Как избежать ликвидации: размер, кредитное плечо, маржа и стоп-лоссы

Ликвидация — это проблема маржи, а не неудача

Ликвидация происходит, когда ваше обеспечение больше не соответствует биржевому минимуму для открытой позиции с кредитным плечом.

Избегать этого означает сохранять буфер между текущей ценой и ценой принудительного закрытия — намеренно, а не в надежде.

• Движение цены против вас – это нормально; нулевой буфер - это провал
• Большинство ликвидаций, которых можно избежать, имеют одну и ту же схему: максимальное кредитное плечо, отсутствие стопов, отсутствие запаса по марже.
• Планирование выхода до входа устраняет большинство неожиданных событий.

Сначала определите правильный размер позиции

Размер позиции определяет, какой условный риск вы несете и насколько велики будут комиссии в долларовом выражении.

Меньшая позиция с умеренным кредитным плечом часто выдерживает тот же ход, который уничтожает ставку максимального размера.

• Рискуйте фиксированным процентом от суммы счета за сделку, а не тем, что позволяет ползунок маржи.
• Значительное условное увеличение требований к обслуживанию некоторых таблиц уровней.
• Меньший размер оставляет возможность добавить маржу позже, не внося больше
• Если сделка работает только при максимальном размере, вероятно, это не очень хорошая сделка.

Меньшее кредитное плечо — самый простой буфер

Кредитное плечо — это шкала, которая определяет, насколько близка ликвидация к входу.

Снижение коэффициента с 20x до 5x часто имеет большее значение, чем идеальное время для входа.

• Меньшее кредитное плечо = ликвидация дальше от входа в %.
• Волатильность альткойнов обычно требует более низких мультипликаторов, чем у основных валют.
• Ночные удержания заслуживают меньшего кредитного плеча, чем внутридневные скальпы.
• Начните консервативно; увеличивайте только тогда, когда математика ликвидации для вас автоматична

Использовать изолированную маржу по умолчанию

Изолированная маржа ограничивает потери обеспечения, закрепленного за одной позицией.

Кросс-маржа разделяет весь ваш кошелек — одна неудачная сделка может привести к ликвидации несвязанных позиций.

• Изолированный предотвращает опустошение всего аккаунта в результате одного эксперимента.
• Назначайте только ту прибыль, которую вы готовы потерять на этой идее.
• Крест предназначен для преднамеренного хеджирования книг, а не для случайного режима по умолчанию.
• Проверяйте режим маржи при каждом новом заказе — платформы иногда запоминают вашу последнюю настройку

Добавьте поле до того, как предупреждения станут красными

Добавление маржи отодвигает цену ликвидации еще дальше, не закрывая диссертацию.

Лучше всего это работает как ранняя корректировка, а не панический щелчок в последнюю секунду.

• Пополняйте счет, когда коэффициент маржи падает — не ждите оповещения биржи
• Добавление маржи не снижает условный риск; это покупает только расстояние
• Комбинируйте с частичным закрытием, если диссертация повреждена, но не мертва.
• Храните свободные средства в маржинальном кошельке для быстрого пополнения баланса во время волатильности.

Стоп-лоссы: выход до ликвидации

Стоп-лосс закрывает сделку на выбранном уровне убытка. Ликвидация должна быть запасным вариантом, а не планом.

Стопы сохраняют оставшуюся маржу и позволяют избежать проскальзывания механизма ликвидации.

• Размещайте стоп ниже цены ликвидации для длинных позиций — с комнатой проскальзывания.
• Размещайте стоп выше цены ликвидации для коротких позиций.
• Рыночные стопы быстро заполняются, но тейкеры платят комиссию; стоп-лимит контролирует цену, но не может заполнять гэпы
• Установите стоп при вводе ордера — добавлять его позже часто бывает слишком поздно.

Учет комиссий и финансирования в вашем буфере

Сборы достигают маржи при входе. Финансирование происходит с интервалами, пока вы удерживаете преступников.

Игнорирование их уменьшает эффективный буфер, даже если цена не изменилась.

• Комиссия за открытие снижает маржу сразу после заполнения
• Дебетовое финансирование может приблизить ликвидацию в одночасье
• Сделки с высокими условными сделками платят более высокие абсолютные комиссии — учитывайте минимальный буфер.
• Используйте калькулятор комиссий, чтобы увидеть стоимость туда и обратно в % от назначенной вам маржи.

Мониторинг цены маркировки и коэффициента маржи

Пассивное владение терпит неудачу на быстрых рынках. Создайте короткую процедуру мониторинга.

• Проверяйте коэффициент маржи хотя бы один раз за активную сессию.
• Устанавливайте ценовые оповещения между входом и ликвидацией, а не при самой ликвидации.
• Цена часовой отметки на деривативы — это то, что обычно вызывает ликвидность
• При использовании кросс-маржи отслеживайте соотношение на уровне счета, а не одну позицию в отдельности.

Предварительный контрольный список, чтобы избежать ликвидации

Просматривайте этот список перед каждым открытием с использованием кредитного плеча.

• Размер позиции соответствует правилам риска счета
• Кредитное плечо оставляет 3–5-кратное типичное пространство для ликвидации
• Маржинальный режим изолирован, если у вас нет причин для перекрестного хеджирования.
• Стоп-лосс размещается с учетом комиссии и проскальзывания.
• Цена ликвидации подтверждена в пользовательском интерфейсе биржи после заполнения

Часто задаваемые вопросы: Как избежать ликвидации

Быстрые ответы, когда трейдеры спрашивают, всегда ли можно предотвратить ликвидацию.

• Могут ли сбои во флэш-памяти все еще ликвидировать меня? Да, именно поэтому буфер и остановки имеют значение вместе.
• Всегда ли добавление маржи лучше, чем закрытие? Нет — иногда тезис неверен; принять потерю.
• Означает ли более низкое кредитное плечо более низкую прибыль? Не обязательно — выживание позволяет вам наращивать капитал.
• Биржа предупредит меня первой? Некоторые так и делают; многие сразу идут на ликвидацию — не полагайтесь только на предупреждения.

Краткое резюме

Избегайте ликвидации, комбинируя меньший размер, меньшее кредитное плечо, изолированную маржу, своевременные пополнения и стопы, размещаемые перед входом.

Комиссии и финансирование незаметно съедают буфер — включите их в свою дистанционную математику.

Ликвидация должна происходить редко, если ваш стоп срабатывает первым и остается свободное место.

• Размер и кредитное плечо создают вашу первую линию защиты.
• Изолированная граница содержит повреждения; останавливает выход перед принудительным закрытием
• Отслеживайте соотношение маржи и отмечайте цену, пока сделка открыта