加密货币期货交易：实践中如何运作

您实际交易的是什么

加密货币期货合约是一种在未来日期以设定价格购买或出售资产的协议，或通过永续合约跟踪价格。

您的钱包中没有收到硬币。您持有的仓位随市场价格上涨或下跌。

• 期货 = 价格跟踪合约，而不是代币所有权
• 利润和损失来自价格变动，而不是持有资产
• 在交易平台上建仓和平仓

保证金：每个头寸背后的抵押品

保证金是您为开立期货头寸而存入的保证金。它充当交换的抵押品。

初始保证金是您开立所需的保证金。维持保证金是您为避免强平而必须保留的最低保证金。

• 初始保证金 = 开仓最低保证金
• 维持保证金 = 低于该水平可以触发清算
• 杠杆越高意味着所需保证金越少，但清算距离越短
• 逐仓保证金将风险限制在一个仓位；全仓保证金分享您的全部余额

长与短：两个方向，相同的机制

做多意味着您在价格上涨时获利。做空意味着您在价格下跌时获利。

两个方向使用相同的订单流。区别在于您预期价格走势的方式。

• 多头 = 买方押注价格上涨
• 空头 = 卖方押注价格下跌
• 您可以在指定日期的合约到期前随时平仓
• 方向选择与杠杆大小是分开的——谨慎管理两者

期货市场交易费用

每笔期货交易都会产生做市商或接受者费用，通常是名义价值的一小部分。

大交易量交易者通常有资格获得较低级别的交易。当您交易频繁或使用大尺寸时，费率更为重要。

• 挂单费用：通常较低，当您的限价订单增加流动性时收取
• 接受者费用：通常较高，当您的订单消除流动性时收取
• 费用适用于整个合同价值，而不仅仅是您的保证金
• 在选择交易所之前比较一下费用表——微小的差异很快就会累积起来

资金：未平仓永续头寸的持续成本

永续期货在多头和空头持有者之间收取一笔资金费用，通常每隔几个小时收取一次。

当资金为正时，多头支付空头费用。当负值时，空头支付多头。这使得合约价格接近现货指数。

• 融资与交易费用不同——它会在持仓期间重复发生
• 随着市场情绪的变化，利率和方向可能会发生变化
• 通过高额融资持有大量杠杆头寸可能会悄悄侵蚀收益
• 持仓过夜前检查当前资金费率

交易如何从开仓到平仓

您选择一对，设置杠杆，选择多头或空头，然后下订单。交易所会锁定您账户的保证金。

开盘时，标记价格会更新您的未实现损益。资金支付适用于每个时间间隔的永续合约。

平仓释放保证金并结算您的最终损益减去已支付的费用和资金。

• 第一步：选择合约并设置杠杆
• 第 2 步：下达市价单或限价单以开仓
• 第三步：监控保证金比例和强平价格
• 第四步：手动平仓或设置止损/止盈

交易期货之前的风险清单

期货走势快速。针对高杠杆头寸的小幅价格波动可能会在几分钟内消除保证金。

在每次交易之前，而不仅仅是您的第一笔交易之前，请仔细阅读此列表。

• 我知道这个杠杆水平下的强平价格吗？
• 我是否检查过交易费用和当前资金费率？
• 我的头寸规模是否足够小，能够承受正常的波动？
• 我是否使用逐仓保证金来限制单笔交易的风险？
• 如果价格走势对我不利，我是否有明确的退出计划？
• 我是否比较过该合约的各个交易所的费用？

常见问题解答：期货交易基础知识

这些是交易者在了解期货实际运作方式时最常问的问题。

• 我需要持有该币才能交易期货吗？不需要，您只需要期货钱包中的保证金。
• 我的损失可能会超过保证金吗？在大多数平台上，逐仓保证金会限制您存款的损失。全仓保证金会影响您的全部余额。
• 资金总是成本吗？并非总是如此——如果您持有获得报酬的一方，您可能会收到资金。
• 初学者应该从高杠杆开始吗？不，从低位开始，只有在您了解清算数学后才增加。

快速总结

加密货币期货让您可以使用保证金来交易价格方向，而无需拥有基础货币。

每次开盘和收盘时都会产生交易费用。资金增加了永续合约的经常性成本。

多头和空头使用相同的机制——改变的是你的价格预期和风险设置。

• 保证金是抵押品，而不是全部交易价值
• 杠杆会放大收益和损失
• 在提交交易所之前比较制造商、接受者和融资成本

交易前比较费用

在进行更多交易之前，请比较各个交易所的挂单者和吃单者费用。微小的费用差异会在许多买卖中累积起来。

使用本网站上的免费费用计算器来估算您的交易规模和 VIP 数量的成本，然后选择适合您计划的平台。