Giao dịch ký quỹ tiền điện tử: Tài sản thế chấp, Ví ký quỹ, Tỷ lệ và Thêm ký quỹ

Ký quỹ và tài sản thế chấp: Vai trò giống nhau, nhãn khác nhau

Ký quỹ là số tiền bạn khóa làm tài sản thế chấp khi mở một vị thế có đòn bẩy.

Tài sản thế chấp là thuật ngữ rộng hơn cho bất kỳ tài sản nào mà sàn giao dịch nắm giữ để đảm bảo cho khoản vay của bạn. Trong giao dịch ký quỹ tiền điện tử, chúng thường có ý nghĩa tương tự.

• Ký quỹ = làn da của bạn trong trò chơi giao dịch có đòn bẩy
• Tài sản thế chấp = những gì sàn giao dịch có thể sử dụng nếu vị thế xấu đi
• Stablecoin và các đồng tiền chính là các loại tài sản thế chấp phổ biến
• Bạn không thể rút số tiền ký quỹ bị khóa khi một vị thế đang mở

Ký quỹ giao ngay so với ký quỹ phái sinh

Một số sàn giao dịch cung cấp tiền ký quỹ trên thị trường giao ngay — bạn vay tiền để mua hoặc bán nhiều hơn số dư của mình.

Ký quỹ phái sinh hoạt động trên các hợp đồng theo dõi giá mà không chuyển tiền cơ bản.

• Ký quỹ giao ngay: vay tài sản để tăng mức độ tiếp xúc giao ngay; lãi suất có thể tích lũy trên khoản vay
• Ký quỹ tương lai/perps: tài sản thế chấp hỗ trợ vị thế hợp đồng, không phải quyền sở hữu tiền xu
• Cả hai đều yêu cầu một ví hoặc tài khoản phụ riêng trên hầu hết các nền tảng
• Quy tắc thanh lý khác nhau - luôn đọc các điều khoản dành riêng cho sản phẩm

Giải thích về Ví ký quỹ

Hầu hết các sàn giao dịch đều chia tài khoản của bạn thành các ví: giao ngay, cấp vốn và ký quỹ hoặc hợp đồng tương lai.

Bạn phải chuyển tiền vào ví ký quỹ trước khi mở giao dịch có đòn bẩy.

• Chuyển từ ví giao ngay hoặc ví cấp vốn → ví ký quỹ/ví tương lai
• Chỉ số dư ví ký quỹ mới được tính vào các vị trí mới trong sản phẩm đó
• Lợi nhuận chưa thực hiện trong giao dịch mở có thể tăng tỷ suất lợi nhuận khả dụng trên một số nền tảng
• Việc rút tiền thường yêu cầu đóng vị thế hoặc chuyển khoản trước.

Ký quỹ ban đầu: Những gì bạn cần mở

Ký quỹ ban đầu là số tiền thế chấp tối thiểu cần thiết để mở một vị thế mới với mức đòn bẩy bạn đã chọn.

Sàn giao dịch tính toán nó từ quy mô vị thế, cài đặt đòn bẩy và các thông số rủi ro của tài sản.

• Ký quỹ ban đầu = giá trị danh nghĩa `đòn bẩy (đơn giản hóa; sàn giao dịch thêm bộ đệm)
• Đòn bẩy cao hơn → yêu cầu ký quỹ ban đầu thấp hơn
• Các vị thế lớn có thể phải đối mặt với tỷ lệ ký quỹ cao hơn do các quy định về cấp độ
• Tiền ký quỹ không đủ sẽ chặn lệnh trước khi nó được tung ra thị trường

Tỷ lệ ký quỹ: Máy đo sức khỏe cho vị thế của bạn

Tỷ lệ ký quỹ cho biết số tiền đệm còn lại trước khi rủi ro thanh lý tăng lên.

Các sàn giao dịch khác nhau hiển thị nó dưới dạng phần trăm, số nhân hoặc thanh mã màu — nhưng ý tưởng thì giống nhau.

• Tỷ lệ cao hơn (hoặc điểm rủi ro thấp hơn) = có nhiều đệm hơn trước những biến động giá bất lợi
• Tỷ lệ giảm khi giá di chuyển theo hướng bất lợi cho bạn hoặc khi phí tích lũy
• Nhiều nền tảng cảnh báo khi tỷ lệ vượt ngưỡng nguy hiểm
• Thanh lý kích hoạt khi tỷ lệ đạt mức duy trì - không phải ở mức 0

Thêm ký quỹ vào một vị thế mở

Thêm tiền ký quỹ có nghĩa là gửi thêm tài sản thế chấp vào cùng một vị trí mà không thay đổi kích thước.

