การจัดการความเสี่ยงสกุลเงินดิจิทัล: กฎ ขนาดสูงสุด และการสูญเสียรายวันสูงสุด

การจัดการความเสี่ยงคือกฎเกณฑ์ ไม่ใช่ความรู้สึก

เทรดเดอร์ทุกคนตกลงเรื่องความเสี่ยงจนกว่าแท่งเทียนสีเขียวหรือแถบสีแดงจะปรากฏขึ้น

กฎที่เป็นลายลักษณ์อักษรดำเนินการโดยอัตโนมัติเอาชนะการแสดงด้นสดอัจฉริยะภายใต้ความเครียด

• กฎมีผลบังคับใช้กับการชนะต่อเนื่องเช่นกัน ไม่ใช่แค่การขาดทุนเท่านั้น
• หากกฎมีข้อยกเว้น ก็จะไม่ใช่กฎ
• ตรวจสอบกฎทุกเดือน — ไม่ใช่การซื้อขายกลางคันหลังจากขาดทุนหนึ่งครั้ง
• เลเวอเรจขยายการละเมิดกฎ — ฟิวเจอร์สจำเป็นต้องมีขีดจำกัดที่เข้มงวดมากขึ้น

เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงต่อการค้า

การสูญเสียสูงสุด ณ จุดหยุดของส่วนแบ่งบัญชีคงที่ - โดยทั่วไป 0.5% ถึง 1%

เครื่องคำนวณขนาดตำแหน่งจะบังคับใช้สิ่งนี้หากการหยุดเป็นไปตามความเป็นจริง

• 1% คูณการสูญเสีย 10 ครั้ง = การขาดทุน 10% — ยังสามารถกู้คืนได้
• 2% คูณการสูญเสีย 10 ครั้ง = 20% — จิตวิทยาและคณิตศาสตร์เป็นเรื่องยาก
• เปอร์เซ็นต์ที่ต่ำกว่าสำหรับ alt ที่ผันผวนและเลเวอเรจสูง
• รวมค่าธรรมเนียมโดยประมาณไว้ในส่วนความเสี่ยง

ขีดจำกัดการสูญเสียรายวันสูงสุด

หยุดการซื้อขายเมื่อการขาดทุนรายวันถึงขีดจำกัด — ซึ่งมักจะอยู่ที่ 2% ถึง 3% ของบัญชี

ป้องกันการวนซ้ำของการแก้แค้นที่ทำให้วันแย่ๆ หนึ่งวันกลายเป็นสัปดาห์ที่พังทลาย

• ตั้งค่าก่อนเซสชั่นจะเริ่มต้น — ไม่ใช่หลังจากการแพ้ครั้งที่สอง
• รวมการขาดทุนที่รับรู้และขาดทุนที่เปิดอยู่ ณ เวลาที่ตัดสินใจ
• ปิดแพลตฟอร์มหรือปิดใช้งานคีย์ API หากจิตตานุภาพอ่อนแอ
• รีเซ็ตเซสชันถัดไป — อย่าเอียงค้างคืน

ตำแหน่งและขนาดแคปตามสัญญา

แม้ว่าจะมีเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงที่ถูกต้องก็ตาม มูลค่าสูงสุดของสัญญาสัมบูรณ์ต่อคู่

สภาพคล่องและการเลื่อนไหลแย่ลงสำหรับตั๋วขนาดใหญ่

• Max notional ต่อ alt — หลีกเลี่ยงการเป็นหนังสือ
• เพดานเลเวอเรจสูงสุดโดยไม่คำนึงถึงค่าเผื่อการแลกเปลี่ยน
• จำนวนตำแหน่งที่เปิดพร้อมกันสูงสุด
• ลดขีดจำกัดระหว่างเหตุการณ์มาโครหลักๆ

สหสัมพันธ์และผลงานความร้อน

alt perps ยาวสามครั้งอาจทำหน้าที่เหมือนเดิมพัน 3 เท่าต่อความเสี่ยง

ติดตามความร้อนรวม — ผลรวมของความเสี่ยงที่จุดหยุดระหว่างการซื้อขายที่เปิดอยู่

• ฝาครอบความร้อนผลงาน — เช่น ความเสี่ยงรวม 4% ในทุกที่เปิด
• BTC beta alts เคลื่อนไหวร่วมกันในการขาย
• คู่ที่มีการป้องกันความเสี่ยงจะลดเดลต้าแต่จะเสมอกัน
• ความร้อนสุทธิหลังการป้องกันความเสี่ยงคือสิ่งสำคัญ

ลำดับชั้นการหยุดการขาดทุนและการชำระบัญชี

ต้องหยุดก่อนที่จะชำระบัญชีด้วย Slippage Buffer

กฎความเสี่ยงจะล้มเหลวหากการชำระบัญชีเกิดขึ้นก่อน

• ตรวจสอบราคาชำระบัญชีบนตั๋วฟิวเจอร์สทุกใบ
• การหยุดการแลกเปลี่ยนอย่างหนัก ดีกว่าการหยุดทางจิต
• การหยุดที่กว้างขึ้นหมายถึงขนาดที่เล็กลง — โดยไม่ถูกละเลยการหยุด
• มาร์จิ้นที่แยกจะจำกัดรัศมีการระเบิดต่อการซื้อขาย

ค่าธรรมเนียมเป็นส่วนหนึ่งของงบประมาณความเสี่ยง

Taker ไปกลับบนหนังศีรษะที่ตึงตัวอาจเกินเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงที่วางแผนไว้

ผู้ค้าแบบอนุรักษ์นิยมจะหักค่าธรรมเนียมก่อนปรับขนาด

• ขารับสองขาที่ 0.05% = ลากขั้นต่ำ 0.1%
• การระดมทุนจากผู้กระทำผิดที่ถูกระงับจะเพิ่มการสูญเสียในกรณีที่เลวร้ายที่สุด
• เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมสถานที่เมื่อความร้อนใกล้ถึงขีดจำกัด
• รายการผู้สร้างจะรักษางบประมาณความเสี่ยงสำหรับการหยุดจริง

โปรโตคอลการตอบสนองการเบิกจ่าย

กำหนดขั้นตอนที่การเบิกถอนบัญชี 5%, 10% และ 15% ก่อนที่คุณจะถึงขั้นตอนเหล่านั้น

• 5% — ลดขนาด 25%, วารสารทบทวน
• 10% — ลดขนาด 50% ลดการตั้งค่าความคาดหวังต่ำสุด
• 15% — หยุดการซื้อขายสดชั่วคราว เฉพาะกระดาษจนกว่าจะมีแผนฟื้นตัว
• อย่าเพิ่มขนาดเป็นสองเท่าเพื่อชนะกลับ — นักฆ่าบัญชีคลาสสิก

สรุปด่วน

การจัดการความเสี่ยงของสกุลเงินดิจิทัลดำเนินการตามความเสี่ยงต่อการซื้อขาย ขีดจำกัดการสูญเสียรายวัน ขีดจำกัดขนาด และความร้อนของความสัมพันธ์

ฟิวเจอร์สเพิ่มการตรวจสอบการชำระบัญชี — การหยุดต้องทำงานก่อนที่จะบังคับปิด

ค่าธรรมเนียมอยู่ในงบประมาณความเสี่ยง ไม่ใช่ในภายหลัง

• ความเสี่ยงต่อการซื้อขาย: โดยทั่วไป 0.5%–1%
• การสูญเสียสูงสุดรายวัน: หยุดเซสชันเมื่อถูกโจมตี
• Portfolio heat cap ข้ามตำแหน่งที่สัมพันธ์กัน