Ký quỹ riêng biệt và ký quỹ chéo: So sánh, trường hợp sử dụng và rủi ro

Hai cách để phân bổ tài sản thế chấp

Mọi giao dịch có đòn bẩy đều cần có tài sản thế chấp. Chế độ ký quỹ quyết định liệu tài sản thế chấp đó bị khóa ở một vị trí hay được chia sẻ trên tài khoản của bạn.

Chọn sai chế độ là một trong những cách nhanh nhất để biến một khoản lỗ nhỏ thành một khoản xóa toàn bộ tài khoản.

• Ký quỹ riêng biệt: tài sản thế chấp chỉ được gán cho một vị thế duy nhất
• Ký quỹ chéo: tất cả các vị thế được rút ra từ một nhóm số dư chung
• Bạn chọn chế độ trước hoặc khi mở giao dịch trên hầu hết các sàn giao dịch
• Một số nền tảng mặc định chéo - luôn kiểm tra cài đặt

Ký quỹ riêng biệt và ký quỹ chéo: So sánh đầy đủ

Sử dụng chế độ xem song song này khi quyết định chế độ nào phù hợp với giao dịch tiếp theo của bạn.

• Phạm vi tài sản thế chấp - Bị cô lập: chỉ một vị trí | Cross: toàn bộ ví ký quỹ được chia sẻ
• Khoản lỗ tối đa cho một giao dịch xấu — Bị cô lập: giới hạn ở mức ký quỹ của vị thế đó | Cross: có thể tiêu hết số dư tài khoản
• Tác động thanh lý - Bị cô lập: chỉ đóng vị thế bị cô lập | Cross: có thể thanh lý nhiều vị thế cùng một lúc
• Hiệu quả lợi nhuận — Bị cô lập: thấp hơn; mỗi giao dịch cần phân bổ riêng | Chữ thập: cao hơn; số dư chưa sử dụng hỗ trợ các giao dịch khác
• Thêm ký quỹ — Riêng biệt: việc nạp tiền chỉ áp dụng cho vị thế đó | Cross: bất kỳ khoản tiền gửi nào đều tăng cường tất cả các vị thế mở
• Sử dụng lợi nhuận chưa thực hiện - Bị cô lập: thường ở trong vị trí đó | Cross: lợi nhuận có thể thế chấp cho các vị thế khác
• Tốt nhất cho người mới bắt đầu — Bị cô lập: có, hạn chế thiệt hại bất ngờ | Vượt qua: chỉ sau những thói quen rủi ro mạnh mẽ
• Tốt nhất để phòng ngừa rủi ro nhiều chân — Bị cô lập: mỗi chân được quản lý riêng biệt | Cross: tự nhiên nếu chân bù đắp rủi ro
• Áp lực cảm xúc - Bị cô lập: giới hạn thua lỗ trên mỗi giao dịch rõ ràng hơn | Cross: khó theo dõi tổng mức hiển thị hơn

Lề riêng biệt chi tiết

Chế độ biệt lập khoanh vùng một lượng lề cố định cho một vị trí.

Nếu vị thế đó bị thanh lý, bạn chỉ mất số tiền bạn đã chỉ định — phần còn lại của tài khoản của bạn vẫn không bị ảnh hưởng.

• Đặt số tiền ký quỹ riêng biệt khi mở giao dịch
• Việc thanh lý một vị thế bị cô lập không trực tiếp đóng các vị thế khác
• Bạn có thể thêm ký quỹ theo cách thủ công để mở rộng bộ đệm cho giao dịch đơn lẻ đó
• Lý tưởng khi thử nghiệm một chiến lược mới hoặc giao dịch một altcoin dễ biến động

Lề chéo chi tiết

Chế độ chéo coi toàn bộ ví tiền ký quỹ của bạn là một nhóm.

Lợi nhuận từ các vị thế thắng có thể hỗ trợ cho các vị thế thua. Thua lỗ từ một giao dịch có thể làm cạn kiệt tài sản thế chấp cho tất cả mọi người.

• Không có giới hạn riêng cho mỗi vị trí - toàn bộ số dư có thể gặp rủi ro
• Khoản lỗ sâu trên một cặp có thể gây ra việc thanh lý toàn bộ tài khoản
• Hữu ích khi thực hiện các hàng rào tương quan bù trừ lẫn nhau
• Yêu cầu giám sát liên tục tỷ lệ ký quỹ tổng, không phải tỷ lệ trên mỗi vị thế

Khi nào nên sử dụng ký quỹ riêng biệt

Bị cô lập là mặc định an toàn hơn cho hầu hết các nhà giao dịch, đặc biệt là đối với các cược định hướng riêng lẻ.

