Công cụ phái sinh tiền điện tử là gì? Giải thích về Tương lai, Perps và Tùy chọn

'Phái sinh' nghĩa là gì trong tiền điện tử

Công cụ phái sinh là một hợp đồng tài chính có giá trị đến từ một tài sản cơ bản — như Bitcoin hoặc Ethereum — mà bạn không sở hữu trực tiếp tài sản đó.

Trong tiền điện tử, các công cụ phái sinh cho phép các nhà giao dịch đầu cơ, phòng ngừa rủi ro hoặc quản lý rủi ro bằng cách sử dụng hợp đồng thay vì giữ tiền trong ví.

• Giá trị được lấy từ giá cơ bản, không phải từ việc nắm giữ đồng xu
• Giao dịch trên các thị trường phái sinh chuyên dụng trong các sàn giao dịch
• Bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn và các sản phẩm có cấu trúc khác

Hợp đồng tương lai: Hợp đồng ghi ngày

Hợp đồng tương lai tiền điện tử là các thỏa thuận mua hoặc bán ở một mức giá ấn định vào một ngày cụ thể trong tương lai.

Chúng được sử dụng để đặt cược định hướng và phòng ngừa rủi ro nắm giữ cổ phiếu giao ngay khi giá giảm.

• Ngày hết hạn và ngày thanh toán cố định
• Có sẵn theo chu kỳ hàng quý và đôi khi hàng tháng
• Không có phí tài trợ liên tục - sự hội tụ xảy ra khi hết hạn
• Phí giao dịch áp dụng khi mở và đóng, giống như các sản phẩm trao đổi khác

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Hợp đồng luôn có hiệu lực

Perpetuals là công cụ phái sinh tiền điện tử được giao dịch tích cực nhất. Chúng hoạt động giống như hợp đồng tương lai nhưng không bao giờ hết hạn.

Tỷ lệ tài trợ giữ giá hợp đồng gần giá giao ngay. Đây là điểm khác biệt chính so với hợp đồng tương lai ghi ngày.

• Không hết hạn - giữ miễn là tiền ký quỹ và nguồn vốn cho phép
• Trao đổi thanh toán tài trợ giữa vị thế mua và vị thế bán theo từng khoảng thời gian
• Sản phẩm chiếm ưu thế cho hoạt động đầu cơ ngắn hạn và giao dịch đòn bẩy
• Áp dụng phí của người tạo và người nhận, cộng với nguồn vốn định kỳ khi mở

Lựa chọn: Quyền chứ không phải nghĩa vụ

Quyền chọn tiền điện tử cho bạn quyền mua (gọi) hoặc bán (đặt) ở mức giá thực hiện trước khi hết hạn.

Bạn trả trước một khoản phí bảo hiểm. Mức lỗ tối đa đối với quyền chọn mua thường được giới hạn ở mức phí bảo hiểm đó.

• Quyền chọn mua = quyền mua ở mức giá thực hiện
• Quyền chọn bán = quyền bán ở mức giá thực hiện
• Phí bảo hiểm là chi phí trả trước — không được hoàn lại nếu quyền chọn hết hạn mà không có giá trị
• Phức tạp hơn hợp đồng tương lai, nhưng tổn thất có thể được giới hạn đối với người mua quyền chọn

Ai sử dụng công cụ phái sinh nào

Những người tham gia thị trường khác nhau chọn các công cụ khác nhau dựa trên mục tiêu, thời gian và khả năng chấp nhận rủi ro.

• Các nhà đầu cơ bán lẻ: chủ yếu là các nhà đầu tư vĩnh viễn để đặt cược đòn bẩy và định hướng ngắn hạn
• Phòng ngừa rủi ro: hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn ghi ngày để bảo vệ cổ phiếu giao ngay khỏi bị giảm giá
• Các nhà tạo lập thị trường: tất cả các sản phẩm, chênh lệch thu nhập và chiết khấu trên sổ lệnh
• Tổ chức: hợp đồng tương lai và quyền chọn cho các biện pháp phòng ngừa rủi ro có cấu trúc và quản lý danh mục đầu tư
• Nhà giao dịch chênh lệch giá: khai thác khoảng cách giá giữa giao ngay, hợp đồng tương lai và hợp đồng tương lai theo ngày

So sánh nhanh các sản phẩm như thế nào

Mỗi loại công cụ phái sinh đánh đổi sự đơn giản, cấu trúc chi phí và hồ sơ rủi ro khác nhau.

