Kripto Türevleri Nelerdir? Vadeli İşlemler, Perps ve Opsiyonların Açıklaması

Kriptoda 'Türev' Ne Anlama Geliyor?

Türev, değeri Bitcoin veya Ethereum gibi temel bir varlıktan gelen ve o varlığa doğrudan sahip olmadığınız bir finansal sözleşmedir.

Kriptoda türevler, yatırımcıların paraları bir cüzdanda tutmak yerine sözleşmeleri kullanarak spekülasyon yapmalarına, riskten korunmalarına veya riskleri yönetmelerine olanak tanıyor.

• Değer, koinin tutulmasından değil, temel fiyattan elde edilir
• Borsalardaki özel türev piyasalarında işlem görür
• Vadeli işlemleri, sürekli sözleşmeleri, opsiyonları ve diğer yapılandırılmış ürünleri içerir

Vadeli İşlemler: Tarihli Sözleşme

Kripto vadeli işlemleri, gelecekteki belirli bir tarihte belirlenmiş bir fiyattan alım veya satım yapılmasına yönelik anlaşmalardır.

Yönlü bahisler için ve spot varlıkları fiyat düşüşlerine karşı korumak için kullanılırlar.

• Sabit son kullanma ve ödeme tarihi
• Üç aylık ve bazen aylık döngüler halinde mevcuttur
• Devam eden finansman ücreti yok — vade sonunda yakınsama gerçekleşir
• Diğer takas ürünleri gibi açılış ve kapanışta işlem ücretleri uygulanır

Sürekli Vadeli İşlemler: Her Zaman Açık Sözleşme

Sürekli varlıklar en aktif şekilde işlem gören kripto türevidir. Vadeli işlemler gibi çalışırlar ama asla sona ermezler.

Fonlama oranı, sözleşme fiyatını noktaya yakın tutar. Vadeli vadeli işlemlerden temel fark budur.

• Vade yok — marj ve fonlama izin verdiği sürece tutun
• Uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki fonlama ödemeleri belirli aralıklarla değiş tokuş edilir
• Kısa vadeli spekülasyon ve kaldıraçlı ticaret için baskın ürün
• Yapıcı ve alıcı ücretlerinin yanı sıra açıkken yinelenen finansman uygulanır

Seçenekler: Hak, Yükümlülük Değil

Kripto opsiyonları size, vade dolmadan önce kullanım fiyatı üzerinden satın alma (alma) veya satma (satma) hakkı verir.

Primi peşin ödüyorsunuz. Uzun bir opsiyonda maksimum kayıp genellikle söz konusu primle sınırlıdır.

• Alım seçeneği = kullanım fiyatından satın alma hakkı
• Satım opsiyonu = kullanım fiyatından satış hakkı
• Premium peşin maliyettir; opsiyonun geçerliliği değersiz bir şekilde sona ererse iade edilmez
• Vadeli işlemlerden daha karmaşıktır ancak opsiyon alıcıları için zarar sınırlandırılabilir

Kim Hangi Türevi Kullanıyor?

Farklı piyasa katılımcıları hedefe, zaman ufkuna ve risk toleransına göre farklı araçlar seçer.

• Perakende spekülatörleri: Çoğunlukla kaldıraç ve kısa vadeli yön bahisleri için kalıcı spekülatörler
• Hedgers: spot varlıkları fiyat düşüşlerinden korumak için vadeli vadeli işlemler veya seçenekler
• Piyasa yapıcılar: tüm ürünler, sipariş defterlerindeki kazanç farkları ve indirimler
• Kurumlar: yapılandırılmış riskten korunma ve portföy yönetimi için vadeli işlemler ve seçenekler
• Arbitraj tüccarları: spot, gizli ve vadeli vadeli işlemler arasındaki fiyat boşluklarından yararlanın

Ürünler Bir Bakışta Nasıl Karşılaştırılır?

Her türev türü basitlik, maliyet yapısı ve risk profilinden farklı şekilde ödün verir.

