อนุพันธ์ Crypto คืออะไร? อธิบายฟิวเจอร์ส Perps และตัวเลือก

'อนุพันธ์' หมายถึงอะไรใน Crypto

อนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่ามาจากสินทรัพย์อ้างอิง เช่น Bitcoin หรือ Ethereum โดยที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นโดยตรง

ในสกุลเงินดิจิทัล ตราสารอนุพันธ์ช่วยให้ผู้ค้าเก็งกำไร ป้องกันความเสี่ยง หรือจัดการความเสี่ยงโดยใช้สัญญา แทนที่จะเก็บเหรียญไว้ในกระเป๋าเงิน

• มูลค่าได้มาจากราคาอ้างอิง ไม่ใช่จากการถือเหรียญ
• ซื้อขายในตลาดอนุพันธ์เฉพาะภายในการแลกเปลี่ยน
• รวมถึงฟิวเจอร์ส ถาวร ออปชัน และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอื่นๆ

ฟิวเจอร์ส: สัญญาลงวันที่

Crypto Futures คือข้อตกลงที่จะซื้อหรือขายในราคาที่กำหนดในวันที่กำหนดในอนาคต

ใช้สำหรับการเดิมพันแบบทิศทางและเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองสปอตจากการลดราคา

• กำหนดวันหมดอายุและวันชำระราคาคงที่
• มีจำหน่ายในรอบไตรมาสและรอบเดือนบางครั้ง
• ไม่มีค่าธรรมเนียมการระดมทุนอย่างต่อเนื่อง — การบรรจบกันเกิดขึ้นเมื่อหมดอายุ
• มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายในการเปิดและปิด เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนอื่น ๆ

Perpetual Futures: สัญญาที่ต่อเนื่องตลอดเวลา

Perpetuals เป็นอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลที่มีการซื้อขายกันมากที่สุด พวกมันทำงานเหมือนอนาคตแต่ไม่มีวันหมดอายุ

อัตราการระดมทุนทำให้ราคาสัญญาอยู่ใกล้จุด นี่คือข้อแตกต่างที่สำคัญจากเดทฟิวเจอร์ส

• ไม่มีวันหมดอายุ — ถือไว้ตราบเท่าที่หลักประกันและเงินทุนอนุญาต
• การแลกเปลี่ยนการชำระเงินระหว่าง longs และ short เป็นระยะ ๆ
• ผลิตภัณฑ์ที่โดดเด่นสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้นและการซื้อขายเลเวอเรจ
• มีค่าธรรมเนียมผู้สร้างและผู้รับ บวกกับเงินทุนที่เกิดซ้ำในขณะที่เปิด

ตัวเลือก: สิทธิ ไม่ใช่ภาระผูกพัน

ตัวเลือก Crypto ให้สิทธิ์คุณในการซื้อ (โทร) หรือขาย (ใส่) ในราคาที่ใช้สิทธิก่อนหมดอายุ

คุณจ่ายเบี้ยประกันภัยล่วงหน้า การสูญเสียสูงสุดของตัวเลือกระยะยาวมักจะจำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมนั้น

• Call option = สิทธิ์ในการซื้อในราคาที่ใช้สิทธิ
• Put option = สิทธิ์ในการขายในราคาที่ใช้สิทธิ
• พรีเมียมคือค่าใช้จ่ายล่วงหน้า — ไม่สามารถขอเงินคืนได้หากตัวเลือกหมดอายุไร้ค่า
• ซับซ้อนกว่าฟิวเจอร์ส แต่การขาดทุนสามารถจำกัดไว้สำหรับผู้ซื้อออปชั่น

ใครใช้อนุพันธ์ใด

ผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกันจะเลือกเครื่องมือที่แตกต่างกันตามเป้าหมาย ระยะเวลา และการยอมรับความเสี่ยง

• นักเก็งกำไรรายย่อย: ส่วนใหญ่จะเป็นแบบถาวรสำหรับการเดิมพันเลเวอเรจและทิศทางระยะสั้น
• Hedges: ฟิวเจอร์สลงวันที่หรือตัวเลือกเพื่อป้องกันการถือครองสปอตจากการลดราคา
• ผู้ดูแลสภาพคล่อง: ผลิตภัณฑ์ทั้งหมด รับสเปรดและส่วนลดตามรายการสั่งซื้อ
• สถาบัน: ฟิวเจอร์สและทางเลือกสำหรับการป้องกันความเสี่ยงแบบมีโครงสร้างและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ
• เทรดเดอร์ที่เก็งกำไร: ใช้ประโยชน์จากช่องว่างราคาระหว่างสปอต เพอร์ปส์ และฟิวเจอร์สที่ลงวันที่

วิธีเปรียบเทียบผลิตภัณฑ์โดยสรุป

อนุพันธ์แต่ละประเภทแลกเปลี่ยนความเรียบง่าย โครงสร้างต้นทุน และโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

• ฟิวเจอร์ส: หมดอายุคงที่ ไม่มีเงินทุน เหมาะสำหรับการดูแบบมีกำหนดเวลา
• ถาวร: ไม่มีวันหมดอายุ ต้นทุนเงินทุน สภาพคล่องที่ดีที่สุดสำหรับเหรียญหลัก
• ตัวเลือก: ชำระล่วงหน้าระดับพรีเมียม ขาดทุนต่อยอดสำหรับผู้ซื้อ มีความยืดหยุ่นด้านกลยุทธ์มากขึ้น
• ทั้งสาม: ไม่มีการเป็นเจ้าของเหรียญโดยตรงในขณะที่สัญญายังเปิดอยู่