• Hợp đồng tương lai: hết hạn cố định, không cần vốn, tốt cho chế độ xem có giới hạn thời gian
• Perpetuals: không hết hạn, chi phí cấp vốn, tính thanh khoản tốt nhất cho các đồng tiền lớn
• Tùy chọn: trả trước phí bảo hiểm, giới hạn tổn thất cho người mua, chiến lược linh hoạt hơn
• Cả ba: không có quyền sở hữu tiền trực tiếp khi hợp đồng đang mở

Nhận thức về phí trên các công cụ phái sinh

Phí không giống nhau giữa các loại phái sinh hoặc sàn giao dịch. Tỷ lệ nêu chỉ là một phần của bức tranh.

Việc tài trợ cho các tội phạm, phí bảo hiểm cho các quyền chọn và mức chênh lệch trên tất cả các sản phẩm đều ảnh hưởng đến chi phí thực của bạn.

• Phí giao dịch: tỷ lệ phần trăm của nhà sản xuất và người nhận trên mỗi lần thực hiện
• Phí cấp vốn: định kỳ đối với hợp đồng vĩnh viễn, bằng 0 đối với hợp đồng tương lai tại thời điểm nắm giữ
• Phí quyền chọn: trả trước, tách biệt với phí giao dịch trao đổi
• Chênh lệch và trượt giá: chi phí ẩn đối với các hợp đồng có tính thanh khoản thấp
• Cấp VIP và giảm giá theo số lượng có thể làm giảm đáng kể mức giá đã nêu

Chọn công cụ phù hợp cho mục tiêu của bạn

Không có đạo hàm 'tốt nhất' duy nhất. Hãy kết hợp sản phẩm với những gì bạn đang cố gắng đạt được.

• Đặt cược định hướng nhanh chóng với đòn bẩy: vĩnh viễn
• Bảo vệ túi giao ngay cho một khoảng thời gian đã biết: hợp đồng tương lai có niên đại
• Hạn chế nhược điểm trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp cận ngược: các cuộc gọi dài hoặc các lệnh đặt bảo vệ
• Tìm hiểu những điều cơ bản: bắt đầu với các giao dịch giao ngay nhỏ trước bất kỳ công cụ phái sinh nào

Danh sách kiểm tra trước khi giao dịch bất kỳ công cụ phái sinh nào

Các công cụ phái sinh bổ sung thêm các lớp chi phí và rủi ro ngoài việc mua giao ngay đơn giản. Hãy kiểm tra những điều này trước khi bạn bắt đầu.

• Tôi có hiểu sản phẩm này ổn định như thế nào và tôi có thể mất gì không?
• Tôi đã kiểm tra phí giao dịch, vốn hoặc phí bảo hiểm và mức chênh lệch thông thường chưa?
• Tôi có đang sử dụng đòn bẩy phù hợp với mức độ kinh nghiệm của mình không?
• Tôi có so sánh cùng một sản phẩm trên ít nhất hai sàn giao dịch không?
• Có lý do rõ ràng nào khiến công cụ phái sinh này phù hợp với mục tiêu của tôi hơn giao ngay không?

Câu hỏi thường gặp: Tổng quan về phái sinh tiền điện tử

Những câu hỏi rộng rãi mà mọi người đặt ra khi lần đầu tiên họ tiếp xúc với thị trường phái sinh.

• Có phải công cụ phái sinh chỉ dành cho những nhà giao dịch có trình độ cao? Chúng tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn nhưng người mới bắt đầu có thể học với quy mô nhỏ và đòn bẩy thấp.
• Tôi có cần sở hữu đồng xu để giao dịch phái sinh không? Không - bạn giao dịch hợp đồng chứ không phải tài sản cơ bản.
• Công cụ phái sinh nào có mức phí thấp nhất? Điều này phụ thuộc vào sàn giao dịch và mức khối lượng của bạn — hãy luôn so sánh trực tiếp.
• Tôi có thể mất nhiều hơn số tiền tôi gửi không? Với đòn bẩy thì đúng vậy - đặc biệt là đối với các hợp đồng tương lai và trái phiếu không có cài đặt ký quỹ thích hợp.

Tóm tắt nhanh

Các công cụ phái sinh tiền điện tử là các hợp đồng gắn liền với giá tiền xu - hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn là ba loại chính.

Thương nhân bán lẻ chủ yếu sử dụng perps. Các nhà phòng ngừa rủi ro và các tổ chức dựa vào các hợp đồng quyền chọn và tương lai có niên hạn.

Mọi công cụ phái sinh đều có phí giao dịch và nhiều công cụ phái sinh bổ sung thêm chi phí cấp vốn hoặc phí bảo hiểm - hãy so sánh giữa các sàn giao dịch trước khi bạn cam kết.

• Phái sinh = hợp đồng về giá, không phải quyền sở hữu tiền xu
• Hợp đồng tương lai hết hạn, tội phạm thì không, quyền chọn cung cấp các quyền được xác định
• So sánh phí giữa các sản phẩm và sàn giao dịch bảo vệ lợi thế của bạn