Krypto-Futures-Handel: Wie es in der Praxis funktioniert

Was Sie tatsächlich handeln

Ein Krypto-Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum oder zur Verfolgung des Preises durch einen unbefristeten Vertrag.

Sie erhalten keine Münzen in Ihrem Wallet. Sie halten eine Position, die mit dem Marktpreis steigt oder fällt.

• Futures = ein Preisverfolgungskontrakt, kein Münzbesitz
• Gewinne und Verluste entstehen durch Preisbewegungen, nicht durch das Halten des Vermögenswerts
• Positionen werden auf der Börsenplattform eröffnet und geschlossen

Marge: Die Sicherheit hinter jeder Position

Margin ist die Anzahlung, die Sie leisten, um eine Futures-Position zu eröffnen. Es dient als Sicherheit für den Umtausch.

Die anfängliche Marge ist das, was Sie zum Öffnen benötigen. Die Wartungsmarge ist das Minimum, das Sie einhalten müssen, um eine Liquidation zu vermeiden.

• Initial Margin = Mindesteinzahlung zum Eröffnen einer Position
• Wartungsmarge = Niveau, unterhalb dessen eine Liquidation ausgelöst werden kann
• Mehr Hebelwirkung bedeutet weniger erforderliche Marge, aber kürzere Liquidationsdistanzen
• Isolierte Margin begrenzt das Risiko auf eine Position; Cross Margin teilt Ihr gesamtes Guthaben

Lang vs. Kurz: Zwei Richtungen, gleiche Mechanik

Long-Positionen bedeuten, dass Sie profitieren, wenn der Preis steigt. Leerverkäufe bedeuten, dass Sie profitieren, wenn der Preis fällt.

Beide Richtungen nutzen den gleichen Auftragsfluss. Der Unterschied besteht darin, in welche Richtung Sie eine Preisentwicklung erwarten.

• Long = Buy-Side-Wette auf einen Preisanstieg
• Short = Verkaufsseitige Wette auf einen Preisrückgang
• Bei befristeten Kontrakten können Sie eine Position jederzeit vor Ablauf schließen
• Die Wahl der Richtung ist unabhängig von der Hebelgröße – verwalten Sie beides sorgfältig

Handelsgebühren auf Terminmärkten

Für jeden Futures-Handel wird eine Maker- oder Taker-Gebühr erhoben, die in der Regel einen kleinen Prozentsatz des Nominalwerts ausmacht.

Händler mit hohem Volumen qualifizieren sich oft für niedrigere Stufen. Der Gebührensatz ist wichtiger, wenn Sie häufig handeln oder große Mengen verwenden.

• Maker-Gebühr: normalerweise niedriger, wird erhoben, wenn Ihre Limit-Order Liquidität hinzufügt
• Taker-Gebühr: normalerweise höher, wird erhoben, wenn Ihre Bestellung Liquidität entzieht
• Die Gebühren beziehen sich auf den gesamten Vertragswert, nicht nur auf Ihre Marge
• Vergleichen Sie die Gebührenpläne, bevor Sie sich für eine Börse entscheiden – kleine Unterschiede summieren sich schnell

Finanzierung: Die laufenden Kosten offener unbefristeter Stellen

Perpetual Futures erheben eine Finanzierungszahlung zwischen Long- und Short-Inhabern, typischerweise alle paar Stunden.

Wenn die Finanzierung positiv ist, zahlen Long-Positionen Short-Positionen. Wenn es negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Dadurch bleibt der Vertragspreis in der Nähe des Spotindex.

• Die Finanzierung ist nicht dasselbe wie eine Handelsgebühr – sie fällt immer wieder an, solange die Position offen bleibt
• Kurs und Richtung können sich ändern, wenn sich die Marktstimmung ändert
• Das Halten einer großen gehebelten Position durch hohe Finanzierung kann Gewinne stillschweigend untergraben
• Überprüfen Sie den aktuellen Finanzierungssatz, bevor Sie eine Position über Nacht halten

Wie ein Handel vom Eröffnungs- zum Schlusskurs verläuft

Sie wählen ein Paar aus, legen den Hebel fest, wählen Long oder Short und geben eine Order auf. Die Börse sperrt die Marge für Ihr Konto.

Im geöffneten Zustand aktualisiert der Markpreis Ihren nicht realisierten Gewinn oder Verlust. Für unbefristete Kredite gelten in jedem Intervall Finanzierungszahlungen.

Durch das Schließen der Position wird die Marge freigegeben und Ihr endgültiger PnL abzüglich der gezahlten Gebühren und Finanzierungen beglichen.

• Schritt 1: Vertrag auswählen und Hebelwirkung festlegen
• Schritt 2: Erteilen Sie eine Markt- oder Limitorder zur Eröffnung
• Schritt 3: Überwachen Sie das Margenverhältnis und den Liquidationspreis
• Schritt 4: Manuell schließen oder einen Stop-Loss/Take-Profit festlegen

Risikocheckliste vor dem Handel mit Futures

Futures bewegen sich schnell. Eine kleine Preisschwankung gegenüber einer Position mit hohem Hebel kann die Marge innerhalb von Minuten zerstören.

Gehen Sie diese Liste vor jedem Trade durch, nicht nur vor Ihrem ersten.

• Kenne ich meinen Liquidationspreis bei diesem Hebelniveau?
• Habe ich sowohl die Handelsgebühr als auch den aktuellen Finanzierungssatz überprüft?
• Ist meine Positionsgröße klein genug, um die normale Volatilität zu überstehen?
• Verwende ich eine isolierte Marge, um das Risiko bei diesem einzelnen Trade zu begrenzen?
• Habe ich einen klaren Ausstiegsplan, wenn sich der Preis gegen mich entwickelt?
• Habe ich die Gebühren verschiedener Börsen für diesen Vertrag verglichen?

FAQ: Grundlagen des Futures-Handels

Dies sind die Fragen, die Händler am häufigsten stellen, wenn sie erfahren, wie Futures tatsächlich funktionieren.

• Muss ich die Münze halten, um Futures zu handeln? Nein, Sie benötigen lediglich eine Marge in Ihrem Futures-Wallet.
• Kann ich mehr als meine Marge verlieren? Auf den meisten Plattformen begrenzt eine einzelne Marge den Verlust Ihrer Einzahlung. Cross-Margin kann sich auf Ihr Gesamtguthaben auswirken.
• Ist die Finanzierung immer mit Kosten verbunden? Nicht immer – Sie erhalten möglicherweise eine Finanzierung, wenn Sie die Seite vertreten, die die Zahlungen erhält.
• Sollten Anfänger mit hoher Hebelwirkung beginnen? Nein, beginnen Sie niedrig und erhöhen Sie den Wert erst, wenn Sie die Liquidationsmathematik verstanden haben.

Kurze Zusammenfassung

Mit Krypto-Futures können Sie die Preisrichtung mithilfe der Marge handeln, ohne die zugrunde liegende Münze zu besitzen.

Bei jedem Eröffnungs- und Schlusskurs fallen Handelsgebühren an. Durch die Finanzierung fallen bei unbefristeten Verträgen wiederkehrende Kosten an.

Long und Short nutzen die gleichen Mechanismen – was sich ändert, sind Ihre Preiserwartung und Ihre Risikoeinstellungen.

• Margin ist eine Sicherheit, nicht der volle Handelswert
• Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste
• Vergleichen Sie Hersteller-, Abnehmer- und Finanzierungskosten, bevor Sie sich auf einen Austausch festlegen