การรับรู้ค่าธรรมเนียมข้ามอนุพันธ์

ค่าธรรมเนียมไม่เหมือนกันในประเภทอนุพันธ์หรือการแลกเปลี่ยน อัตราที่ระบุเป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพเท่านั้น

เงินทุนสำหรับ perps ค่าพรีเมียมของออปชัน และความกว้างของค่าสเปรดสำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดจะส่งผลต่อต้นทุนที่แท้จริงของคุณ

• ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย: เปอร์เซ็นต์ของผู้สร้างและผู้รับในการเติมทุกครั้ง
• ค่าธรรมเนียมการระดมทุน: เกิดขึ้นเป็นประจำตลอดไป, เป็นศูนย์สำหรับฟิวเจอร์สแบบลงวันที่ ณ เวลาพัก
• พรีเมี่ยมออปชั่น: ชำระล่วงหน้า แยกจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายแลกเปลี่ยน
• สเปรดและสลิปเพจ: ต้นทุนที่ซ่อนอยู่ในสัญญาที่มีสภาพคล่องต่ำ
• ระดับวีไอพีและส่วนลดปริมาณสามารถลดอัตราที่ระบุไว้ได้อย่างมาก

การเลือกเครื่องมือที่เหมาะสมสำหรับเป้าหมายของคุณ

ไม่มีอนุพันธ์ที่ 'ดีที่สุด' เพียงอย่างเดียว จับคู่ผลิตภัณฑ์กับสิ่งที่คุณพยายามทำให้สำเร็จ

• เดิมพันทิศทางด่วนพร้อมเลเวอเรจ: ถาวร
• ป้องกันความเสี่ยงสำหรับกรอบเวลาที่ทราบ: ฟิวเจอร์สแบบลงวันที่
• จำกัดข้อเสียในขณะที่ยังคงเปิดอยู่ด้านบน: การโทรยาวหรือการป้องกัน
• การเรียนรู้พื้นฐาน: เริ่มต้นด้วยการซื้อขายแบบสปอตเล็กๆ ก่อนอนุพันธ์ใดๆ

รายการตรวจสอบก่อนซื้อขายตราสารอนุพันธ์ใด ๆ

ตราสารอนุพันธ์เพิ่มต้นทุนและความเสี่ยงมากกว่าการซื้อทันที ตรวจสอบสิ่งเหล่านี้ก่อนที่จะเริ่ม

• ฉันเข้าใจหรือไม่ว่าผลิตภัณฑ์นี้ชำระหนี้ได้อย่างไรและฉันจะสูญเสียอะไรไปบ้าง
• ฉันได้ตรวจสอบค่าธรรมเนียมการซื้อขาย เงินทุนหรือเบี้ยประกันภัย และสเปรดทั่วไปแล้วหรือยัง?
• ฉันใช้เลเวอเรจที่เหมาะสมกับระดับประสบการณ์ของฉันหรือไม่?
• ฉันได้เปรียบเทียบผลิตภัณฑ์เดียวกันในการแลกเปลี่ยนอย่างน้อยสองครั้งหรือไม่?
• มีเหตุผลที่ชัดเจนหรือไม่ที่อนุพันธ์นี้เหมาะกับเป้าหมายของฉันมากกว่าสปอต?

คำถามที่พบบ่อย: ภาพรวมอนุพันธ์ Crypto

คำถามกว้างๆ ที่ผู้คนถามเมื่อพบกับตลาดอนุพันธ์ครั้งแรก

• อนุพันธ์มีไว้สำหรับเทรดเดอร์ขั้นสูงเท่านั้นหรือไม่? มีความเสี่ยงมากกว่า แต่ผู้เริ่มต้นสามารถเรียนรู้ได้ด้วยขนาดที่เล็กและเลเวอเรจต่ำ
• ฉันจำเป็นต้องเป็นเจ้าของเหรียญเพื่อซื้อขายอนุพันธ์หรือไม่? ไม่ — คุณซื้อขายสัญญา ไม่ใช่สินทรัพย์อ้างอิง
• อนุพันธ์ใดมีค่าธรรมเนียมต่ำที่สุด? ขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนและระดับปริมาณของคุณ — เปรียบเทียบโดยตรงเสมอ
• ฉันสามารถสูญเสียมากกว่าที่ฉันฝากได้หรือไม่? ด้วยเลเวอเรจ ใช่แล้ว — โดยเฉพาะกับฟิวเจอร์สและ perps ที่ไม่มีการตั้งค่ามาร์จิ้นที่เหมาะสม

สรุปด่วน

อนุพันธ์ของ Crypto เป็นสัญญาที่เชื่อมโยงกับราคาเหรียญ — ฟิวเจอร์ส, perpetuals และออปชั่นเป็นสามประเภทหลัก

ผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ใช้ perps ผู้ป้องกันความเสี่ยงและสถาบันพึ่งพาฟิวเจอร์สและทางเลือกที่ล้าสมัย

ตราสารอนุพันธ์ทุกรายการมีค่าธรรมเนียมการซื้อขาย และหลายรายการเพิ่มเงินทุนหรือค่าใช้จ่ายพรีเมียม — เปรียบเทียบระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนก่อนที่คุณจะตัดสินใจ

• อนุพันธ์ = สัญญาเกี่ยวกับราคา ไม่ใช่การเป็นเจ้าของเหรียญ
• ฟิวเจอร์สหมดอายุ แต่ไม่ได้เกิดขึ้น ตัวเลือกให้สิทธิ์ที่กำหนดไว้
• การเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมระหว่างผลิตภัณฑ์และการแลกเปลี่ยนช่วยปกป้องความได้เปรียบของคุณ