Nó làm giảm rủi ro thanh lý bằng cách tăng bộ đệm của bạn. Nó không tự đảo ngược giao dịch thua lỗ.

• Sử dụng 'Thêm ký quỹ' hoặc 'Điều chỉnh ký quỹ' trên màn hình chi tiết vị thế
• Số tiền bổ sung sẽ chuyển từ ví của bạn vào số tiền ký quỹ được phân bổ của vị thế đó
• Giá thanh lý di chuyển xa hơn sau khi nạp tiền
• Việc thêm ký quỹ là một công cụ rủi ro, không thể thay thế cho lệnh dừng lỗ
• Trên các vị thế bị cô lập, số tiền ký quỹ được thêm vào chỉ gắn liền với giao dịch đó

Khi nào việc thêm ký quỹ có ý nghĩa - và khi nào thì không

Nạp tiền có thể lưu một vị trí trong thời gian tăng đột biến tạm thời. Họ cũng có thể ném tiền tốt sau một luận án tồi.

• Hợp lý: biến động ngắn hạn tăng đột biến trong một giao dịch mà luận điểm của nó vẫn còn hiệu lực
• Hợp lý: bạn có kích thước quá chật và muốn có không gian thở cho đến khi logic dừng của bạn kích hoạt
• Rủi ro: tính trung bình cho một vị thế thua lỗ mà không có kế hoạch cập nhật
• Rủi ro: thêm tiền ký quỹ nhiều lần để tránh chấp nhận thua lỗ - 'vòng xoáy lệnh gọi ký quỹ'
• Luôn tính lại giá thanh lý sau mỗi lần nạp tiền

Phí và Chi phí trong Giao dịch Ký quỹ

Giao dịch ký quỹ mang nhiều lớp chi phí hơn giao ngay. Biết tất cả chúng trước khi bạn chuyển tiền.

• Phí giao dịch khi mở và đóng - áp dụng cho toàn bộ giá trị danh nghĩa
• Lãi vay đối với các khoản vay ký quỹ giao ngay, được tính theo giờ hoặc hàng ngày trên một số sàn giao dịch
• Thanh toán tài trợ cho các hợp đồng vĩnh viễn trong khi các vị trí vẫn mở
• Phí thanh lý nếu sàn giao dịch buộc đóng vị thế của bạn
• So sánh tổng chi phí giữa các sàn giao dịch - các sản phẩm ký quỹ rất khác nhau

Câu hỏi thường gặp: Khái niệm cơ bản về giao dịch ký quỹ

Câu trả lời nhanh cho các câu hỏi về ký quỹ và tài sản thế chấp phổ biến nhất.

• Tôi có thể sử dụng cùng một USDT cho giao ngay và ký quỹ không? Thông thường là có, nhưng trước tiên bạn phải chuyển nó vào ví ký quỹ.
• Lợi nhuận chưa thực hiện có được tính là tiền ký quỹ không? Trên nhiều nền tảng thì đúng vậy - nó có thể giảm rủi ro thanh lý.
• Điều gì sẽ xảy ra nếu tôi bỏ qua tỷ lệ ký quỹ thấp? Sàn giao dịch tự động thanh lý - không cần cuộc gọi điện thoại, không có thời gian ân hạn.
• Việc thêm ký quỹ có giống như tăng kích thước vị thế không? Không. Kích thước không đổi; chỉ có tài sản thế chấp tăng lên.

Tóm tắt nhanh

Ký quỹ là tài sản thế chấp đảm bảo khả năng tiếp xúc có đòn bẩy. Nó sống trong một ví chuyên dụng tách biệt khỏi vị trí.

Tỷ lệ ký quỹ cho bạn biết bạn sắp thanh lý đến mức nào. Việc thêm tiền ký quỹ sẽ tăng mức đệm nhưng không khắc phục được ý tưởng giao dịch bị hỏng.

Tính phí giao dịch, lãi vay và cấp vốn vào mọi quyết định ký quỹ — không chỉ biểu đồ giá.

• Chuyển tiền vào ví ký quỹ trước khi giao dịch
• Xem tỷ lệ ký quỹ, không chỉ PnL
• Thêm tiền ký quỹ một cách có chủ ý, có lưu ý đến giá thanh lý được cập nhật