• Vadeli işlemler: sabit vade, finansman yok, zamana bağlı görünümler için iyi
• Kalıcı varlıklar: vade sonu yok, fonlama maliyeti, büyük paralar için en iyi likidite
• Seçenekler: peşin prim, alıcılar için sınırlı kayıp, daha fazla strateji esnekliği
• Üçü de: sözleşme açıkken doğrudan para sahipliği yok

Türev Araçlarda Ücret Farkındalığı

Ücretler türev türleri veya borsalar arasında aynı değildir. Belirtilen oranlar resmin yalnızca bir parçasıdır.

Perps finansmanı, seçeneklerdeki prim ve tüm ürünlerdeki yayılma genişliği gerçek maliyetinizi etkiler.

• İşlem ücretleri: her doldurmada yapıcı ve alıcı yüzdeleri
• Fonlama ücretleri: sürekli kontratlarda yinelenen, bekleme zamanında tarihli vadeli kontratlarda sıfır
• Opsiyon primleri: Peşin olarak ödenir, döviz alım satım ücretinden ayrı olarak
• Spread ve kayma: düşük likidite sözleşmelerinde gizli maliyet
• VIP katmanları ve toplu indirimler belirtilen oranları önemli ölçüde düşürebilir

Hedefiniz için Doğru Aracı Seçmek

Tek bir 'en iyi' türev yoktur. Ürünü, başarmaya çalıştığınız şeyle eşleştirin.

• Kaldıraçlı hızlı yönlü bahis: sürekli bahisler
• Bilinen bir zaman aralığı için spot çantayı koruyun: tarihli vadeli işlemler
• Olumlu etkiyi korurken olumsuz etkileri sınırlayın: uzun çağrılar veya koruyucu hamleler
• Temelleri öğrenmek: Herhangi bir türev üründen önce küçük spot işlemlerle başlayın

Herhangi Bir Türevde İşlem Yapmadan Önce Kontrol Listesi

Türevler, basit spot alımların ötesinde maliyet ve risk katmanları ekler. Başlamadan önce bunları kontrol edin.

• Bu ürünün nasıl yerleştiğini ve neler kaybedebileceğimi anlıyor muyum?
• İşlem ücretlerini, finansmanı veya primi ve tipik spreadi kontrol ettim mi?
• Deneyim seviyeme uygun kaldıraç kullanıyor muyum?
• Aynı ürünü en az iki borsada karşılaştırdım mı?
• Bu türevin hedefime spottan daha iyi uymasının açık bir nedeni var mı?

SSS: Kripto Türevlerine Genel Bakış

İnsanların türev piyasasıyla ilk karşılaştıklarında sordukları geniş sorular.

• Türevler yalnızca ileri düzeydeki yatırımcılar için midir? Daha fazla risk taşırlar ancak yeni başlayanlar küçük boyut ve düşük kaldıraçla öğrenebilirler.
• Türev ticareti yapmak için koine sahip olmam gerekir mi? Hayır - dayanak varlığı değil, sözleşmeyi takas edersiniz.
• Hangi türevin ücreti en düşük? Bu, borsaya ve hacim katmanınıza bağlıdır; her zaman doğrudan karşılaştırın.
• Yatırdığımdan fazlasını kaybedebilir miyim? Kaldıraçla evet - özellikle vadeli işlemlerde ve uygun marj ayarları olmayan şahıslarda.

Hızlı Özet

Kripto türevleri, madeni para fiyatlarına bağlı sözleşmelerdir; vadeli işlemler, kalıcı sözleşmeler ve opsiyonlar üç ana türdür.

Perakende tüccarları çoğunlukla suçluları kullanıyor. Riskten korunma şirketleri ve kurumlar, tarihi geçmiş vadeli işlemlere ve seçeneklere güveniyor.

Her türevin alım satım ücreti vardır ve birçoğu finansman veya prim maliyetleri ekler; taahhütte bulunmadan önce borsalar arasında karşılaştırma yapın.

• Türev = madeni para sahipliği değil, fiyat sözleşmesi
• Vadeli işlemlerin süresi dolar, failler geçmez, seçenekler tanımlanmış haklar sunar
• Ürünler ve borsalar arasındaki ücret karşılaştırması avantajınızı korur