• Giao dịch đầu cơ đơn lẻ mà bạn muốn có giới hạn thua lỗ cứng
• Altcoin có tính biến động cao với bấc không thể đoán trước
• Học cơ chế đòn bẩy bằng tiền thật với quy mô nhỏ
• Chạy một số chiến lược không liên quan mà bạn không muốn lây nhiễm chéo
• Bất kỳ giao dịch nào mà bạn không thể chủ động theo dõi hàng giờ

Khi nào nên sử dụng ký quỹ chéo

Ký quỹ chéo phù hợp với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người quản lý rủi ro cấp danh mục đầu tư một cách có chủ ý.

• Các thiết lập phòng ngừa rủi ro trong đó nhu cầu ký quỹ dài và ngắn bù đắp cho nhau
• Chiến lược tạo lập thị trường hoặc trung lập đồng bằng với mức độ rủi ro cân bằng
• Các tài khoản lớn mà việc phân bổ riêng lẻ sẽ khóa quá nhiều vốn nhàn rỗi
• Các trường hợp bạn chủ động theo dõi tổng tỷ lệ ký quỹ tài khoản mọi lúc

Kịch bản rủi ro: Giao dịch giống nhau, chế độ khác nhau

Hãy tưởng tượng một tài khoản 1.000 đô la với giao dịch ký quỹ 200 đô la gặp trục trặc nghiêm trọng.

• Bị cô lập với 200 USD được chỉ định: trường hợp xấu nhất ≈ mất 200 USD ở vị thế đó; còn lại 800 USD
• Vượt qua nhu cầu ban đầu là 200 USD: khoản lỗ có thể tăng từ toàn bộ 1.000 USD trước khi dừng thanh lý
• Giao nhau với ba vị thế mở: một sự sụp đổ có thể kéo những vị thế khác vào tình trạng thanh lý chung
• Bị cô lập cho phép bạn thực hiện ba lần đặt cược 200 đô la với giới hạn rủi ro độc lập

Chuyển đổi chế độ và những lỗi thường gặp

Chế độ ký quỹ không phải lúc nào cũng có thể thay đổi được giữa giao dịch. Lập kế hoạch trước khi bạn nhấp vào mở.

• Chuyển đổi bị cô lập → chéo có thể yêu cầu đóng vị thế trước trên một số sàn giao dịch
• Bật chế độ chéo theo mặc định là lỗi phổ biến nhất của người mới bắt đầu
• Giả sử 'thêm tiền ký quỹ' ở chế độ chéo chỉ giúp ích cho một giao dịch - nó giúp ích cho tất cả, nhưng tất cả các khoản lỗ cũng vậy
• Bỏ qua tổng giá thanh lý tài khoản khi chạy chéo nhiều vị thế

Câu hỏi thường gặp: Câu hỏi biệt lập và câu hỏi chéo

Các nhà giao dịch thường hỏi liệu một chế độ có luôn tốt hơn hay không. Câu trả lời phụ thuộc vào cấu trúc và kỷ luật.

• Tôi có thể kết hợp cả hai chế độ không? Một số sàn giao dịch cho phép cô lập trên một vị trí và chéo trên một vị trí khác cùng một lúc.
• Ký quỹ chéo có mức phí thấp hơn không? Không - mức phí là như nhau; chỉ có logic tài sản thế chấp là khác nhau.
• Các chuyên gia sử dụng chế độ nào? Nhiều người sử dụng riêng biệt để đặt cược định hướng và chéo cho các sách phòng hộ.
• Người mới bắt đầu có nên sử dụng chéo không? Chỉ với mức đòn bẩy rất thấp với tổng kích thước tài khoản rất nhỏ.

Tóm tắt nhanh

Ký quỹ riêng biệt hạn chế tổn thất đối với việc phân bổ một vị thế. Ký quỹ chéo chia sẻ toàn bộ số dư ký quỹ của bạn.

Sử dụng cách ly cho các giao dịch độc lập và các cặp biến động. Chỉ sử dụng chéo khi bạn cố tình quản lý tổng rủi ro tài khoản.

Chế độ bạn chọn ảnh hưởng đến phạm vi thanh lý nhiều hơn mức phí - hãy chọn chế độ đó trước mỗi giao dịch.

• Bị cô lập = tổn thất giới hạn, kiểm soát từng vị trí
• Cross = nhóm dùng chung, hiệu quả cao hơn, rủi ro đuôi cao hơn
• Mặc định là bị cô lập trừ khi bạn có lý do phòng ngừa rủi ro rõ ràng đối với chéo