает убыточную сделку сам по себе.

• Используйте «Добавить маржу» или «Отрегулировать маржу» на экране сведений о позиции.
• Дополнительные средства переходят из вашего кошелька в выделенную маржу этой позиции.
• Цена ликвидации отодвигается дальше после пополнения баланса
• Добавление маржи — это инструмент риска, а не замена стоп-лосса.
• По изолированным позициям добавленная маржа остается привязанной только к этой сделке.

Когда добавление маржи имеет смысл, а когда нет

Пополнения могут сохранить позицию во время временного всплеска. Они также могут кинуть хорошие деньги после плохой дипломной работы.

• Разумно: краткосрочный всплеск волатильности в сделке, тезисы которой все еще актуальны.
• Разумно: вы выбрали слишком узкий размер и хотите передышку, пока не сработает логика остановки.
• Рискованно: усреднение убыточной позиции без обновленного плана.
• Рискованно: многократное добавление маржи, чтобы избежать принятия убытков — «спираль маржинального требования»
• Всегда пересчитывайте цену ликвидации после каждого пополнения счета.

Комиссии и затраты при маржинальной торговле

Маржинальная торговля предполагает больше затрат, чем спотовая. Узнайте их все, прежде чем переводить средства.

• Торговые комиссии при открытии и закрытии — применяются к полной номинальной стоимости
• Занимайте проценты по спотовым маржинальным кредитам, взимаемым почасово или ежедневно на некоторых биржах.
• Финансирование платежей по бессрочным контрактам, пока позиции остаются открытыми
• Комиссия за ликвидацию, если биржа принудительно закрывает вашу позицию
• Сравните общую стоимость на разных биржах — маржинальные продукты сильно различаются.

Часто задаваемые вопросы: Основы маржинальной торговли

Быстрые ответы на наиболее распространенные вопросы о марже и залоге.

• Могу ли я использовать один и тот же USDT для спотовых и маржинальных операций? Обычно да, но сначала вы должны перевести их на маржинальный кошелек.
• Учитывается ли нереализованная прибыль маржой? На многих платформах да — это может снизить риск ликвидации.
• Что, если я проигнорирую низкий коэффициент маржи? Биржа ликвидируется автоматически — без телефонного звонка и без льготного периода.
• Является ли добавление маржи тем же самым, что и увеличение размера позиции? Нет. Размер остается прежним; увеличивается только залог.

Краткое резюме

Маржа — это залог, который обеспечивает кредитное плечо. Он живет в специальном кошельке, отдельном от спота.

Коэффициент маржи показывает, насколько вы близки к ликвидации. Добавление маржи увеличивает буфер, но не исправляет сломанную торговую идею.

Учитывайте торговые комиссии, проценты по займам и финансирование при каждом решении о марже, а не только на ценовом графике.

• Переведите средства на маржинальный кошелек перед торговлей
• Следите за соотношением маржи, а не только PnL
• Добавляйте маржу намеренно, учитывая обновленную ликвидационную цену.