加密货币保证金交易：抵押品、保证金钱包、比率和添加保证金

保证金和抵押品：相同的角色，不同的标签

保证金是您在开立杠杆头寸时锁定作为抵押品的资金。

抵押品是交易所为担保您的借款而持有的任何资产的更广泛术语。在加密货币保证金交易中，它们通常意味着同一件事。

• 保证金 = 您在杠杆交易中的利益
• 抵押品 = 如果头寸变坏，交易所可以使用什么
• 稳定币和主要代币是常见的抵押品类型
• 持仓期间您无法提取锁定保证金

现货保证金与衍生品保证金

一些交易所在现货市场上提供保证金——您借入代币来购买或出售超出您余额的资金。

衍生品保证金适用于跟踪价格而不转移基础货币的合约。

• 现货保证金：借入资产以增加现货敞口；贷款可能会产生利息
• 期货/永续保证金：抵押品支持合约头寸，而不是货币所有权
• 在大多数平台上两者都需要单独的钱包或子帐户
• 清算规则不同——请务必阅读产品特定条款

保证金钱包解释

大多数交易所将您的账户分为多个钱包：现货、融资、保证金或期货。

在开启杠杆交易之前，您必须将资金转入保证金钱包。

• 从现货或资金钱包转账→保证金/期货钱包
• 只有保证金钱包余额才计入该产品的新头寸
• 未平仓交易中的未实现利润可能会增加某些平台上的可用保证金
• 提款通常需要先平仓或转出

初始保证金：您需要什么来开仓

初始保证金是按您选择的杠杆开设新仓位所需的最低抵押品。

交易所根据头寸规模、杠杆设置和资产的风险参数来计算。

• 初始保证金 = 名义价值 ÷ 杠杆（简化；交易所增加缓冲）
• 更高的杠杆→更低的初始保证金要求
• 由于等级规则，大额头寸可能面临更高的保证金率
• 保证金不足会在订单到达市场之前阻止订单

保证金比率：您仓位的健康指标

保证金比率显示在强平风险上升之前还剩下多少缓冲。

不同的交易所将其显示为百分比、乘数或颜色编码条 - 但想法是相同的。

• 较高的比率（或较低的风险评分）=对不利价格波动的缓冲能力更强
• 随着价格走势对您不利或费用累积，比率会下降
• 当比率超过危险阈值时，许多平台会发出警告
• 当比率达到维持水平（而不是零）时，就会触发清算

向未平仓头寸添加保证金

增加保证金意味着在不改变规模的情况下将更多抵押品存入同一头寸。

它通过增加缓冲来降低清算风险。它本身并不能扭转亏损的交易。

• 使用头寸详细信息屏幕上的“添加保证金”或“调整保证金”
• 额外的资金从您的钱包转移到该头寸的分配保证金中
• 充值后强平价格走得更远
• 添加保证金是一种风险工具，不能替代止损
• 对于孤立头寸，增加的保证金仅与该交易相关

什么时候增加保证金有意义——什么时候没有意义

充值可以在临时高峰期间保住头寸。他们还可以在一篇糟糕的论文后投入大量资金。

• 明智的：理论仍然有效的交易的短期波动性飙升
• 明智：您的尺寸太紧，需要喘息空间，直到您的停止逻辑触发
• 有风险：在没有更新计划的情况下平均下跌亏损头寸
• 有风险：反复增加保证金以避免接受损失——“追加保证金螺旋”
• 每次充值后始终重新计算强平价格

保证金交易的费用和成本

保证金交易比现货交易具有更多的成本层。在转账之前了解所有这些内容。

• 开盘和平仓交易费用——适用于全部名义价值
• 借用现货保证金贷款的利息，在某些交易所按小时或按天收取
• 持仓期间永续合约的资金支付
• 如果交易所强制平仓您的头寸，则需要支付清算费用
• 比较不同交易所的总成本——保证金产品差异很大

常见问题解答：保证金交易基础知识

快速解答最常见的保证金和抵押品问题。

• 现货和保证金可以使用同一个USDT吗？通常是可以的，但您必须先将其转入保证金钱包。
• 未实现利润算作保证金吗？在许多平台上，是的——它可以降低清算风险。
• 如果我忽略低保证金比率怎么办？交易所自动清算——无需电话，没有宽限期。
• 增加保证金与增加头寸规模相同吗？不会。尺寸保持不变；只有抵押品增加。

快速总结

保证金是保证杠杆风险的抵押品。它存在于与现货分开的专用钱包中。

保证金比率告诉您距离清算有多近。增加保证金会增加缓冲，但并不能修复破碎的交易理念。

每个保证金决策都会考虑交易费用、借款利息和资金——而不仅仅是价格图表。

• 交易前将资金转入保证金钱包
• 关注保证金比率，而不仅仅是盈亏
• 考虑到更新的强平价格，刻意增加保证金

交易前比较费用

在进行更多交易之前，请比较各个交易所的挂单者和吃单者费用。微小的费用差异会在许多买卖中累积起来。

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